[心得] 部位管理

看板Stock作者ZhanStat (成大統計王)時間6年前 (2019/07/06 09:11)推噓15(15推 0噓 32→)

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大家好有鑑於版上似乎沒有針對部位大小詳細探討的文章但部位規模管理又是在股市中取得成功及穩定獲利非常重要的一個環節因此在這裡想要分享一下最近所想出的一套部位管理方法是由百分率風險模型在稍做修改希望藉此拋磚引玉如果對於這套系統認為有什麼能在改善的地方非常歡迎來信與我討論以下正文開始首先風險百分率模型為建立部位時需要先決定該部位你所能承受的最大風險為淨資產的幾％在根據這個數量進一步去控制部位規模大小舉例來說你的淨資產是100,000塊假定你想買進一檔A股票每一張100塊停損價格設定為98塊你所願意承擔的最大損失為淨資產的1% 也就是1,000塊那也就代表你最多能夠持有1,000/2 = 500 張A股票以確保該部位最大損失保持在1%以內一般而言百分率建議設置在0.5%~2.5% 若願意接受高報酬高風險則可以設置在2.5%以上上述就是風險百分率模型但上述模型有一個小缺點 (註：在這邊我的數字設定不是很好主要想傳達的概念是單純使用風險百分率會低估持有部位的風險) 若你將百分率設為2.5% 100,000 * 2.5% = 2,500 2,500/2 = 1,250 1,250 * 100 = 125,000 十二萬五千會發現自己即便將所有資產投入進去也達不到最大願意承擔的風險且在衡量風險上人們常常會過於低估所以所持有的部位風險並沒有預估中的低因此我在針對這套方法進行了一些改良～但尚未有足夠的時間檢驗其成果是好是壞僅是提出給大家參考看看我會針對買進股票時能否客觀預估其風險報酬比來做調整若有辦法預估風險報酬比可以使用0.5%百分率決定部位大小並乘上報酬/風險之比例做調整進一步根據此次交易所擁有的信心（達成該報酬之信心乘上一個權重目前個人設定為20%,40%,60%,80%,95% 不一定要非常精準就是估個大概最後確保該部位不會超過淨資產的三成若無法客觀的預估風險報酬比便使用較高一點的百分率也許是1% 再依據此次交易所擁有的信心乘上一個權重 (20%~95%) 最後也確保該部位不會超過淨資產的三成以上是我認為一個可以對風險百分率模型稍做改善的方法在部位管理上將會更有彈性但肯定不是非常完善後續也許會在做修改當然上面數字也可以根據自己的想法自行修改目前就先拋磚引玉讓各位版友參考看看非常歡迎提供任何建議/批評讓我知道哪裡還有改善的空間謝謝！ -- 花有重開日，人無再少年 https://i.imgur.com/nzzAEUu.jpg