Re: [新聞] 鴻海目標價美資喊135元

看板Stock作者IanLi (IanLi)時間6年前 (2018/01/13 00:46)推噓83(83推 0噓 84→)

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※ 引述《femlro (母豬教謀神異端審問官1.5)》之銘言： : 因為前版主說本文一知半解 : 我也承認前板主比較強 : 股版所有財務問題應該給他解讀是比較好的 : 既然他出來批評就出來收拾 : 所以留給前版主解讀鴻海存貨與現金流量問題 : 我就不關刀面前耍大刀惹 : QQ 我認真回一篇，有興趣可以是對照原文怎麼描述；我鼓勵我支持善意討論或是認真請教，若我有說錯或不清楚部分歡迎指證或提問。關於存貨有看存貨數字是可以給讚，相較2017年前三季資增加1321億沒看錯很認真。但沒想到要做評論前好像可以連公司如何營運都可以不知道，也可以不做組成分析，隨便靠的一個數字就可以直接評論得振振有詞。公司營運本來就要備原材料、加工的在製品與製成的品，其組成如下 2017Q3 2016Q4 期末-期初原材料 1729 919 810 在製品 1232 849 383 製成品 2231 2176 55 在途存貨 279 229 50 -------------------------------------------- 總額 5473 4175 1298 備抵 (278) (302) 24 -------------------------------------------- 淨額 5194 3872 1321 可以發現增加都是在準備材料與進行加工，為什麼公司正在努力加速運作卻可以被視為是負面因素呢？另外看營收不就發現到2017年九月營收成長嗎？ https://tw.stock.yahoo.com/i/d/earning1_2317.png

另外對月營收3000至6000億的公司，整體約5500億的存貨只約當是一至一個半月的營業額，可說看絕對數值很大但對營收規模而言不算大，而最低存貨能到什麼境界這要看製造營運周期，不要隨便去看絕對值互相比較。這邊告訴你公司的備料是會反映在營運上的，這也是財務分析上的進階項目，有興趣的板友可以多加觀察去應用。因此只看數字增長這不就是一知半解，只知道見獵心喜卻沒注意到已經迷失...... 關於流動負債 7000億非應付帳款流動負債看起來好像很可怕，但重點是公司能不能能借到款，最簡單法看就看利率，商業本票最低年利率才約0.5%，短期借款最低為 0.65% (無擔保) ，2017年發行的兩年期無擔保公司債票面利率才 0.78%，有誰覺得借款有困難呢？另外現金與約當現金有6000億，流動資產中低風的還有保本理財產品 846億，定存 510億，有需要勞費擔心流動負債嗎？重大訊息與財務操作這我想再吐槽了，金融資產交易要發重訊其實門檻很低，交易金額達公司實收資本額百分之二十或新臺幣三億元以上者除了除外項目就要公告。以鴻海各轉投資公司規模而言，交易達三億就要公告，而只要資金暫時停泊在短期金融資產就要公告，其實也是反映台灣法規的僵化，小規模公司分個五至六檔全壓還不用公告，但是大公司一個零頭就超過申報標準了。另外重訊都註明 14.取得或處分之具體目的或用途: 投資理財/保本固定收益型理財產品也寫了產品名稱，若有疑慮可以去查詢而不是在那擔心 femlro said: 也就是鴻海的財務操作頻率是很高的而所有在投資的人都知道投資最怕什麼最怕你投的方向轉折錯邊了而假設錯邊了最怕什麼最怕斷頭台灣之光台積電也是在買類似產品，怎麼不拿出來批判呢？ : 噓 IanLi: 一知半解真的很可怕，但鄉民最愛這一味。 : 原文全刪 google快照很好用這是 Google 對 https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1515682977.A.E63.html 的快取。這是該網頁於 2018年1月11日 15:29:40 GMT 顯示時的快照。 https://goo.gl/ciZX2H 作者 femlro (母豬教謀神異端審問官1.5) 看板 Stock 標題 Re: [新聞] 鴻海目標價美資喊135元時間 Thu Jan 11 23:02:55 2018 ─────────────────────────────────────── 每次看股板在那邊討論營收已經忍不住了在鴻海營運現金流有一個部分在2016年和2017年前三季累計存貨的金額有巨大的差異累積去年前三季就增加了1300多億的存貨但在2016年可沒這個狀況另外鴻海的營運現金與流動負債對比鴻海Q3的流動負債已經來到 1.4兆假設不計應付帳款應付帳款又是另外一個故事了把1.4兆先扣掉應付帳款6800億左右還有約7000億的流動負債什麼叫做流動負簡單可以解釋做一年內會被要求還款的錢但營運的現金流累積到今年Q3 只有200億左右比起2016年Q3可以到1700億差了整整1500億在營運現金流出現很明顯的惡化另外一件事情鴻海的財務操作與台積電和大立光比去看重大訊息鴻海一整年都在發布代子公司取得理財商品和處分理財商品但台積電和大立光都沒這種現象台積電大部分都是再公告買設備買設備大立光更少也就是鴻海的財務操作頻率是很高的而所有在投資的人都知道投資最怕什麼最怕你投的方向轉折錯邊了而假設錯邊了最怕什麼最怕斷頭鴻海的負債比是非常接近60% 這其實也沒差畢竟鴻海是有在積極操作應收應付時間差的企業但短期借款在2016年的Q3是佔資產比從3%拉到11% 短期資金開始出現吃緊的狀況主要就從營運現金流也可以看出端倪這一點要特別注意至於我Google了一下為什麼鴻海的存貨暴增不得而知或許明年鴻海可以一口氣把存貨通通賣掉資金大進補也是有可能的賭一把就是股市的靈魂賭吧(反正又不是輸我的錢) 以上純不爽在那邊討論營收卻不看資產和現金狀況的路人經過 -------------------------引文結束----------------------- : 但簡略整理我的看法 : 鴻海營運現金流存貨現金部位累積2017前Q3比起2016前Q3金額 : 惡化嚴重 : 差額達上千億 : 且在重訊方面接連發布多起代子公司取得理財商品 : 財務操作比台積電大立光多 : 剩下交給最強前股版版主處理我不強，我只是小心論證不隨意推論，另外就是把財報當作娛樂書徜徉書海。 : 我一知半解太廢惹 : 跟鄉民道歉 : 拍謝拍謝知錯能改，善莫大焉 -- 責任聲明：本內容僅供參考，投資需審慎考量本身之需求與投資風險，吾恕不負任何法律責任，亦不作任何保證。內容數據取材於公開資訊觀測站，或各公司財務資訊專區，或相關網站資料引述；資料數據有誤請指正，並以資料出處為準，若資料內容有未盡完善之處，恕不負責。此外，非經本人同意，不得將本篇內容加以複製或轉載。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.228.103.137 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1515775583.A.39D.html

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goodid520

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f204137

01/13 00:52, 6年前 , 2^F

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nodgdi

01/13 00:53, 6年前 , 3^F

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