※ 引述《tiffany0358 (Tiffany)》之銘言:
: 大家好 請教大家三個很簡單的問題
: 請問若財報2015 Q3那一欄寫:
: 問題一:
: 支付之利息 -0.26
: 百分比是 -0.18
: 表示他這一季的利息費用比上一季少 對嗎?
: 問題二:
: 本期現金及約當現金增加(減少)數 ---> 負的 表示財務有問題嗎?
: 問題三:
: 流動負債增減率
: 流動負債 定義是:這一年必須清償的債務
: 那請問若是負的 ----> 表示今年清償的債務比去年少嗎
: 那若是如此 表示 負的比較好耶???
: 不可能吧 哈
: 謝謝大家的解答喔
回答問題一:
「支付之利息」是現金流量表的減項,
如果是在一般的投資網站上看到,通常會用"-數字"表示;
但若在財報上,統一是用"(數字)"表示。
不知道你是在哪裡看到這個數字,
但你可以觀察「支付之利息」的絕對金額,
只要絕對數字增加,就代表支付的利息變多。
減少,就代表付出的利息減少了。
回答問題二:
現金流量表是由三個部分組成,
「營業活動」、「投資活動」、「籌資活動。」
營業活動的現金流量,
是指公司日常營業、本業經營造成的現金支付。
投資活動則是公司轉投資、建廠擴廠等的現金支付。
籌資活動以前又叫融資活動,
是公司償還借款、利息、支付股息等的現金支付。
問題一提到的「支付之利息」,就是籌資活動的一環。
至於這三個活動產生的淨現金流量加總,
就是「本期現金及約當現金增加(減少)數」。
本期現金增或減,可能是因為這三個活動的支付比重不同。
因此,他的好壞不可以一概而論。
例如一家正在成長中的公司,
本業賺了不少錢,所以營業活動的現金流量是正的。
但若公司因為訂單成長快速,
所以同時借錢、買土地、建廠,
則他的投資活動、籌資活動現金流量為負,
而且超過了營業活動現金流量的絕對值。
此時,這家公司的淨現金流量就是減少的。
但我可能會給予這家公司正向的評價。
除了排列組合這三中現金流量正負的8種情形外,
還必須一起觀察你投資的公司其他ratio,
才能判斷公司體質好壞。
回答問題三
一家公司流動負債減少,
可能是好事,也可能是壞事。
流動負債減少,公司短期資金壓力降低,
倒帳、破產、為還債賤售資產的可能性就低。
但流動負債也有好處,
短債對公司而言,資金成本較低。
公司的經營效率、資金使用效率,
都可能因為舉債比例增加而提升。
所以如果你想投資的公司,
利息保障倍數、流動比率、速動比率等ratio,
都在合理安全的範圍,
他的短期負債增加,可能是好事情。
總結一下,很多會計科目或比率,
都要綜合其他指標觀察、解讀,
才能判斷他的好壞。
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