[標的] 6488環球晶

看板Stock作者justadog (狗人)時間7年前 (2016/08/28 14:30)推噓7(7推 0噓 7→)

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1. 標的： 6488環球晶 2. 分類：多/空/請益/心得多 3. 分析/正文：【時報記者任珮云台北報導】環球晶 (6488) 為取得SOI晶圓的技術專利以及12吋磊晶晶圓產能，日前以每股美金12元收購SunEdison Semiconductor(SEMI US)100%股權及其約 2.12億美元的債務，總交易金額約6.83億美元，資金來源為環球晶帳上現金及銀行聯貸方式，預計2016年底完成，合併後環球晶市占將達17%，一舉成為全球第三大半導體晶圓供應商。第三季為傳統旺季，隨主要晶圓代工客戶產能利用率提升，晶圓出貨將持續成長，法人預估Q3環球晶營收43.5億元，季增11.5%，EPS 1.80元。 SunEdison具有環球晶缺乏的12吋磊晶片產能以及SOI技術專利，合併後環球晶的產品線將更加齊全，且雙方客戶重疊度低，整合後可望打入韓國市場以及美國新客戶，在採購成本及議價能力均將有所改善，長期來看整併的綜效將逐漸展現。但SunEdison目前仍為虧損公司，預期需要約1~2年時間調整公司營運體質，2017年營收雖可因併購而擴張到400億元以上，但獲利部分則將受到SunEdison的拖累。法人預估環球晶2016年營收160.9億元，年增5.1%，EPS 5.46元。在毛利率表現上，今年毛利率仍26%，但明年合併SEMI之後，整頓期間的毛利率恐受拖累降到17%左右；至於營業利益則因併購產生的費用，明年的營益表現恐要保守以待。 4. 進退場機制：(停損價位/出場條件/長期投資) 連晶圓也可以發展到車用電子，小朋友吃大朋友感覺應該有前途，主要是這支籌碼還很集中，外資最近買超很多可以留意一下。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.195.130.111 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1472365828.A.A9A.html

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