Re: [標的] 2316 楠梓電 多

看板Stock作者 (阿肥男)時間4年前 (2019/10/09 19:26), 編輯推噓181(183推 2噓 184→)
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分享一下小弟的看法。小弟在PCB板行業20多年了，工作的前兩年就是在楠梓電。 首先大家都知道楠梓電的利多來自於對滬電的持股，減資後楠梓電每股持有滬電約1.1股。 之前大家都只注意到楠梓電持有滬電，利用滬電的市價換算成楠梓電每股淨值的貢獻。 但是大家可能沒有注意到，為什麼滬電的股價會漲這麼高。我就從滬電的分析來先做 一個分享。 滬電兩大獲利主軸，一個是汽車板，一個是基地台與伺服器板。 今年汽車板需求下滑，但是基地台與伺服器需求非常旺盛，特別是基地台，因為中國 強推5G， 而華為是中國唯一供應商，滬電跟深南是華為唯二供應商，所以滬電被華為塞爆，因為 如此， 整體滬電的產能利用率全滿，接單結構也獲得極大改善。產能滿載自然效率提升成本 下降。 營利率也隨著營收升高。而華為光是應付中國5G布建至少就能持續塞滿滬電好幾年， 更不論之後其他各國新增的訂單。 我個人推估滬電今年每股可賺台幣3.5元左右，楠梓電光是經由對滬電持股認列EPS大約在 3.8元作右。 對於一隻EPS 3.8，淨值超過100的股票，合理的市價該是多少?就讓市場去評斷吧。 那為什麼楠梓電會跌成這樣，主要是滬電股價從29RMB回檔太深，另一方面楠梓電九月的 營收應該是非常不好。我猜有人先知道所以先賣了。 楠梓電九月接單不太好，十月接單應該很好但是受限於產品組合改變(往高端移動，是 好事)所以初期產線調整需要時間，因此十月的營收會改善但是應該不會立刻回復。 長期來說楠梓電的價值還是看他對滬電的持股對EPS跟淨值的貢獻。本業的部分只能 說經過這兩個月的陣痛應該會漸入佳境。 我對楠梓電是抱持長多的心態，但是短期內隨著營收公布一定會震盪的。只是減資後 已經跌了12%，營收公告後會不會進一步反應還是會利空出盡就要看市場的走向。 滬電的話以他預估的獲利，我認為最低可能會跌回21RMB，但是就算用21RMB算， 楠梓電的淨值也超過100。EPS的部分則不會有甚麼改變，主要是中國對好公司本益比 都抓得比台灣高很多。 長遠來看: 滬電持股貢獻EPS 3.5以上可以持續數年，貢獻淨值100以上預計也可以 持續數年。本業部分受惠於產品結構改善，可以逐漸改善營收盈餘，但是要撐過 陣痛期。只要守住本業不要大虧就好。楠梓電本身折舊攤提很低，所以本業要大虧很難。 另外楠梓電在楠梓加工區還有一塊舊廠的土地閒置了20年左右，最近開始做整治，這塊 土地按照目前加工區土地高漲的行情，後續如果有機會做出售的話應該可以貢獻不小的 獲利。如果不出售，可能就是因應接單改善準備做擴廠的動作，那也是好事。 以上資訊由本人不負責蒐集業內同行還有材料與設備供應商資訊彙整。不保證資訊正確度 ，投資有風險，請依照自身風險承受能力做決定。本人不對任何依據以上分享資訊所做的 投資損益負責。所以投資損益請自行負責。 PS. 對於MrChen我非常佩服，相關資訊我很早就有在持續關注，但是都不敢像他一樣投入 重本。 ※ 引述《MrChen (陳先生)》之銘言： : 追蹤文 : 沒想到一減資完，股價馬上跌12% : 廣大的鄉民朋友，真是非常抱歉 : 小弟減資完目前先增加持股100張 : 沒賣半張，就別再說我出貨了XD : 基本上至少到明年都不會賣 : 如果有賣，會抓分點的鄉民朋友應該也都看得出來 : 就不再po庫存了 lol : 10/9 : 滬電股價 24.46 CNY : 換算楠梓電持有之股票價值為每股 120 NTD : 目前楠梓電股價 42.25 NTD : 哎 : 讓人賠錢的感覺真不好 : 抱歉啊各位 : ----- : Sent from JPTT on my iPhone -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.236.24.192 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1570620391.A.B2C.html
推
10/09 19:29, 4年前 , 1F
推，分享
10/09 19:29, 1F
推
10/09 19:30, 4年前 , 2F
推分析詳細
10/09 19:30, 2F
推
10/09 19:31, 4年前 , 3F
推推 謝謝分享
10/09 19:31, 3F
推
10/09 19:31, 4年前 , 4F
只能透過時間才知道答案了
10/09 19:31, 4F
推
10/09 19:31, 4年前 , 5F
推推
10/09 19:31, 5F
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10/09 19:31, 4年前 , 6F
謝謝分享
10/09 19:31, 6F
推
10/09 19:31, 4年前 , 7F
推 感謝分享
10/09 19:31, 7F
推
10/09 19:31, 4年前 , 8F
推
10/09 19:31, 8F
推
10/09 19:32, 4年前 , 9F
這幾天少賺不少 不過信心還是有 今天加碼了
10/09 19:32, 9F
推
10/09 19:32, 4年前 , 10F
謝謝分享
10/09 19:32, 10F
推
10/09 19:33, 4年前 , 11F
專業詳盡，推。
10/09 19:33, 11F
推
10/09 19:34, 4年前 , 12F
再買10張
10/09 19:34, 12F
推
10/09 19:36, 4年前 , 13F
感恩
10/09 19:36, 13F
推
10/09 19:38, 4年前 , 14F
推，續抱
10/09 19:38, 14F
推
10/09 19:40, 4年前 , 15F
推
10/09 19:40, 15F
推
10/09 19:41, 4年前 , 16F
推，認錯買回
10/09 19:41, 16F
推
10/09 19:43, 4年前 , 17F
推 感謝分享業內訊息
10/09 19:43, 17F
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10/09 19:43, 4年前 , 18F
就傻戶自相踐踏 賣在阿呆谷氣噗噗
10/09 19:43, 18F
推
10/09 19:43, 4年前 , 19F
推～
10/09 19:43, 19F
推
10/09 19:44, 4年前 , 20F
感謝
10/09 19:44, 20F
推
10/09 19:46, 4年前 , 21F
沒賣 推一個
10/09 19:46, 21F
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10/09 19:47, 4年前 , 22F
只有我今天賣在阿呆谷？
10/09 19:47, 22F
推
10/09 19:47, 4年前 , 23F
好 下週加碼買
10/09 19:47, 23F
推
10/09 19:48, 4年前 , 24F
太專業
10/09 19:48, 24F
推
10/09 19:49, 4年前 , 25F
這隻拉回就是買點
10/09 19:49, 25F
推
10/09 19:52, 4年前 , 26F
推~
10/09 19:52, 26F
推
10/09 19:53, 4年前 , 27F
融資全開
10/09 19:53, 27F
推
10/09 19:54, 4年前 , 28F
這篇文比陳大有意義多了
10/09 19:54, 28F
推
10/09 19:54, 4年前 , 29F
專業分析推~
10/09 19:54, 29F
推
10/09 19:57, 4年前 , 30F
謝謝分享
10/09 19:57, 30F
推
10/09 19:58, 4年前 , 31F
哦哦 謝謝業内人士分享
10/09 19:58, 31F
推
10/09 19:59, 4年前 , 32F
九月營收也沒有很差啊....到底在跌什麼
10/09 19:59, 32F
推
10/09 20:00, 4年前 , 33F
散戶的恐慌 顆顆 禮拜一直接拉一根漲停
10/09 20:00, 33F
→
10/09 20:03, 4年前 , 34F
補充說明，滬電跟楠梓電股價回檔還有一個原因是貿易
10/09 20:03, 34F
→
10/09 20:03, 4年前 , 35F
貿易戰可能升溫。但是滬電的接單跟貿易戰無關。
10/09 20:03, 35F
推
10/09 20:03, 4年前 , 36F
推推
10/09 20:03, 36F
→
10/09 20:03, 4年前 , 37F
因為華為的5G訂單是中國內需。
10/09 20:03, 37F
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10/09 20:04, 4年前 , 38F
分析的不錯喔，散戶必看。
10/09 20:04, 38F
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10/09 20:05, 4年前 , 39F
股市那有天天紅k，放長盤中別看最好!
10/09 20:05, 39F
還有 290 則推文
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10/10 12:22, 4年前 , 330F
商下的訂單欸。
10/10 12:22, 330F
推
10/10 12:24, 4年前 , 331F
感謝出貨文 繼續加空
10/10 12:24, 331F
推
10/10 12:33, 4年前 , 332F
又是一篇舒服文XD
10/10 12:33, 332F
推
10/10 12:37, 4年前 , 333F
沒有說拿回台灣做啊子公司成長好母公司也受益吧
10/10 12:37, 333F
推
10/10 12:42, 4年前 , 334F
看完這麼多 結論不還是一樣嗎..靠滬電認eps
10/10 12:42, 334F
推
10/10 12:47, 4年前 , 335F
就是5G的供應商就對了 5G旺他就旺 基本面良好
10/10 12:47, 335F
推
10/10 12:51, 4年前 , 336F
本業就爛到爆 靠認列護墊
10/10 12:51, 336F
推
10/10 13:14, 4年前 , 337F
講這麼多跟原po不是一樣說法嗎？ 靠認列滬電營收的
10/10 13:14, 337F
→
10/10 13:14, 4年前 , 338F
啊 這一開始原po就說了 所以本業不要大虧就是賺啊
10/10 13:14, 338F
推
10/10 13:25, 4年前 , 339F
難怪我又追高
10/10 13:25, 339F
推
10/10 14:13, 4年前 , 340F
不管陳爸還是原po 講的都是靠滬電營收的概念 楠梓
10/10 14:13, 340F
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10/10 14:13, 4年前 , 341F
本業爛 是早就知道的事情 推文講的東西 根本就不足
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10/10 14:13, 4年前 , 342F
以影響上下車
10/10 14:13, 342F
推
10/10 14:23, 4年前 , 343F
這檔跟那麼久了現在才有人跑出來黑不知道什麼心態
10/10 14:23, 343F
推
10/10 14:33, 4年前 , 344F
滬電又慢慢往上爬了
10/10 14:33, 344F
推
10/10 15:13, 4年前 , 345F
可能有空單吧
10/10 15:13, 345F
推
10/10 15:13, 4年前 , 346F
一開始就說過主要是吃滬電的營收 會買這檔的哪個不
10/10 15:13, 346F
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10/10 15:13, 4年前 , 347F
知道？ 本業爛也是公開資訊查的到 主要不要太爛都是
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10/10 15:13, 4年前 , 348F
賺
10/10 15:13, 348F
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10/10 15:15, 4年前 , 349F
重點:大陸認真建設5g就好。
10/10 15:15, 349F
推
10/10 15:21, 4年前 , 350F
禮拜一再補個幾張
10/10 15:21, 350F
推
10/10 16:19, 4年前 , 351F
股本20億的公司 董娘要出個貨還要派人發文推銷半年
10/10 16:19, 351F
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10/10 16:19, 4年前 , 352F
嗎
10/10 16:19, 352F
推
10/10 16:37, 4年前 , 353F
卡
10/10 16:37, 353F
推
10/10 16:39, 4年前 , 354F
爛公司只能靠炒股
10/10 16:39, 354F
推
10/10 17:33, 4年前 , 355F
才跌12%怕什麼，未來獲利空間超過120%
10/10 17:33, 355F
推
10/10 17:50, 4年前 , 356F
沒要批評，但第一眼看c發言以及看完後跟當初看"台北
10/10 17:50, 356F
→
10/10 17:50, 4年前 , 357F
惡棍"的感覺有似曾相識的感覺
10/10 17:50, 357F
推
10/10 17:54, 4年前 , 358F
或許可以參考，但可以用更白話,理性解釋不同觀點，
10/10 17:54, 358F
→
10/10 17:54, 4年前 , 359F
不要那麼神秘，給人感受就不同
10/10 17:54, 359F
推
10/10 18:39, 4年前 , 360F
母憑子貴，本業爛到爆，我看跟中美晶有87分像
10/10 18:39, 360F
推
10/10 19:52, 4年前 , 361F
市場沒有新鮮事啊
10/10 19:52, 361F
推
10/10 20:47, 4年前 , 362F
中美晶本業大虧...楠梓電的相對之下還是賺的！
10/10 20:47, 362F
推
10/10 21:02, 4年前 , 363F
傻多多多
10/10 21:02, 363F
推
10/10 22:04, 4年前 , 364F
專業分析推~
10/10 22:04, 364F
推
10/11 20:21, 4年前 , 365F
謝謝你的專業分析https://i.imgur.com/ud0QKcz.jpg
10/11 20:21, 365F
推
10/12 00:42, 4年前 , 366F
我比較相信c大說的
10/12 00:42, 366F
推
10/13 22:47, 4年前 , 367F
會買這檔的人，有人是看好本業的嗎？
10/13 22:47, 367F
推
10/14 10:12, 4年前 , 368F
上面的1450還好嗎 國慶連架不支薪嗎 10/10就沒上了
10/14 10:12, 368F
推
10/14 15:36, 4年前 , 369F
想請問怎麼用三竹股市app 看滬電這檔股
10/14 15:36, 369F
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