Re: [標的] 2458義隆
※ 引述《bradychou (bradychou)》之銘言:
: ※ 引述《bradychou (bradychou)》之銘言:
: 1. 標的:2458 義隆
: 2. 分類:多
: 3. 分析/正文:
: 首先看到義隆近幾年的營運狀況,15年在Tablet觸控IC衰退下滑造成營收衰退後,在16
調
: 整17年重回成長軌道,展望18年,NB觸控板將會持續提升市佔率,主要對手逐漸離開NB
觸
: 控板領域,義隆有望填補缺口,受惠二合一筆電持續增溫,義隆市佔有機會超過40%,
而
: 觸控筆的部分又有機會回到市場主流(筆電市場現在出現明顯M型化改變,市場主流開始
往
: 高階及低階發展,高階筆電無庸置疑就是採用旗艦級硬體,不過,低階產品則又以二合
一
: 筆電帶有觸控筆為發展趨勢,觀察微軟聯手高通推出的常時連網筆電,以及Google推出
的
: Chromebook,清一色都配有觸控筆,也成為帶動義隆去年業績大幅成長的主要原因。不
僅
: 如此,蘋果本月底預定召開產品發表會,市場盛傳,蘋果將推出平價款iPad,同時將更
新
: 觸控筆產品線,加上華為在2018年西班牙MWC發表的平板電腦同樣也支援觸控筆,其他
大
: 廠也早已加入平板帶筆功能,讓觸控筆市場愈趨火熱。至於在智慧手機市場,義隆先前
曾
: 透露,目前義隆正在與智慧手機廠商合作,希望未來能將高階智慧手機帶筆趨勢,向下
延
: 伸到主流的中階手機市場,同時看好未來智慧手機帶筆風潮能夠在今年或明年開始逐步
延
: 燒。--()部分為新聞內容), 母公司產品主要分為觸控IC和其他非觸控IC產品如:MCU
(
: 微控制器) 和其他IC產品,而旗下有許多子公司,從事其他類的產品開發,讓義隆的產
品
: 非常多元化,橫跨觸控IC 車用 感測 影像處理 通訊 辨識 等等。義隆在子公司的部分
投
: 入不少心血,目前還有部份子公司是虧損狀態,也間接影響到義隆的獲利,但是一但這
些
: 子公司開始成長茁壯,對義隆貢獻獲利時,獲利就會整個扭轉,變成值錢的小金雞們,
這
: 一塊可以多多關注,而義隆近期在產品組合的調整上表現不錯,高毛利產品像觸控螢幕
晶
: 片、觸控板(TouchPad)等產品出貨量增加,包括二合一裝置筆電以及 On cell 觸控面
板
: 機種大量出貨,競爭對手被義隆提出告訴後,流失的訂單開始逐步收回,這些產品都比
義
: 隆平均毛利率還高,所以帶動整體毛利率的提升,預期義隆能夠守住這個毛利率水準,
加
: 上今年義隆在Q1淡季時也能YOY+11.96%的表現,在Q2.Q3旺季的表現值得期待,因此義
隆
: 的成長性基本上是無虞的,比較要留意的是從去年Q4開始,義隆受到被動元件漲價的因
素
: ,毛利率有受到干擾,因此全年毛利率預估會在43%-45%左右。關於指紋辨識的部分公
司
: 有表示單價確實有下滑,但產品比重並不會繼續做拉升,只會維持在一定的比例內,所
以
: 不會對公司造成太大的影響,公司今年主要獲利成長來源還是會在觸控螢幕晶片和觸控
板
: 上,而電容式觸控筆TDDI的產品在今年仍無法貢獻營收,等待下半年再來觀察。今年宣
布
: 減資三成並退還3元現金,加上2.58元現金股利合計將
: 給股東5.58元,沒有意外的話Q3就會使用減資後的平均股本,Q1.Q2還會是舊有股本,
預
: 估上半年EPS1.4元,下半年因為減資時間未知,我直接先用7月為減資月份來算,因為
使
: 用加權平均股本,今年全年股本為36.01億(完全減資為30.38億),今年全年因減資會提
升
: 到EPS3.89元,本益比區間15x-20x,58.35-77.8 (減資後的股價區間)以目前股價計
算
: 減資後為65.14元,還有足夠的獲利空間。
: 4. 進退場機制:
: 60元(75元)以上獲利了結(減資後股價)
: 42元(55元) 停損 (減資後價格)
: ———————————————————————
: 續抱 不少短線籌碼已經出光了
: 法人持續強力買進
: 穩穩來
———————————————————————
股價歷經減資後來到最高價70.5
11/27收在69.1
在昨日已經先部分獲利了結
目前還剩一張
預計70以上賣出
感謝各位
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.12.195.188
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1543335753.A.43A.html
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討論串 (同標題文章)
本文引述了以下文章的的內容:
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完整討論串 (本文為第 14 之 15 篇):
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