Re: [其他] 富邦台50 富邦公司治理配息資訊

看板Stock作者Littlechozy (きれいな月はとわにいる)時間4年前 (2019/11/18 22:08)推噓9(9推 0噓 4→)

留言13則, 11人參與討論串5/5 (看更多)

要知道基金(ETF也是一種基金)淨值的組成最簡單的方式是直接看基金的財務報告書可以從公開資訊觀測站下載比方說下面這個是富邦投信108年的報告 http://doc.twse.com.tw/server-java/t57sb01?step=1&co_id=A00010&year=108&mtype=D 從財報裡的資產負債表可以看到淨資產的各個項目很明顯現金是包含在淨資產裡的至於期貨的部分因為期貨是保證金交易所以列入資產的不是期貨本身的金額而是保證金餘額這也符合一般的會計原則 (如果去看ETF的公開說明書，裡面會寫基金資產淨值的計算要依循公認的會計原則) 在富邦的網站上列出來的項目並不足以拼湊出淨值的全貌然後這份財報的附註也談到了配息基本上ETF能配出來的金額原則上不可以大於它收到的現金股利減去基金負擔的費用所以它配息的量比成分股的合計要低是正常的不過有原則就有例外它也規定可以配資本利得或利息等其他收入如果配的不是股利，明年的扣繳憑單上所得代碼就會不一樣最後的稅務效果會有差異 ※ 引述《jerrysun (唐唐)》之銘言： : 後來我問我的營業員 : 雖然我還是聽得有點不太懂ＸＤ不過大意是這樣的 : 簡單來說如大家知道的，現金不算在淨值 : 淨值只看ＥＴＦ成分股的加權值＆期貨總額 : 所以每日這兩項的百分比加起來會非常接近基金淨資產的100% : 現金那欄不會佔總額的太多 : 以11/8那天的資產為例，現金為基金淨資產的2.19% 以營業員的說法這樣算很低 : 依他的說法，投信商總得持有一些現金，但又不算在基金淨資產內 : 而成分股股利發放日得到的現金（或者不知道怎麼累積出來的現金） : 也如bineapple大說的一樣，會在某些時機點再投入市場 : 不過我不是很確定是在哪些時間點，只觀察到 : 1. 發行受益權單位總數改變（有人在初級市場申購或贖回） : 2. 神秘的時間點... : 以1來說，11/12比11/11多了一百萬受益權單位，現金大約多了五千五百多萬 : 這應該就是按照網頁上，現金申購一百萬單位換算出來的值 : 11/12的持股也比11/11更多了（不過當下的現金直接多了五千五百多萬） : 然後到了11/14 (T+2日)，現金欄位才從七千八百萬掉到兩千一百萬 : 應該就是11/12投入市場的現金交割了 : 而以2來說，我覺得就是發行ＥＴＦ的投信商會不定期調整成分股/期貨 : 調整的時候也會把現金投入進去,只是可能影響的淨值很小或者有被套利 : 所以一般人很難察覺出來吧 : 舉例來說2017/8/25~2017/8/30 006208的發行受益權單位都沒有增減 : 但8/28跟8/25相比，有調整了期貨跟股票的比例，同時把現金再投入市場 : 到了8/30 (8/28 + 2日)，現金部位就降了下來，可以知道應該是再投入市場了 : 最後是發放股利的部分，我的想法是等年底再看看006208的整體投報率（股利＋價差） : 然後跟0050比、跟台50指數比，應該就可以知道現金是不是有少發？ : 或者投信商有沒有把部分現金再投入市場？理論上淨值（or市值報酬）不會差太多 : 另一方面00692/006208每年的發行量都在變大，從成分股除息日到ＥＴＦ盈餘分配日 : 發行量通常都更多了 : ＥＴＦ盈餘 = 獲利/發行量 : 如果把成分股除息看成獲利的其中一項，大概就可以換算成 : 除息量*成分股持有數（除息日）/成分股持有數（ＥＴＦ盈餘分配日） : 所以配得這麼少可能是真的有點道理的（？） : ※ 引述《jerrysun (唐唐)》之銘言： : : 藉此標題一問，因為看到配息有點少所以研究了一下 : : 不太知道ＥＴＦ的淨值跟 : : 1. ＥＴＦ持有的現金 : : 2. ＥＴＦ成份股除息日＆股利發放日 : : 3. ＥＴＦ除息日 : : 這三者的關係是什麼 : : 以1.來說 : : 這是 2019/11/8 週五收盤後富邦台50的基金資產 : : https://tinyurl.com/tad4jpz : : 把期貨金額跟股票金額合計就很接近基金淨資產(新台幣) 2,146,421,458 : : 但最下面還有現金 (TWD) 46,914,498，好像不算在基金淨資產內？ : : 那這個現金是什麼呢？ : : 以2.來說 : : 如果成份股除息的話，當天的ＥＴＦ淨值會下降，感覺很合理 : : 以比重最大的台積電來說今年0919配息兩元 : : 股價從0918 267元, 來到0919 265元 : : 除息前後的台積電那項的金額也剛剛好每股少了兩元， : : 當天造成ＥＴＦ淨值下降的量也一樣 : : 0918 台積電除息前 https://imgur.com/RNPDzaX

: : 0919 台積電除息日 https://imgur.com/zW7mVwJ

: : 然而到了台積電股利發放日1017，卻不見ＥＴＦ淨值提升對應的量 : : （我理解應該考慮所有50支成分股的漲跌，但看起來發放的股息並沒有反映到淨值） : : 股利發放前後，ＥＴＦ淨值沒有提升差不多的量 : : 1016 台積電股利發放前（淨值）https://imgur.com/FZcwes1

: : 1017 台積電股利發放日（淨值）https://imgur.com/hHAaGVV

: : 倒是最下面的現金多了517萬，符合台積電除息那天扣的息 : : 1016 台積電股利發放前（現金）https://imgur.com/Ui4vkyg

: : 1017 台積電股利發放日（現金）https://imgur.com/bhVXzMG

: : 那麼台積電的股利發到哪裡去了？既然多出來的現金不算ＥＴＦ淨值 : : 那這筆到底是跑去哪了ＸＤ一定有什麼鏈結我疏漏了... : : 以3.來說 : : ＥＴＦ在除息日前後，淨值的確會下降對應的量 : : 但是卻是透過ＥＴＦ內部賣出股票/期貨來發放ＥＴＦ股利的 : : 以去年1129 富邦台50每股配兩元為例 : : 20181127的時候， : : 期貨金額＋股票金額佔了基金淨值100.0409%(我也不知道為什麼超過100) : : 台積電持有1,716,205股 : : 1127 富邦台50除息前兩日 https://imgur.com/EiI5bFG

: : 除息前卻賣掉一些期貨跟股票，只佔了基金淨值95.3478，多出5%左右現金 : : 台積電持有1,644,205股 : : 1128 富邦台50除息前一日 https://imgur.com/3tcjJyy

: : 除息當天，多出來的那5%現金發掉了 : : 持有的期貨跟股票比例一樣，台積電的持股一樣是1,644,205股 : : 但淨值的確每單位下降了約2元 : : 1129 富邦台50除息日 https://imgur.com/Dyna3rp

: : 這裡就想不通，如果成份股股利發放的時候，股利沒有算進基金淨值 : : 那這筆錢跑去哪了？又是什麼一直推升基金淨值的？ : : 唯一想到的是每年3/6/9/12月的時候調整股票持有權重的時候再投入的 : : 但再投入前後，基金淨值應該不變才對 : : 代表投入的錢應該再投入“前“就包含在基金淨值才對... : : 越想越不通，還請各位股板高手回答 : : 感謝！ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.141.192.70 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1574086122.A.9FC.html ※ 編輯: Littlechozy (220.141.192.70 臺灣), 11/18/2019 22:11:43

推

SweetLee

11/18 22:12, 4年前 , 1^F

11/18 22:12, 1^F

→

SweetLee

11/18 22:12, 4年前 , 2^F

11/18 22:12, 2^F

推

SP500StrongB

11/18 22:16, 4年前 , 3^F

11/18 22:16, 3^F