Re: [新聞] 臺企銀 H1獲利0.64已刪文
※ 引述《pttkicoma (台南宅男...)》之銘言：
: 藉此標題請教一下
: 很多人都說臺企銀因為交換債被壓住,交換完就啊啊啊...飛天了
: 但是小弟不太懂的是..
: 如果我持債人,臺企銀這麼後市看好,債轉股後我幹嘛賣???
: 所以怎麼會有壓股價的講法?
: 盤中觀察...10.05一直有大單灑出...
: 眉頭一皺,是否案情不太單純?
: 真的不懂,請高手指教...
買債券的大戶大多是機構法人(銀行，保險公司，退休金帳戶……)，若這筆資金基於資產
配置只能買固定收益証券，它們轉換後會儘快賣出，轉買固定收益証券。
置於資產配置的原因，大多是基於風險考量，(duration match, cash flow match, …)
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.136.201.88
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可轉債= 債券 + 買權，
就 資產配置操作
= long duration + long convexity
重點還是 long duration, long convexity 僅是附加的active 操作。
現在債券到期了，自然需要換手找另外的債來補這個duration。
對於銀行，保險，foundation, endowment ，DB 等債券主要買方來說，這筆錢本來就不
是用來買equity的。
※ 編輯: DNSKHY (101.136.201.88), 08/01/2018 15:58:21
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