Re: [標的] 3032偉訓
※ 引述《drt0422 (小蔡)》之銘言：
: 被點到持股，看原PO的疑問，我分享一下我的觀察，如果有錯煩請告知一下，
: 大家互相討論囉。
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: 2/21星期日，找尋標的中看到這檔；觀察了一下EPS，依照往常點去官網看產品。
: 主力是PC的case+power，還有LED；再去PCHOME購物看他的產品，以及競爭對手，
: 原本沒打算有下文的，但想到各項數值上升，後續不知不覺看了他五年的財報，
: 決定跟他拚下去。
: 2/22日當天一次買夠40張，埋伏到今天幾乎漲停，先分享一下筆記購買理由部分：
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: 預估2015的EPS為2.53。
: 數值持續成長中，2015前三季1.69，2014為2.06配2元(87.09%)。
: 保守設配息2元，40以下為合理價
: 外銷為主，台幣貶有利，已經起漲一陣子，外資買，投信退潮，
: 前次2014年5月高31.5。
: 依據財報，目前狀況屬子公司開始賺錢，以0.86推估，今年EPS有可能3.44。
: 目標價40，若季報正常，可看55-60。為避免營運出狀況造成價差問題，27元內
: 買足額。
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: 其實，最讓我願意買的原因，是因為年報裡面所敘述的。
: 就PC產業來說，雖還不能算是夕陽工業，但被手機與平板打的胡說八道；前幾年
: 的虧損明確顯示這個影響，但決策者並沒有因此被打倒。
: 如果沒看錯，裡面有個很噱頭的東西：生產LED的部分，居然取得LED燈座熱拔插
: 的專利；就方便的趨勢性而言，這真的很有意思(希望有鄉民能夠確認這回事)。
: 連續五年，利潤從谷底慢慢爬升，轉型且劃定產品區隔市場，光經營者這部分就
: 讓我覺得可以相信。
: 當然，財報有可能不實或美化，除了不會ALL IN之外，已經準備注意去年年報、
: 第四季季報以及今年二月營收如何；但就昨日這麼突然的攻擊訊號來說，我想應
: 該不會太差。
: 技術線上多頭格局，消息面如果發出依現在價位應該屬高殖利率狀態。
: 籌碼面上外資已經偷偷小吸貨很久了。
: 產業上仍有前景的疑慮，除非真的營收一直成長；現階段應該就注意大盤變化，
: 至少持有到三月底，若營收與相關評估不符預期，應會出清一半以上。
: (目前未實獲利率11.99%，均價26.25)
目標價40，連續停利後最後5張在4/8日以43.2出清，然後轉去其他標的。
真沒想到會跌到33點多附近。
是的，又接回來了。
在手上空空時，卻在這幾天收到那時持股還存有25張的股東會開會通知書，似乎有點
背叛的感覺：畢竟那時很努力的看了五年財報、還下定決心買40張一次拚到配息呢。
除了先前所寫的，再經歷四月份乒乒乓乓的修理後，加上另外研究的東西..
(其實，寫出來真的沒好處，但總是對自己網路發言該負點責任..)
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基本面：
3月營收增，Q1年增26.62%，由配息與EPS而言，40為合理價。就獲利而言，Q1EPS應
大於0.58，並應落於0.84-0.93間方屬合理。目前消息未出，但預估全年EPS可能有3。
合理預估價45，如果毛利率提升，則再行計算。注意大盤走勢。
最近五年的EPS：0.24→0.06→0.48→2.06→2.62成長，相當有韌性的公司。
營收及獲利均有成長，配息率亦佳。董監持股算穩定，流動速動比均大於100%。
就未來性而言，若著眼於VR及電競(可能是筆電)的商機，應有想像空間；且近期入股
力驊富驊，在機殼製造的本業應可降低生產成本，提升毛利率。
目前毛利率在20%上下，105Q2以後應會上升，預估合理價在40~45間。
籌碼面：
長期看目前資券水位中性。外資持股3.15%，投信自營較無動作。
5/6計算千張大戶17人，800-1000計5人，600-800有7人，400-600共15人。
集中度可。
半年來元大敦南買了計5002張，且是在這三個月狂進，另元大敦化、元大羅東應一起
注意。
技術面：
多頭回測季線，有撐；月線37.97以下，就此看來仍有時間加碼。
目標價：
現成本35.16，有可能因加碼導致成本上升，應注意。
第一目標價40，殖利率5%；第二合理價應為前高44.50~45，以持有到7月配息而言，40
以內均可。
配息：
扣抵稅率14.27%，配2元，可參與配息，股價超過40後低於5%，但代表填息容易。
評估：
目前持有成本35.16，距離第一目標價有10%以上空間。逢低可加碼，在營收未下降前
可繼續持有至配息。
例外：
毛利率下降，營收連續二月下滑則出清。
惟若考量未來可能性(VR硬體要求的可能換機潮)，可將持股信託賺取借券利息。
期間：
至少持有一季，除非到達目標價，則依情況比例出脫。
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紅塵作伴 過的瀟瀟灑灑
策馬奔騰 共享人世繁華
對酒當歌 唱出心中喜悅
轟轟烈烈 把握青春年華
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※ 編輯: drt0422 (118.169.127.159), 05/08/2016 00:50:40
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所以如果營收或者毛利有狀況時，自然就出脫囉..
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王大，我理解這建議，不過目前打算放著配息，畢竟七八月有國考；
另外，我發覺似乎這檔會有人借券，因此這過程會信託，也許有點利息賺。
一樣是買進理由若改變就出脫，但如果VR汰換主機有搞頭，就他入股機殼廠，
營收或毛利有提升似乎可以期待，然後就專心唸書考試這樣。
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都可以啊，市場就是有多有空的囉..
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剛稍看了一下，五年的EPS獲利型態似乎在上下晃，但毛利率不低；
配2.6合理價52，能期待的價位少了點，當然本益比低是好事。
也許等今年Q3再看看囉..
※ 編輯: drt0422 (118.169.127.159), 05/08/2016 13:54:18
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嗯，我想你大概沒注意到我的過程。
3032我27的時候就購入，43左右清光，現在看他回測季線才接的。
滿手血我可理解，該撤退還是會撤的，不過目前會打算放到配息。
※ 編輯: drt0422 (42.73.232.153), 05/08/2016 17:48:25
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