[標的] 4725 信昌化

看板Stock作者 (股市漲不停)時間6年前 (2018/05/18 09:44), 編輯推噓87(88推 1噓 16→)
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------------------------------------------------------------------------- 1.發文前請先詳閱[標的]分類發文規範，未依規範發文將受處份。 2.發標的文未充實內文，多空理由不充實者，板規1-1-5或4-4處份 3.進退場機制若非長期投資，請輸入停損價，否則依板規1-1-6處份 4.若為長期投資，但無充份分析理由，將依板規1-1-5處份 4.請依格式輸入內容，未依格式者板規1-1-2砍文處份。 5.分類選填請益或心得者，進退場機制得刪去。 ---------------------按ctrl+y可刪除以上內容。---------------------------- 1. 標的：4725 信昌化 2. 分類：多 3. 分析/正文： 我在4月9日推薦過4725信昌化，估計2018年會轉虧為盈，EPS賺3元，有些人很 疑惑，因為2013年到2017年，毛利率分別為-0.92%、-0.28%、-10.79%、0.73%、 0.88%，EPS分別為-2.24元、-1.97元、-6.38元、-1.43元、-1.21元，連虧5年，打 死都不相信2018年可以賺3元。 信昌化係配合政府提倡產業升級策略及公營事業民營化政策，由台灣水泥（股） 公司及中國石油化學（股）公司於民國79年12月8日合資籌劃成立，為全國第一家酚 系列產品之專業製造廠商，但創始股東中石化已於2011年出清持股。上游原料為丙烯 與苯，主要向中油與中碳購買，原料經化學反應成為異丙苯（Comene），再分別製成 主要銷售產品，如酚（Phenol）、丙酮（Acetone）、丙二酚（BPA）與環己酮 （Anone）等重要石化中間原料。信昌化產品主要應用於酚醛樹脂、工業塑膠、清潔 劑、環氧樹脂與己內醯胺（CPL）等市場。終端應用則包括光碟片、汽車零件、電子電 器塗料、電子零件、電子封裝材料、銅箔基板與尼龍等領域。該公司近年也切入正丁 烷衍生物，朝高值化產品發展。由於產業屬於資本與技術密集產業，進入障礙較高， 加上投資金額龐大，為公司競爭的利基點。 影響信昌化獲利的關鍵因素在毛利率，也就是原料和成品的價差。經濟學原理告訴 我們，價格是由供給與需求決定的。過去由於供給過多，導致信昌化生產的成品價格下 滑，毛利率下降導致連年虧損。但是，2018年全球產能僅成長3%，受惠於中國的環保政 策，環己酮將改以苯酚進料的趨勢確立，加上其他塑料應用的擴張，預計苯酚需求將成 長10%。供給減少，需求增加，依據供需法則，價格自然上升，有關苯酚价格指数可以 參考以下網站。 2018Q2，由於中海油惠州投產導致供給增加，預期利差將縮小。有利因素是，中國 商務部於 3月26 日宣布對苯酚進口進行反傾銷調查，對象包括美國、歐盟、 韓國、日 本及泰國，台灣並不在調查名單中，初判結果可望於年底宣布，預期苯酚報價將於 2018H2回升，信昌化將受惠。 由於信昌化列入警示股，於5月17日公布4月份自結獲利，單月EPS達0.45元，其中 包含代工收入，優於前3月的0.26元。由於代工收入是否持續有待觀察，加上前述報價 下跌的影響，預期5月與6月的獲利將月減，但會於H2回升，維持2018年EPS3元的預期 不變，並預期2019年的EPS為5元，長期目標價50元。 苯酚价格指数 http://index.sci99.com/channel/chem/default.aspx?indid=854&type=2 5/15法說會資料 http://mops.twse.com.tw/nas/STR/472520180515M001.pdf (其實有很多指標可以觀察，我不覺得是內線) 4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制) 若打算長期持有，可以買進，一年後以50元賣出。 若打算波段操作，短期目標價30元到35元，5月6月苯酚報價下滑，股價可能會修正 ，可以等股價低於28元或25元時再買回。 虧損10%自行停損出場。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.130.134.145 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1526607870.A.15A.html
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頭推
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丁大推
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Q大股版良心推
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推丁大
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05/18 09:46, 6年前 , 7F
還來得及上車嗎
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推
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推
05/18 09:47, 8F
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05/18 09:47, 6年前 , 9F
推
05/18 09:47, 9F
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05/18 09:47, 6年前 , 10F
推一個
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推
05/18 09:48, 6年前 , 11F
強
05/18 09:48, 11F
→
05/18 09:48, 6年前 , 12F
上不了車xd
05/18 09:48, 12F
推
05/18 09:48, 6年前 , 13F
推Q大 可是現在大家都在搶車票 短期票有點難搶
05/18 09:48, 13F
推
05/18 09:49, 6年前 , 14F
亮燈
05/18 09:49, 14F
推
05/18 09:49, 6年前 , 15F
幹 昨天碰布林上緣，想說今天跳高就進，直接漲停鎖死不
05/18 09:49, 15F
→
05/18 09:49, 6年前 , 16F
給跟
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05/18 09:49, 6年前 , 17F
樓上可以等25~28搶長期票
05/18 09:49, 17F
推
05/18 09:49, 6年前 , 18F
推。讚讚讚。神分享
05/18 09:49, 18F
推
05/18 09:49, 6年前 , 19F
推
05/18 09:49, 19F
推
05/18 09:50, 6年前 , 20F
推 厲害
05/18 09:50, 20F
推
05/18 09:52, 6年前 , 21F
高手 謝謝分享
05/18 09:52, 21F
推
05/18 09:52, 6年前 , 22F
自從聽了丁大的話，考試都考一百分，股票也都漲停板
05/18 09:52, 22F
推
05/18 09:52, 6年前 , 23F
好厲害 謝謝分享
05/18 09:52, 23F
推
05/18 09:53, 6年前 , 24F
丁大神猛
05/18 09:53, 24F
推
05/18 09:53, 6年前 , 25F
推Q大
05/18 09:53, 25F
推
05/18 09:54, 6年前 , 26F
運氣好昨天有上車！
05/18 09:54, 26F
推
05/18 09:54, 6年前 , 27F
有跟有推
05/18 09:54, 27F
推
05/18 09:55, 6年前 , 28F
推
05/18 09:55, 28F
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05/18 09:55, 6年前 , 29F
好文
05/18 09:55, 29F
推
05/18 09:55, 6年前 , 30F
推!! 丁大
05/18 09:55, 30F
→
05/18 09:58, 6年前 , 31F
信昌家族
05/18 09:58, 31F
推
05/18 09:58, 6年前 , 32F
有聽Q大的小買，但後悔沒買更多～
05/18 09:58, 32F
推
05/18 09:59, 6年前 , 33F
先知
05/18 09:59, 33F
推
05/18 09:59, 6年前 , 34F
推丁大
05/18 09:59, 34F
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05/18 10:00, 6年前 , 35F
真材實料
05/18 10:00, 35F
推
05/18 10:02, 6年前 , 36F
推
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05/18 10:02, 6年前 , 37F
謝謝大大領進門
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推
05/18 10:03, 6年前 , 38F
推推
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05/18 10:03, 6年前 , 39F
推Q大！
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還有 26 則推文
推
05/18 12:09, 6年前 , 66F
推 股版良心
05/18 12:09, 66F
推
05/18 12:15, 6年前 , 67F
Q大謝謝，上次聽你的有賺錢
05/18 12:15, 67F
推
05/18 12:50, 6年前 , 68F
推
05/18 12:50, 68F
推
05/18 12:52, 6年前 , 69F
推個
05/18 12:52, 69F
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05/18 13:17, 6年前 , 70F
推丁大 股版良心
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推
05/18 13:34, 6年前 , 71F
推丁大
05/18 13:34, 71F
推
05/18 14:11, 6年前 , 72F
丁大推 都很穩健 抱的安心
05/18 14:11, 72F
推
05/18 14:27, 6年前 , 73F
感謝Q大
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推
05/18 14:27, 6年前 , 74F
股價買回推
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推
05/18 14:37, 6年前 , 75F
結果4月我買就狂瀉，一到15%停損，現在又………，不過
05/18 14:37, 75F
→
05/18 14:37, 6年前 , 76F
還是幫推
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推
05/18 15:04, 6年前 , 77F
真強！
05/18 15:04, 77F
推
05/18 15:28, 6年前 , 78F
謝謝！
05/18 15:28, 78F
推
05/18 15:46, 6年前 , 79F
推
05/18 15:46, 79F
推
05/18 16:00, 6年前 , 80F
Q大猛，宜鼎信昌化狂噴
05/18 16:00, 80F
推
05/18 17:24, 6年前 , 81F
股版良心....Q大 四哥 抄底王!!!
05/18 17:24, 81F
推
05/18 21:09, 6年前 , 82F
Q大神~
05/18 21:09, 82F
推
05/18 21:48, 6年前 , 83F
28賣完就起飛了.........
05/18 21:48, 83F
→
05/18 21:49, 6年前 , 84F
推神準～
05/18 21:49, 84F
推
05/18 23:01, 6年前 , 85F
大推啊！坐穩，小噴一下吧！
05/18 23:01, 85F
推
05/19 13:19, 6年前 , 86F
推股版良心
05/19 13:19, 86F
推
05/20 09:49, 6年前 , 87F
謝謝
05/20 09:49, 87F
推
05/21 07:07, 6年前 , 88F
有跟到有推
05/21 07:07, 88F
推
05/21 08:53, 6年前 , 89F
感謝大神
05/21 08:53, 89F
推
05/21 09:25, 6年前 , 90F
低調噴
05/21 09:25, 90F
推
05/21 09:38, 6年前 , 91F
超噴，嚇死
05/21 09:38, 91F
推
05/21 10:02, 6年前 , 92F
推
05/21 10:02, 92F
推
05/22 09:41, 6年前 , 93F
今天能買嗎？
05/22 09:41, 93F
→
05/24 02:38, 6年前 , 94F
推
05/24 02:38, 94F
推
05/24 12:40, 6年前 , 95F
有跟到小賺，感恩Q大!!!
05/24 12:40, 95F
推
06/03 13:12, 6年前 , 96F
感謝
06/03 13:12, 96F
推
06/05 13:17, 6年前 , 97F
雖然沒跟到這檔，但還是感謝Q大提供資訊。去年開始到現
06/05 13:17, 97F
→
06/05 13:17, 6年前 , 98F
在長抱宏盛有賺一點，Q大真的是小資散戶的一盞明燈，真
06/05 13:17, 98F
→
06/05 13:17, 6年前 , 99F
的很謝謝。
06/05 13:17, 99F
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06/05 13:17, 6年前 , 100F
等這支價格有再下跌一些再來進場。
06/05 13:17, 100F
推
08/15 08:14, 5年前 , 101F
感謝Q大!!!!!!!
08/15 08:14, 101F
推
08/27 10:00, 5年前 , 102F
感謝Q大！
08/27 10:00, 102F
推
12/29 12:04, 5年前 , 103F
2018年Q1-Q3的eps僅1.11，還能預期有3嗎；另外2019年eps5
12/29 12:04, 103F
→
12/29 12:04, 5年前 , 104F
的目標是不是會下修
12/29 12:04, 104F
推
01/10 13:33, 6年前 , 105F
同問
01/10 13:33, 105F
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