[標的] 6285 啟碁

看板Stock作者 (retinal)時間6年前 (2018/06/17 14:45), 5年前編輯推噓41(42推 1噓 14→)
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1.標的: 6285 啟碁 2. 分類：多 3. 分析/正文： 基本面: (1) 5G一直是近年熱炒的發展題材，而其關鍵技術在於毫米波、大規模陣列天線技術 、小型基地台。 (2) 目前公司產品線主要分為家庭連網（Connected Home）、網路設備（Networking）、 車聯網與工業（Automotive & Industrial）、感測器與天線（Sensor & Antenna） 四大類，其中以網通設備佔最大宗(44%)。 (3) 由於今年上半受到被動零組件缺以及產業淡季影響，導致股價在近期修正很多， 從毛利率來看啟碁在2017Q4毛利修正到近幾季最差的11.9% ，雖在第一季有稍作 微幅提升到12.5%，但營業利益卻從2017Q1的5.44%一路降到了2018Q1的2.91%， 非常的差，第一季匯損及業外損失的EPS約為0.1上下，種種原因導致其EPS來到0.77 算近年來最差，個人預期零組件的部分在第二季應該還是持續缺貨， 所以第二季在 營收部分應該還是谷底。啟碁第二季營收，我預期大概會在130億元附近，因產品組 合變化不大估計毛利率12.5%仍處低檔，單季EPS預測約落在 0.9~1 元左右。 (4) 但以長線來看，下半年本身就屬產業旺季， 家庭聯網客戶於第四季將有基礎建設 新標案開始出貨，且網路設備裡之高階商用地AP/Router、白牌Data Center交換器 也預計於下半年量產出貨。 (5) 殖利率 ：目前股價73.1元， 股息 3.9(配息 3.7;配股 0.2)來看現金殖利率約為 5.06%，不算太差 (6) 本益比：目前約為15.2，本人給予之適當本益比約為15~20，若今年以營運不佳 做推算，EPS大概落在4.5元上下去算(近三年EPS大概在5.8左右)，給予的股價約 在67.5~90 區間，而目前73.1元。 技術面: (1) 故價從105.5一路滑落到最低的66，近一個月從谷底翻揚，但季線、半年線、年線皆 呈現下降趨勢，代表壓力會逐漸浮現，前一次的下跌帶量在2018/4/20，當日股價 從71跌至69已經於5/21~6/1時帶量突破到股價72.8，所以個人認為股價目前在69~72 這邊目前算短期支撐。 (2) 股價在上上週站上74.5後，距離前段壓力不遠，近期做了一波小幅回檔於上週五拉 回到72.7後收在73.1，前段盤整壓力在76~80之間，這附近若沒有消息面與新聞面 支持，要突破可能還須等待季線上揚才有機會。 (3) 上上週日線技術指標稍微過熱，K值在79.9，近期小幅下修回檔來到39.61，但回檔 價位要低於72我認為機率不大(但也只是我的推斷)，目前MACD近日由負到正，以長 線來看是偏多訊號。周月線技術面KD低檔黃金交叉，長線來看壓力應會落在85上下。 (4) 綜合以上我認為70~75是可以小量買進，70以下可中量持有，反之短線80以上不建議 再進場。 籌碼面： (1) 法人近一個月買超約1100張，主要買超外資前三名是新加坡商瑞銀、摩根大通以及 瑞士信貸，而主力大戶部分從年初則是一路下探，>400張大戶從約75%降到了66%， >1000張大戶也從52人降到了42人，以籌碼面其實不太好看。但是從另一個角度切入， 目前的大戶比例(>400張)在這一個月一直維持在66.5%上下，有其訊號存在 (2) 融資部分則是從7400降到6373，浮額降低，來到近一季的低水位，有助於股價成長 消息面： (1) 啟碁布局車用防撞雷達，已開發28GHz、39GHz與60GHz三個頻段的毫米波天線，通 過廠商認證、導入中階車款，今年下半年可望出貨亞系客戶，明年市場需求預估達 6,000萬套，防撞雷達明年營收占比可望挑戰10%；企業用交換器除40G產品出貨增溫 ，100G產品也可望自第3季開始出貨。 (2) 啟碁在台廠研發防撞雷達的速度較同業快，今年第4季若能放量出貨，明年全年出貨 可望達1,000萬套。法人估，啟碁今年營收可望挑戰600億元大關、達607億元，年增 約6.7%；稅後純益估可達22.6億元，每股純益預估約6.2元 4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制) 70~75小量買進，跌破70再視情況加碼 中長期持有 等待營運落底後下一波成長，再視情況賣出 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.194.133.168 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1529217939.A.230.html
推
06/17 14:46, 6年前 , 1F
低調！
06/17 14:46, 1F
推
06/17 14:48, 6年前 , 2F
66已進，低調
06/17 14:48, 2F
推
06/17 14:48, 6年前 , 3F
列入觀察標的,感謝分享
06/17 14:48, 3F
推
06/17 14:48, 6年前 , 4F
這支上次變生技股
06/17 14:48, 4F
推
06/17 15:09, 6年前 , 5F
專業
06/17 15:09, 5F
→
06/17 15:12, 6年前 , 6F
朋友說最近單少
06/17 15:12, 6F
推
06/17 15:18, 6年前 , 7F
啟碁的車用...............請小心
06/17 15:18, 7F
推
06/17 15:19, 6年前 , 8F
低調 66.5坐大等抬轎
06/17 15:19, 8F
推
06/17 15:28, 6年前 , 9F
啟基跟mlcc的關係
06/17 15:28, 9F
推
06/17 15:33, 6年前 , 10F
這隻某老師有推過
06/17 15:33, 10F
推
06/17 15:37, 6年前 , 11F
90塊套很大
06/17 15:37, 11F
推
06/17 15:52, 6年前 , 12F
一堆大戶套在上面
06/17 15:52, 12F
→
06/17 16:02, 6年前 , 13F
棠棠老師大推一陣子了 但都沒發動
06/17 16:02, 13F
→
06/17 16:06, 6年前 , 14F
68-70可以買 現在買就是長期持有
06/17 16:06, 14F
推
06/17 16:36, 6年前 , 15F
至少也打個底...
06/17 16:36, 15F
推
06/17 17:08, 6年前 , 16F
上方冤魂很多
06/17 17:08, 16F
推
06/17 17:40, 6年前 , 17F
棠老師叫人買國統，結果套牢
06/17 17:40, 17F
推
06/17 17:58, 6年前 , 18F
push
06/17 17:58, 18F
推
06/17 18:34, 6年前 , 19F
詳盡給推
06/17 18:34, 19F
→
06/17 18:44, 6年前 , 20F
車用研發成功到賺錢還要好幾年...
06/17 18:44, 20F
推
06/17 19:16, 6年前 , 21F
起几啦
06/17 19:16, 21F
推
06/17 19:42, 6年前 , 22F
70再叫我
06/17 19:42, 22F
其實我自己對於車用雷達產品線這一塊也是持保守的態度，而且交換器40G要成為主流1~2 年一定跑不掉，這也是為什麼我自己估算的EPS與新聞估計的EPS 6.2有點落差，個人覺得 消息面過度樂觀看看就好，加上今年第一季於connected home產品線的平均毛利率很明顯 低於其他產品線，啟碁今年很明確的動能就只來自於 Networking以及車聯網Automotive (WiFi/BT/LTE Combo模組)，但是我主要側重在於公司未來值不值這個股價，以及從去年8 月這波股價的下殺是否已經反應出今年H1營運的不佳都是考量的點。如果覺得大概值70就 70再去買，如果覺得值60就60再去買，這才是做長期投資。 然後棠棠是誰XD ※ 編輯: retinalhuang (123.194.133.168), 06/17/2018 20:09:29
推
06/17 21:03, 6年前 , 23F
專業推
06/17 21:03, 23F
推
06/17 21:30, 6年前 , 24F
沒啥動能的，利多我倒覺得普普
06/17 21:30, 24F
推
06/17 21:46, 6年前 , 25F
剛入股市的時候有考慮這支 也是因為車用+5G等方面
06/17 21:46, 25F
→
06/18 00:29, 6年前 , 26F
胡毓棠啦！
06/18 00:29, 26F
推
06/18 01:08, 6年前 , 27F
推分析 納入觀察
06/18 01:08, 27F
推
06/18 01:20, 6年前 , 28F
覺的今年eps頂多4.5
06/18 01:20, 28F
推
06/18 09:10, 6年前 , 29F
一堆住山頂等解套 營收毛利都降 65-68才會考慮
06/18 09:10, 29F
→
06/18 09:46, 6年前 , 30F
40G一兩年也是太樂觀...
06/18 09:46, 30F
噓
06/18 09:50, 6年前 , 31F
套在93套一整年
06/18 09:50, 31F
推
06/18 12:08, 6年前 , 32F
老實說真正5G應用還沒這麼快 很多都被炒高 已反應利
06/18 12:08, 32F
→
06/18 12:08, 6年前 , 33F
多
06/18 12:08, 33F
推
06/18 12:35, 6年前 , 34F
推 跟兩張
06/18 12:35, 34F
→
06/18 16:26, 6年前 , 35F
一堆人住套房，股價要拉起來很難
06/18 16:26, 35F
推
06/18 18:47, 6年前 , 36F
高調
06/18 18:47, 36F
推
07/13 23:34, 6年前 , 37F
看法不同 今年eps有4就偷笑了
07/13 23:34, 37F
→
07/13 23:35, 6年前 , 38F
但是這檔在68～72這中間就可以買進了
07/13 23:35, 38F
→
07/13 23:36, 6年前 , 39F
大家不看好的5g跟車用是這檔的動能, 5g這是會非常的恐怖
07/13 23:36, 39F
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07/13 23:36, 6年前 , 40F
車用未來也是主軸, 車用只是這波先打先鋒而已
07/13 23:36, 40F
推
07/17 13:59, 6年前 , 41F
4的話 有點低 可能還會再回跌了....QQ
07/17 13:59, 41F
推
07/18 17:12, 6年前 , 42F
都碰78了
07/18 17:12, 42F
推
07/24 11:40, 5年前 , 43F
果然 今年鐵定衰退的利空新聞來了QQ
07/24 11:40, 43F
在這邊更新一下我目前的想法: 第二季的營收大概在131億與我預估的相差不大 比我原本預想的再好一點點點 我認為上半年表現不好是已經預期的事 因此股價其實已經在1~5月的時候先行反應 而目前短線主要看得是Q2的收益是否能夠符合預期 我認為Q2的EPS(加上匯兌收益)只要能夠在1.1左右便不至於造成過大的波動 中長線則先看8月9月是否能逐步放量出貨 從技術面來看 在我發完文之後 在六月中後段 經歷了一波大盤下殺 所以跌破了我原本推估不太會跌破的72元 最低來到70.4 我很抱歉 但仍然符合我文中提到69~72的短期支撐區間 以及70~75小量買進的原則 希望有跟的人 到目前為止還是有小賺 以目前來講這一波多頭排列從70.4漲到了波段最高的78.6 各項技術指標都稍微呈現過熱 今日法人賣了745張 個人認為有可能會短線回檔 因為來到了76~80這段前波盤整壓力區 但融資餘額其實在這波漲勢中並沒有甚麼增加 所以我認為還是有機會再漲 但如果害怕短線回檔過多 可選擇不參與除權息 等公布Q2後再做決定 我個人成本在73左右 我應該會選擇續抱 ※ 編輯: retinalhuang (125.227.148.187), 07/24/2018 17:41:50
推
07/25 13:15, 5年前 , 44F
推
07/25 13:15, 44F
推
07/25 14:20, 5年前 , 45F
推
07/25 14:20, 45F
→
07/25 21:56, 5年前 , 46F
Q2 感覺真的不會太好看.......
07/25 21:56, 46F
推
07/28 00:55, 5年前 , 47F
專業推
07/28 00:55, 47F
推
08/03 13:03, 5年前 , 48F
站回79
08/03 13:03, 48F
推
08/03 14:15, 5年前 , 49F
站回79了，6X-7初無腦多到除完權息，以研發面而言還算好
08/03 14:15, 49F
→
08/03 14:15, 5年前 , 50F
股票
08/03 14:15, 50F
→
08/03 14:16, 5年前 , 51F
但是毛利低是這檔的弱點
08/03 14:16, 51F
推
08/17 16:26, 5年前 , 52F
又回到6開頭了...
08/17 16:26, 52F
推
08/24 20:48, 5年前 , 53F
成本85.4怎辦 抱著燒了
08/24 20:48, 53F
推
09/05 11:54, 5年前 , 54F
噴出
09/05 11:54, 54F
推
09/14 18:03, 5年前 , 55F
今天68.6買進一張
09/14 18:03, 55F
推
09/17 11:16, 5年前 , 56F
恭喜樓上現買現賺
09/17 11:16, 56F
推
09/17 14:38, 5年前 , 57F
水！
09/17 14:38, 57F
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