Re: [新聞] 中國人行宣布同時降息降準

看板Stock作者 (Kris)時間9年前 (2015/06/28 02:34), 9年前編輯推噓64(68推 4噓 84→)
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集中回答一些信件常問 有關中國股市的一些基本狀況 希望對想做指數投資的朋友有幫助 1. 目前為止是散戶市 一般認為法人機構外資合計影響力不到20%(一說約10-15%) 本地機構活動力很高 資金很大 所以起得到一些抱團取暖跟點火砸盤作用 但外資受限法規根本很難動作 Q/RFII要求每月最多可以動去年總量的30% 滬港通只有150億限額 造成外資的動作頂多只有百億RMB的規模 對比目前每日的萬億成交量根本騷癢 所以只要看到有人說外資撤離 或外資集體抄底 基本上對個股有用 但對指數影響微乎其微 2. 中國去年的GDP約100萬億RMB 上証5000點時總市值也約100萬億 所以用巴非特指標來看 今年的上証超過5000點就有泡沫的可能 但是巴菲特指標是1x年前的產物 今年3月的美國巴菲特指數是164 換算過來同等比率下 上証可以有8000點的估值 3. 大摩首席分析師Jonathan Gartner用上証十年平均PE 24倍 計算出來的上証估值是5124點 美股十年平均PE是16.37倍 發達市場目前平均PE是17.4倍 以此PE計算上證之點位為4203點 新興市場目前平均PE是13.6倍 3220點 4. 目前中國的股市是非常不成熟的市場 作空比作多難 (50萬限制/要考照) 股指期和選擇權才剛開放幾個月 到6月15號股災為止 都處於正價差200點以上 即使是9個交易日內急跌了千點的現在 仍有20點的正價差 5. 本次股災大量爆倉的場外配資 是一種和券商掛勾的灰色資金 大致的操作方式是 股民將100萬匯進配資公司 以10倍槓桿為例 配資公司先收取完第一手的手續費和利息 假設剩95萬 配資公司即代股民買入950萬的股票 但這股票只要一跌到855萬 配資公司就會強行平倉 以確保它的本金 而股民就一毛不剩了 傘型信托/私募險資等多半都有進行這類操作 6. 我個人認為股市的波段漲跌和經濟好壞關係較小 和市場資金多寡關係較大 中國處於增長減速的階段 但無論GDP是+7%或+6.5% 即使+5% 也大於人口增長 只要維持CPI不為負值 沒有經濟直接步入衰退之虞 兼且先前為了抑止經濟過熱 累積了20%的存準率(現在剩18%) 和厚實的其餘貨幣工具(剛取消的存貸比 將放寬的外資限額等) 即使不動用降息(對匯率影響較大 但也還很有空間) 仍屬於目前全世界最有能力以貨幣寬鬆方式解決問題的國家 (加拿大和澳洲的存準率均為0 台灣是5%) 7. 承3 先前高點5176已觸及合理價值上端 但本益比分佈明顯不合理 金融藍籌僅約10倍 中小創業板破百倍者比比皆是 兼且上證雖未過前波高點6124 但深成指和中小/創業板均已屢創新高 此為促成這次大波動調整的結構因素 8. 承4 高層的目標是要讓股市成為具有中國特色的健全股市 雖各向特徵可能與西方國家略異 多空互競方成市場這點不會變 待市場穩定後 上漲途中還會有數波跌殺 以培養健全的空方力量 9. 承5 場外配資一般市場估計佔日成交5千億 存量至少3-5萬億 約為5000點時的市值5% 最高峰日成交量的25-30% 當被爆倉強平時對市場的殺傷力在10-15%間 所以我個人判斷跌破4500點後 止穩回升即為進場點位 週四週五再跌則完全在意料外 10.承6+8 我看長多 認為短線不可預測 最適合大多數人的投資方法 是買入單倍etf 設定好合理停損停利點 如3500 / 6000 後耐心等待 但我也尊重認為中國經濟必定硬著陸 股市必然發展失敗的空軍 另一種神人 不論看長多或長空 或根本不在意長線 自有能耐在技術面或消息面上找到多空點 從中取利者 我想你比我高明不少 在下的建議對您也起不了什麼作用 11.承9 週2週3兩日回升後 個人判斷入市點到 同時國務院推出取消存貸比利多 同日分行長在財金週報刊文說明以MLF溢注流動性 六月不再降息降準 週四週五出現踩踏式崩跌 我認為完全在機構和高層的意料之外 才會不惜打臉自己人緊急發布救市政策 今年2/4第一次降準隔日高開低走 所以第二次4/19直接降4碼 無奈仍是高開低走 故這次降準組合降息一起出台 有隔日無論如何不給跌的宣誓意義 (今年兩次3/1 5/11降息後 均收漲) 加上特地加急在週六宣布 官銀和機構週一全力做多的機會極大 即使意外性地高開低走 後續也必有暫緩IPO或縮減跌幅等的更多政策出台 12.承11 但上週五2點後才殺跌 台灣ETF目前幾乎都處在溢價狀態 即使滬市高開高走 急搶入市收益也不佳 建議作多者觀望待上升確立 溢價收斂再考慮入場 幾點看法和大家分享 祝各位都能在資本市場裡走得長久. -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.248.218.224 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1435430058.A.EC9.html ※ 編輯: KrisNYC (111.248.218.224), 06/28/2015 02:48:39
推
06/28 02:41, , 1F
推推
06/28 02:41, 1F
推
06/28 02:47, , 2F
推
06/28 02:47, 2F
推
06/28 02:47, , 3F
感謝分享
06/28 02:47, 3F
推
06/28 03:12, , 4F
推，感恩
06/28 03:12, 4F
推
06/28 03:18, , 5F
用心寫的就推啦
06/28 03:18, 5F
推
06/28 03:32, , 6F
很快人民幣也要QE若惹
06/28 03:32, 6F
推
06/28 03:43, , 7F
這世界只有綁架金屬石油相關報價的邪惡美元有QE資格
06/28 03:43, 7F
→
06/28 03:45, , 8F
其餘貨幣qe.一律五億貨幣換一包面紙
06/28 03:45, 8F
推
06/28 03:47, , 9F
專業
06/28 03:47, 9F
推
06/28 03:50, , 10F
用心好文推
06/28 03:50, 10F
推
06/28 04:15, , 11F
用心好文推
06/28 04:15, 11F
→
06/28 04:16, , 12F
不碰陸股。
06/28 04:16, 12F
推
06/28 04:18, , 13F
Good
06/28 04:18, 13F
→
06/28 05:49, , 14F
用心好文推！
06/28 05:49, 14F
推
06/28 06:20, , 15F
感謝分享
06/28 06:20, 15F
推
06/28 06:25, , 16F
大推
06/28 06:25, 16F
推
06/28 06:38, , 17F
推
06/28 06:38, 17F
推
06/28 07:37, , 18F
專業推
06/28 07:37, 18F
推
06/28 07:37, , 19F
用心推
06/28 07:37, 19F
推
06/28 07:46, , 20F
推 專業分析 害我想轉多了
06/28 07:46, 20F
推
06/28 07:48, , 21F
你好厲害
06/28 07:48, 21F
推
06/28 07:50, , 22F
好文推
06/28 07:50, 22F
推
06/28 08:06, , 23F
由此可見台灣政府多草包
06/28 08:06, 23F
推
06/28 08:07, , 24F
讚！
06/28 08:07, 24F
推
06/28 08:07, , 25F
Gdp不查ㄧ下嗎？大概是70兆不是100兆
06/28 08:07, 25F
推
06/28 08:11, , 26F
推，好文
06/28 08:11, 26F
推
06/28 08:14, , 27F
推 十倍槓桿超猛的
06/28 08:14, 27F
推
06/28 08:24, , 28F
有見的
06/28 08:24, 28F
噓
06/28 08:40, , 29F
看到 這句 股市的波段漲跌和經濟好壞關係較小
06/28 08:40, 29F
→
06/28 08:40, , 30F
就認為不專業了
06/28 08:40, 30F
→
06/28 08:40, , 31F
股市的波段漲跌和經濟好壞 怎麼會沒有關係
06/28 08:40, 31F
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06/28 08:41, , 32F
企業沒有賺錢 你敢買
06/28 08:41, 32F
→
06/28 08:42, , 33F
台積電今天沒有賺錢 台股能撐到現在?
06/28 08:42, 33F
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06/28 08:43, , 34F
竟然一堆人推專業 ..........我笑了
06/28 08:43, 34F
推
06/28 08:45, , 35F
我的理論和你相反 中國資金太多 生產指數卻沒跟上
06/28 08:45, 35F
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06/28 08:46, , 36F
和台灣一樣 一個拿去炒股 一個拿去炒房
06/28 08:46, 36F
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06/28 08:47, , 37F
有效實質投資增緩 PMI數據才會停制
06/28 08:47, 37F
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06/28 08:48, , 38F
美股會看幾個數據 消費指數 生產指數 就業指數
06/28 08:48, 38F
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06/28 08:48, , 39F
你一個都沒提到 這才是股市判斷的基本盤
06/28 08:48, 39F
還有 77 則推文
還有 2 段內文
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06/28 20:19, , 117F
這是兩回事 你要強辯 請便吧
06/28 20:19, 117F
推
06/28 20:37, , 118F
所以你的邏輯是什麼? 明天會漲 還是會跌 市是這樣嗎
06/28 20:37, 118F
→
06/28 20:38, , 119F
你的邏輯和我的邏輯 會一樣媽
06/28 20:38, 119F
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06/28 20:39, , 120F
照你這種簡單邏輯 那大家同時做多才對
06/28 20:39, 120F
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06/28 20:39, , 121F
就是因為我的邏輯有問題 這波我看空 你看多 懂嗎
06/28 20:39, 121F
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06/28 20:40, , 122F
操作上哪有甚麼邏輯 股市只有輸家 贏家
06/28 20:40, 122F
推
06/28 20:45, , 123F
另外 修正就是因為打配資 不就是資金問題....
06/28 20:45, 123F
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06/28 20:46, , 124F
我很有意見
06/28 20:46, 124F
推
06/28 20:46, , 125F
就是要有不同意見才有趣啊 全部都看多的話有啥意思~
06/28 20:46, 125F
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06/28 20:47, , 126F
不是看長多嗎 大家為何要殺融資
06/28 20:47, 126F
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06/28 20:48, , 127F
過段時間市場自然會告訴你正確答案 哈哈
06/28 20:48, 127F
推
06/28 20:50, , 128F
指數下殺20% 絕對不是單純配資問題
06/28 20:50, 128F
→
06/28 20:50, , 129F
你想得太簡單了
06/28 20:50, 129F
→
06/28 20:51, , 130F
滬深交易量 一天可以上兆台幣 連續跌兩個星期
06/28 20:51, 130F
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06/28 20:53, , 131F
成交量早就可以消化配資了
06/28 20:53, 131F
推
06/28 20:56, , 132F
中國股市盈利率中位數高達85倍 比2007年當時還高
06/28 20:56, 132F
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06/28 20:57, , 133F
才是這波急殺 買盤縮手的主因
06/28 20:57, 133F
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06/28 20:58, , 134F
去看2007年 上證指數 是怎麼崩盤的
06/28 20:58, 134F
→
06/28 20:58, , 135F
想學人抄底 除非你錢更多 OK?
06/28 20:58, 135F
推
06/28 21:01, , 136F
去年11月以來 中共央行已經三次降息 兩次降準
06/28 21:01, 136F
→
06/28 21:01, , 137F
這次會有效 才有鬼
06/28 21:01, 137F
→
06/28 21:02, , 138F
今年下半年 再殺20% 等你們這些X多頭看空 我才做多
06/28 21:02, 138F
→
06/28 21:02, , 139F
跟你們要反著做
06/28 21:02, 139F
推
06/28 21:08, , 140F
這波急殺就是因為等不到寬鬆，本益比什麼的都只是
06/28 21:08, 140F
→
06/28 21:08, , 141F
殺的藉口而已
06/28 21:08, 141F
→
06/28 21:09, , 142F
也就是說您認為進場的點位是3000點這樣嗎?
06/28 21:09, 142F
推
06/28 21:11, , 143F
請問fussstk空單還留著嗎
06/28 21:11, 143F
→
06/28 21:12, , 144F
沒別的意思，好奇想了解一下您認為空單該在何處止盈
06/28 21:12, 144F
推
06/28 21:17, , 145F
請看6/26 第41524篇文章
06/28 21:17, 145F
→
06/28 21:17, , 146F
6/26星期五 當天 建議 A50空單回補
06/28 21:17, 146F
→
06/28 21:18, , 147F
慎防中國政府在假日出利多
06/28 21:18, 147F
→
06/28 21:18, , 148F
果不其然 被我料到 中國降息
06/28 21:18, 148F
→
06/28 21:18, , 149F
有文字為證 請搜尋
06/28 21:18, 149F
推
06/28 21:19, , 150F
了解，感謝
06/28 21:19, 150F
推
06/28 21:35, , 151F
下星期重心 不會在A50 畢竟短線跌幅已大 會有小小
06/28 21:35, 151F
→
06/28 21:36, , 152F
的逃命反彈 下星期我的重心在漢微科
06/28 21:36, 152F
→
06/28 21:36, , 153F
漢微科破2000 如果不馬上站穩 外資有可能停損
06/28 21:36, 153F
→
06/28 21:37, , 154F
我的認售權證 可以落袋一半
06/28 21:37, 154F
推
06/29 01:16, , 155F
推 樓上玩短線的 就不要一幅專家樣了 股市沒專家的
06/29 01:16, 155F
推
06/30 16:10, , 156F
蠻好的推論
06/30 16:10, 156F
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