Re: [新聞]《生醫股》8月營收掉漆，台耀倒地

看板Stock作者jason05 (自由)時間7年前 (2016/09/06 21:05)推噓26(26推 0噓 8→)

留言34則, 27人參與討論串2/3 (看更多)

※ 引述《pol127365 (匿稱很難)》之銘言： : 1.原文連結(必須檢附)： : http://www.chinatimes.com/realtimenews/20160906003491-260410 : 2.原文內容： : 台耀(4746)UV(紫外線吸收劑)、降磷酸鹽的出貨量同步減少，8月營收月減率達25.3%，年 : 減率為7.49%，今日股價盤中跌停鎖在89.7元，創今年5月底以來新低，至12:25，有1100 : 餘張等著要賣。 : 台耀原先就預估UV產品下半年開始營業額將減少，8月營收4000萬元，較7月減少約4500萬 : 元，符合預期，另外，上半年生產以降磷酸鹽產品為主，因應降膽固產品9月出貨需求，8 : 月中旬開始進行產品更換，8月營業額降至3800萬元，減少超過600萬元。受到兩項產品出 : 貨量減少衝擊，台耀8月營收才會大減。 : 展望第4季營運，台耀磷酸鹽客戶規格完成調整，再加上新產線投產效益可望顯現，業績 : 將會重回軌道，第4季業績將有機會再攀高峰。 : (時報資訊) : 3.心得/評論(必需填寫滿20字)： : 第四季再上高峰，今天跌停，兇手是投信賣很大 : 感覺生技很久沒動，今天買了一點認購 : 請ptt法人手下留人 : 至少讓我明天跑 : 感恩小弟對這檔觀察蠻久的持股也近一年了這兩天也被打到嗚撇開今天不看 7月到8月底在生技類股裡這檔算強的了一直在高檔整理雖有回測但跌破100就會有買盤進場大股東持股比率也一直上升 1000張持股以上的大股東比率也創高上週四大漲上週五還開高有突破意味可惜收黑k小跌接下來就是這兩天的重挫原本我也很看好到明年第一季如果生技有再一波配合客戶拿到藥證這檔應該有機會上140~150的畢竟以他降膽固醇磷酸鹽原料藥的市佔率來看真的很非常高全球能做到量產的沒幾家歐洲客戶已拿到藥證並開始出貨美國降磷酸鹽的客戶預期今年會拿到藥證所以從4Q15就一直備貨是這波台耀營收大幅成長的主因推估一下8月毛利率公司主要就做抗UV的紫外線吸收劑、原料藥(有維他命D衍生物、降膽固醇磷酸鹽等) 1、抗UV下半年不好是在預期之內的因為公司之前就有講這塊今年就跟去年持平下半年這塊跟上半年比會掉不少從新聞稿來看(記者應該是有打電話問到發言人) 8月拉UV營收只有4000萬單月佔營收比重18.5% 抗UV的毛利率約10% 這部份單月貢獻毛利率是1.85% 2. 降膽固醇磷酸鹽(主要是降磷酸鹽)8月營收3800萬佔營收17.5% 看公司法說簡報這部份毛利率約50% 所以單月貢獻毛利率8.75% 8月這塊有掉原因 (1)要開始出降膽固醇的產品所以調整產線這塊跟上半年公司講的一致說客戶會開始要求備貨所以3Q底要開始出 (2)兩個美國客戶因FDA要求原料藥的顆粒更細所以產品也有做些調整這其實有部份隱含意味台耀最怕客戶藥證沒過源頭是台耀本身原料藥本身有問題 (但歐洲客戶有拿到藥證而且都開始出了應該不會是台耀本身問題) 如果FDA只是要求客戶補件更改原料藥顆粒大小那就代表原料藥本身沒有問題客戶補件完 3~4個月內應該就有機會拿到藥證這應該算是利多才對 3. 8月維他命D衍生物營收6500萬佔營收比重30.09% 這部份毛利率最高有70% 單月貢獻毛利率21.6% 4. 剩下的營收約7300萬佔營收比重 33.4% 就是一些癌症等原料藥總合這塊毛利率我抓30%好了(應該是30~35%) 單月影響毛利率10.02% 8月毛利率總合：42.2% 這是印證有大大在推文裡提到單月毛利率會變好的結論 7月部份有興趣可以自己推配合公開資訊觀測佔的簡報但應該是不會比8月好不過第三季應該是有機會重回40%以上但還是要看一下9月狀況如產線調整完畢 4Q開始正常出單月應該還是可以回到3億以上且單月原料藥的比重較上半年高 4Q毛利率應該是全年最好的一季產品趨勢： (1)抗uv這塊就不用看了反正毛利率也不好 (2)降膽固醇磷酸鹽原料藥市場需求量非常大供不應求今年7~8月擴完產能客戶藥證有拿到明年還有機會擴產線 (3)維他命D衍生物高毛利非常好近幾年都10~20%的成長今年有機會高標甚至30% 台耀的最大問題就是之前降膽固醇磷酸鹽這塊一直說要做但卻一直沒做起來所以法人對他還是有疑慮的不過跟以前最大的不同是他近一年確實一直有在出貨歐洲巴西客戶在2015年也陸續拿到藥證並開始出貨也繳出營收跟獲利給你看這點是跟以前不一樣的只要美國客戶一拿到藥證那大家對他的疑慮就會消失評價我覺得就有重新調整的機會短線股價受到這根長黑k影響整體格局被破壞明天應該還是會開低要v轉或馬上反彈除非投信不加入貫殺行列但我覺得最差就是在年線80元附近整理打底觀看9月營收或待公司開法說後疑慮的釐清 4Q轉投資台康生技要掛牌未來半年如果生技有機會再走一波配合客戶如果也拿到藥證台耀應該還是有機會突破前高的個人還是很看好這檔未來的潛力 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.44.173.230 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1473167145.A.541.html ※ 編輯: jason05 (114.44.173.230), 09/06/2016 21:07:03

推

cecilia1520

09/06 21:13, , 1^F

09/06 21:13, 1^F

推

BrokenCat

09/06 21:17, , 2^F

09/06 21:17, 2^F

→

WESTONE

09/06 21:21, , 3^F

09/06 21:21, 3^F