[標的] F-TPK 3673

看板Stock作者leftgentle (左左左)時間8年前 (2015/11/05 14:34)推噓17(20推 3噓 20→)

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1. 標的：TPK (空) 2. 進場理由 a.基本面： --進行資產減損後，公司淨值為87.36今日收盤價101，高於淨值。 --營運展望持平，2016無成長動能。不考慮資產減損的營收表現：Q3 ESP 0.49 ，累計為2015前三季為-4.4。 TPK也說：明年觸控產業前景持平看待，穿戴式與車用、壓力感測要到2017才有機會放大量。 2016的成長動能不明。 --客戶組成 56%為蘋果。非蘋佔46%。前五大客戶佔79%營收，剩餘客戶平均是賠錢的。 --資產減損的意義：類似一次性攤提。 --公司固定資產減損前689億，減損後513億。(相較：GIS固定資產為152億。) 以負擔最重的平潭廠為例：原資產價值116億Q3減損45億後，尚有71億，以5年平均攤提，每季需要負擔約EPS1 我想表達的是，減損後並不是沒有負擔：是每年馬上節省折舊，EPS+8這樣....還是會有龐大的折舊繼續發生；還有513億固定資產，其中還有設備攤提持續發生，這次減損頂多只是大胖子瘦身變成小胖，還不到身輕如燕的地步。 b.技術面/籌碼面：11/5大量換手(出清)，成交量97000張。綜合建議： 1.從觸控產業、公司財務負擔、客戶組成，未來景氣展望來看，2016不容樂觀。 2.從今日爆出超級大量來看，應有大股東出貨了。 3.留意GIS即將發布的財報，可能有比價效應。建議以期貨或權證Put入手，短線回測淨值(87)，中長期回歸2016營運展望(不容樂觀) 4. 停損價格: 105 5.停利價格: 75 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.83.141.236 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1446705271.A.FAB.html

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dvdp1ay

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terry811021

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CHIYAO100

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