Re: [請益] 震驚! 股神巴菲特其實也輸大盤
我想跟開公司一樣
有分草創期, 成長期, 穩定期!
公司不可能無限制成長, 資本也是
看巴菲特,應該要著重他從草創期到爆發成長, 成為世界首富, 這期間
他的財富增加多少, 報酬率多高! 絕對不可能是大盤指數的獲利.
現在巴菲特已經是穩定期了, 甚至是高點要走下坡也有可能!
另外則是募集資本的能力,100億賺5%就是5億, 如果資金借貸成本是3%,
一年也賺了2億, 但是一般人有可能借到100億嗎?
先不管巴菲特的投資基本報酬率是多少%, 輸大盤又如何?
有人統計過,從巴菲特創業迄今, 他的個人資產增值了多少%嗎? 相信
他個人資產增值的%數不可能落後指數基金跟通膨吧!
※ 引述《toptalent ()》之銘言：
: 今天看到一篇文章
: 很震撼
: 股神 華倫·巴菲特近14年績效其實是輸大盤的
: (ETF勝!)
: 希望對版友們投資想法有幫助
: 其中文章還提到
: 台灣有很多比股神厲害的人。
: 巴菲特先生其實不知道，他在台灣有很多徒子徒孫(自封的，這些人其實跟巴老一點關係
: 都沒有)，打著他的名號在寫書開課。
: 在股神本尊都交出14年落後指數的成績時，這些剽竊巴菲特名號的人跟弟子們說，”跟我
: 學，指數根本是垃圾!笨蛋才贏不過指數。”
: 原文如下
: http://greenhornfinancefootnote.blogspot.tw/2017/04/thetenacious-index.html
: 美國當地有位專門投資美國股市的主動型經理人。”主動”意謂他主動的挑選股票，希望
: 帶來勝過市場的成績。他從2003到2016的每年績效如下表:
: 上表右欄列出的，是同期間標普500指數的成績(這裡採用的，是有納入股息的總報酬指數
: )。
: 總計從2003年初到2016年底，共14年的時間，該經理人交出的235%的累積報酬，標普500
: 指數則是240%。也就是說，這位經理人主動選股的努力，這十幾年下來，落後簡單的標普
: 500指數。
: 這位經理人是誰?
: 不就是美國當地，許許多多落後指數的主動型基金經理人的其中一位嗎?這種落後指數的
: 經理人在美國不是很常見嗎?
: 這位經理人名叫華倫·巴菲特。上面表格中的數字來自波克夏年報。
: 許多主動型投資人追捧、尊崇、仰慕的主動投資之神，他近14年交出的是落後指數的成績
: 。(註)
: 許多人恐怕根本沒想到，也沒注意到。
: 這個事情可以引出幾點思考。
: 首先，再傑出的主動投資策略都一定有落後市場的期間。
: 長期勝過市場的策略，從來不是每一年都贏。歷史上還沒有出現過這種人，這是連股神巴
: 菲特都辦不到的事。
: 所以假如有人宣稱他的基金，或是他的投資策略，可以”每年”勝過指數。離他遠一點。
: 這不是大師的樣子，這是騙徒的特徵。
: 第二，採用主動投資策略要有基本的信心。
: 假如你採用主動投資策略，心裡卻希望要每一年贏過指數，那麼等著你的一定是失望的結
: 果。
: 不管是自己採用主動投資策略，或是雇用經理人來選股，一定要藉由瞭解，產生信心，才
: 有可能可以撐過這段落後的期間。
: 但請注意，有耐心的度過低潮，不代表日後就一定會迎向最終的勝利。投資不是品德比賽
: 。不是有某種美德就會有好成績。投資人也有可能最後才發現，這個主動投資策略在整個
: 期間，都是落後市場的。
: 第三，指數可以比股神厲害。
: 很多投資人把巴菲特當神主牌在拜。他以為自己相信的是巴菲特，他就一定贏指數。
: 從沒這種事。
: 股神自己都可能落後指數。而且他有”自知之明”。或許這就是為什麼他跟避險基金的賭
: 注中，以標普500指數型基金為代表的理由。
: 不要以為任何主動投資策略是必勝保證。很多台灣投資人以為買波克夏的股票就會贏過指
: 數，恐怕只是種一廂情願的想法。
: 第四，台灣有很多比股神厲害的人。
: 巴菲特先生其實不知道，他在台灣有很多徒子徒孫(自封的，這些人其實跟巴老一點關係
: 都沒有)，打著他的名號在寫書開課。
: 在股神本尊都交出14年落後指數的成績時，這些剽竊巴菲特名號的人跟弟子們說，”跟我
: 學，指數根本是垃圾!笨蛋才贏不過指數。”
: 阿彌陀佛!
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