Re: [請益] 高點的長期投資消失

看板Stock作者YAYA6655時間6年前 (2017/12/18 21:17)推噓9(9推 0噓 14→)

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※ 引述《tooth9 (牙仙)》之銘言： : 先假設長期投資魂，在現在這種相對高點，到底適不適合投入？ : 或是高點有沒有更適合的標的？像是債...黃金之類？ : 假設投資0050或00692這類ETF，如果未來股市長期下跌或是風暴後低迷不振 : 是否在長期定期定額投資也無法攤平成正報酬？還是說透過股利的發放其實也可以慢慢 : 攤平？ 0050只要一直攤，遲早會變成正報酬，這點你不用擔心，要擔心的絕對不是報酬，而是「時間」。台積電前二個大循環的高點在210元，一個空頭市場來臨，他跌到剩下30幾元，一直買進的人現在當然是賺了，只是這可能經過五年，七年才轉成正報酬，想想看花五年時間從套牢到正報酬，心理當然開心，但長期投資最大的敵人正是時間的耗損。我們總認為定存股會穩定每年給我們4%，其實這是絕對不可能的。世界上沒有真正的定存股，股票就是股票，就像投資型保單，他永遠就是保險。股票的性質就是波動率大於債，你要"穩定拿4%"，絕對不是去買股，應該去買股利高於4%的特別股，或者去買略帶風險的債。現在市場存在最大的誤區就是認為買金融股可以每年穩定4~6%，我跟各位朋友講一個事實，他平均有可能4~6%，但不可能是「每年穩定」4~6%。空頭市場來臨，你所看到的金融股，不管多便宜，都有可能腰斬。然後你就會變成跟上面0050的例子一樣，等待好幾年轉正報酬，我想這不是你一開始存定存股的時候內心想要的。我只是提前告訴你這一個一定會發生的事實。那麼一個再穩的定存股，從各方面去看，都應該波動很小，為什麼空頭市場會有腰斬的情況，原理是這樣的：不管是技術世界第一的台積電，或者獲利穩定到爆的金融股，當經濟情況往負面循環去走的時候，終端消費需求會降低，那麼即使是技術世界第一的公司，當他面臨終端消費的萎縮，他能接到的單一定會變少，此時技術第一是沒用的，獲利就是會下降，本益比也會一直往下降。金融股也一樣，當消費萎縮的時候，廠商的訂單減少，投資降低，這時候金融股的現金是很難放貸出去，就會形成爛頭寸，而且會伴隨不良資產的打消。而景氣就會在消費降低，股市下跌，這個惡性循環一直輪流交替走到空頭的末端，此時你曾經看到的定存股，基本上都腰斬了。上面講的是原理，不信你大可去找你喜歡的定存股長期月K線看看是不是如此。因此我們又回到最前面講的，長期投資，穩定獲利，這其實不存在於股票市場，長期一定會獲利的，但「穩定」兩個字就不要奢求了。以個人而言，因為我深深瞭解到這種投資法的缺點，所以不管我處於大資金階段，小資金階段，我都不會考慮這樣的投資法（買定存股或者買ETF）。而是以技術相搏的廝殺取代靜態的等待，以求資金每日每月源源不絕一直增加。以上給各位參考。要信你就信，不信就等時間驗證。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.232.143.203 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1513603023.A.1C8.html

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a137101

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推

chocoball

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chocoball

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