[標的] 大樹 6469

看板Stock作者 (...)時間7年前 (2016/08/18 16:41), 編輯推噓52(52推 0噓 27→)
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1. 標的：大樹 6469 2. 分類：多 3. 分析/正文： 這是家從桃園發跡起家的連鎖藥局，在今年三月的時候剛上櫃，目前還沒有法人關注，也 很少人討論，每天的成交量很少。目前擁有52家門市，光桃園市就佔了21家。這幾年快速 展店，(2013年25家，2014年35家，2015年46家)，並且與全家結盟開設便利商店藥局複合 店。計畫五年內要展店到200家。展現極旺盛的企圖心。 看好這家是因為覺得這支似乎有望成為寶雅第二。寶雅在2002年剛上櫃的時候，全省總店 數應該只有十幾家或不到十家左右(這方面的資料或有誤，祈各位先進不吝指正)。那時寶 雅與美華泰、名佳美三強鼎立，在中南部的美妝雜貨市場撐起一片天。但寶雅藉由上櫃， 進入資本市場募資的力量，積極大舉展店，展現極為強烈的企圖心。更為展店資金所需， 在2007年引進外資(馬丁可利以每股18元的價格認購11%股權)。藉由大舉展店拉開與競爭 對手差距。目前寶雅全省總店數達141家，遙遙領先第二名的美華泰(30家)。藉由大舉展 店產生的規模經濟，寶雅毛利率由八年前的29.18%，逐年攀升至去年的40.96%。營業利益 率更從4.85%攀升至10.56%。八年來營收成長了一倍多，稅後純益卻增長了將近四倍。股 價漲幅更為驚人。在早期的時候，寶雅並不特別為市場所看好，可能是寶雅賣的東西很普 通(就是美妝雜貨店)，與美華泰、名佳美相比，看不出有什麼特別的過人之處。所以市場 評價也不高，給的本益比也很低。但我覺得寶雅能至今天的成就，主要靠的就是其上櫃後 藉由資本市場募資所展現極高度的企圖心和野心。 我的寶雅持股已於460元左右全部出清，這幾個月以來一直在尋覓長線有機會複製寶雅走 勢的潛力個股。最近觀察到這支大樹藥局，在它身上似乎看到早期寶雅的影子。在桃園區 能夠開21家店，這幾年逐步複製在桃園的成功展店模式，積極地在各個縣市大舉展店。( 寶雅早期是發跡於台南，在台南已經開了很多家之後，再逐步往各縣市挺進)。唯一的缺 點是大樹藥局目前的規模尚小，還稱不上規模經濟，市場地位更是難與寶雅相比(寶雅目 前在這塊市場可說是奔逸絕塵，遙遙領先。沒有具有威脅性的第二名)。但似乎可以少量 布局，長期持有。 以上。 4. 進退場機制：長期投資 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.255.116.94 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1471509716.A.37A.html
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08/18 16:42, , 1F
大樹哥~*
08/18 16:42, 1F
推
08/18 16:45, , 2F
厲害
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08/18 16:46, , 3F
台北有設點嗎，好像沒看過
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推
08/18 16:47, , 4F
快速展店 是好還是不好
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08/18 16:47, , 5F
這檔我會跟，幫你抬轎
08/18 16:47, 5F
推
08/18 16:48, , 6F
推你一個
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推
08/18 16:49, , 7F
王建民概念股
08/18 16:49, 7F
推
08/18 16:49, , 8F
乾 這隻不要點出來可以嗎....
08/18 16:49, 8F
推
08/18 16:52, , 9F
我手上也有那種展店式的公司 打入大陸市場了QQ
08/18 16:52, 9F
推
08/18 16:52, , 10F
F7概念股........
08/18 16:52, 10F
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08/18 16:57, , 11F
有題材性，又好記。起初我還錯認是國泰金
08/18 16:57, 11F
推
08/18 16:59, , 12F
推~我也覺得這種模式很好
08/18 16:59, 12F
推
08/18 16:59, , 13F
大樹哥 其實競爭對手 沒像寶雅那麼樣少 屈臣氏 康視
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08/18 17:00, , 14F
美 還有各縣市區域性藥妝店。只是大樹有個夢 就看跟
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全家能否順利噴出
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推
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連鎖藥局還滿多的 丁丁 啄木鳥
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推
08/18 17:02, , 17F
孕婦 嬰幼占比三成多 依照未來人口趨勢來看 待觀察
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推
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MLB概念股
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推
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馬偕醫院附近有一家 蠻大間的
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08/18 17:02, , 20F
強者我同學家族 在某幾個地域經營多家藥妝店 照他們
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08/18 17:04, , 21F
之前的說法 大樹要在各地插旗不是問題 問題在於能否
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各地複數店能起來 另外就是各藥妝店賣的品項的占比
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08/18 17:06, , 23F
賣孕婦嬰幼 跟賣藥品 是有很大的差別的
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推
08/18 17:08, , 24F
老闆感覺人不錯 但經不經營的好也難說
08/18 17:08, 24F
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08/18 17:09, , 25F
是可以賭賭看 畢竟前面已經有一個寶雅的例子
08/18 17:09, 25F
推
08/18 17:12, , 26F
說真的，寶雅實在看不出那麼會賺。不懂的產業太多了
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08/18 17:12, , 27F
QQ
08/18 17:12, 27F
推
08/18 17:13, , 28F
明天來跟一支
08/18 17:13, 28F
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08/18 17:13, , 29F
每次去寶雅都沒人，實在不知道怎麼賺來的
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08/18 17:14, , 30F
零售毛利真的那麼高嗎
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推
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本業賠錢就來吵，吵比較好賺
08/18 17:14, 31F
推
08/18 17:15, , 32F
寶雅應該跟特力屋一樣 全店的業績 是靠那15-20%商品
08/18 17:15, 32F
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08/18 17:16, , 33F
在跑零售換現金的 整家店品項那麼多 怎麼可能樣樣都
08/18 17:16, 33F
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08/18 17:16, , 34F
在跑呢
08/18 17:16, 34F
推
08/18 17:16, , 35F
大樹金控還不快購併這家 XD
08/18 17:16, 35F
推
08/18 17:21, , 36F
杏輝也不少店 但跟便利商店合作有機會
08/18 17:21, 36F
推
08/18 17:29, , 37F
不看好 產品沒特別便宜 也沒特殊商品
08/18 17:29, 37F
推
08/18 17:31, , 38F
寶雅部分商品真的是便宜啊
08/18 17:31, 38F
推
08/18 17:34, , 39F
13~15營業收入兩倍..純益卻下降? 怎麼解釋?
08/18 17:34, 39F
推
08/18 17:34, , 40F
我家這的寶雅人都暴多欸，哪來的沒什麼人
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推
08/18 17:35, , 41F
毛利一直下滑欸
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推
08/18 17:40, , 42F
我都去春天買不去大樹耶 因為大樹貴...
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推
08/18 17:43, , 43F
一開始看到大樹以為點錯版
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08/18 17:47, , 44F
建仔概念股
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推
08/18 17:50, , 45F
營業成本高
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感覺有點貴 這麼貴不如買中華電
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推
08/18 17:54, , 47F
被點到了
08/18 17:54, 47F
推
08/18 18:05, , 48F
推文都快比成交張數多了...
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推
08/18 18:05, , 49F
大數法則
08/18 18:05, 49F
推
08/18 18:08, , 50F
王建民概念股
08/18 18:08, 50F
推
08/18 18:17, , 51F
推文一人兩張 應該就鎖漲停了
08/18 18:17, 51F
推
08/18 18:27, , 52F
杏一也是同樣類型的公司，大家怎麼看呢？
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08/18 18:41, , 53F
杏一比大樹強多了，光全省門市就可屌打 但成交量...
08/18 18:41, 53F
推
08/18 18:48, , 54F
內壢之光
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推
08/18 19:13, , 55F
丁丁跟啄木鳥呢？
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08/18 19:14, , 56F
寶雅美華泰名佳美根本是同一個家族好嗎
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推
08/18 19:36, , 57F
都市的寶雅或許看不出來人多，你去鄉下看就知道了..
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.根本當百貨公司在逛的
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推
08/18 19:43, , 59F
個人也有研究過這公司，它跟寶雅最大的差異就是人
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事費用。而過高的營業費用也因此注定不可能像寶雅
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那麼容易損益兩平。
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乍一看還以為是國泰金
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推
08/18 19:56, , 63F
皇家隊
08/18 19:56, 63F
推
08/18 20:55, , 64F
希望不要是曇花一現
08/18 20:55, 64F
推
08/18 22:56, , 65F
他的藥都超貴 同樣的藥 隔壁家賣比它便宜
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推
08/18 23:19, , 66F
這種連鎖藥局走寶雅模式 死更快
08/18 23:19, 66F
推
08/18 23:21, , 67F
知道這家當初的創投哪家 看看那創投丟過錢的標的
08/18 23:21, 67F
推
08/18 23:24, , 68F
雖然那創投董事長是我母校的傑出校友 但他們投過的
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08/18 23:25, , 69F
十支有八支掛牌後腰斬在地上盤跌
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推
08/19 00:02, , 70F
我都去大樹寄單領處方簽
08/19 00:02, 70F
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08/19 00:08, , 71F
低調啦。已抱好幾個月了。
08/19 00:08, 71F
推
08/19 01:47, , 72F
我在藥局執業，我只能說你太門外漢了，這除非待過這
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圈子才了解，這家公司根本沒發展性可言
08/19 01:47, 73F
推
08/19 02:25, , 74F
本益比超高@@
08/19 02:25, 74F
推
08/19 06:03, , 75F
早注意這隻很久了 快速展店獲利情形還需要改善
08/19 06:03, 75F
推
08/19 06:56, , 76F
X鼎創投的標的真的興櫃最高價腰斬後再找買點吧= =
08/19 06:56, 76F
推
08/19 08:52, , 77F
建民概念股~~
08/19 08:52, 77F
推
08/19 10:37, , 78F
推這系列討論串~ 學習了!
08/19 10:37, 78F
推
08/19 13:39, , 79F
藥局展店成本太高了 快速展店的風險很大
08/19 13:39, 79F
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