[心得] 專業小散戶投資心得(二)已回收

看板Stock作者phcebus (菲比斯)時間9年前 (2014/11/26 22:04)推噓18(18推 0噓 0→)

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這篇以閒聊形式閒談雜七雜八, 這裡面我認為每一點都相當重要, 也是我一直奉行的守則, 分享給版友 [技術分析只是投資的一部分] 在證券/期貨及其他衍生性商品投資的路上一定看得到一種人,就是講技術分析講得頭頭是道但是績效可能慘不忍睹, 不見得是他技術分析學得不好主要可能有兩個原因 (1)只看技術分析,而忽略其他資訊 (2)心理層面不合格第一種的問題就在於走了錯誤的方向, 認為投資就是看K棒,可能到處去上付費課程可是卻沒有學到更全面的資訊, K棒受到的影響因素很多, 主要在籌碼受控的環境, 在這樣的狀況下真的K棒隨人畫適合當作參考資料之一, 但若能配合其他資料做為配合使用,那便能略去無效資料舉例:如果你做的是咖啡那就要參考巴西天氣如果你做的是特定市場大盤指數那一定要注意該市場的利率政策第二種的問題在於根據技術K棒進場,卻不是根據K棒出場(可能賺了一點點就出場) 或者是當走勢與自己預測相反且達一定資訊量時的時候卻不是停損而是錯誤加碼導致長期來看摩擦成本過大與賺小賠大這種的你把技術分析學到翻過來翻過去精熟也還是沒救不如去多念點心理學學習以第三人稱的角度觀察自己行為的合理性並且撰寫交易日誌寫下造成自己虧損的原因 [熟讀相關交易制度與遊戲規則] 這是相當重要的一點,但許多一般的投資人卻忽略其重要性你對交易規則越熟越能了解當特定事情發生時,你要怎麼做, 舉例股票市場中的增資會造成股本膨脹而減少eps貢獻, 而認股權也會讓部分持有人認新賣舊,賺取差價, 但對許多人的意義只差在是不是多了股票可以抽另外財報本身也是股票市場遊戲規則中的一部分:) 權證熟悉規則你才能知道哪檔權證相對價格合理, 還有造市規則, 期權的結算方式是否在特定環境下會對市場走勢造成影響, 權值股買盤賣盤差一檔、或是否在結算時間內差1分鐘差很多這些才能讓你位在好的位置做投資靠著遊戲規則用心的話可以找到非常多有趣的非效率市場狀況:) [投資是一個實驗的過程] 我自己是念生技出來的,我把自己對特定商品的看法視為一個假說, 投資下去是實行一個實驗所以我會蒐集各種該特定商品看法的相關資訊是否能佐證這假說正確以股票來說該股票產業的發展狀況這公司是否具有優勢,是否有朝向一個趨向前進技術線型是否符合自己假說的狀況法人(尤其是外資)是否與自己的看法一致當投資下去以後一定要follow最新發布的資訊與狀況,並且解讀如果有程式能力甚至可以進行回測, 如果沒有這能力的話, 還是可以藉由這樣的練習機制一段時間之後取得一定數量的研究結果看看自己的假說與佐證是否與實驗結果具有正相關如果沒有,就更進自己的研究方式當然如果看法與佐證都符合那當然第一時間投入畢竟如果這假說是合理、正確的,隨著時間經過會越發趨向認為的結果 [多打必勝或勝率高期望值好的仗,不要孤注一擲] 投資是一點一滴的累積,不要妄想能一步登天,何謂期望值好, 最簡單的例子就是抽股票, 另一方面來說要提升投資期望值就必須從研究著手, 還有夠快的資訊獲取能力, 舉例說量化寬鬆政策會造成貨幣貶值,而相對的也會讓貨幣計價資產上漲在這個時候你做多該項資產期望值應該比做空高得多再舉例 2011年太陽能由於供過於求多晶矽報價直直落網路都查得到每日報價溜滑梯此時很多一般投資者不知道這樣的資訊那你做空顯著的優於做多該類族群 2014年美國頁岩油開放出口,供給量大增,雖然頁岩油新技術不是第一年了, 但是開放出口才開始撼動市場,當你知道這件事會造成基本供需改變, 那結果就很明顯了當然有效並且的確會造成影響的內線也在這類別裡面 XD 不要孤注一擲, 當你的勝率能達到6成 7成甚至8成那該做的就是穩定你的投資, 別忘了如果你有8成勝率那也意味著2成敗率孤注一擲重壓 all in 就會有損失風險如果你能夠再8成的勝率下將投資切成很多不同小項目, 1個投資切成10個投資(最好相關係數低或負相關) 較多的項目能讓你貼近真實能力,穩定也能增進你心裡層面的穩定與自信 [不要賭自己不知結果或者無法控制的事] 假設你經過良好的勝率有效提升自己的勝率以後, 那麼賭事件便無法把你的勝率套用在該項規則上, 換句話說在賺賠比相同 50%勝率的狀況下, 賭的期望值低於你的正常投資能力, 那相對下來說, 這本身就是一項負相對報酬的行為, 做為一個散戶投資人最大的方便就是靈活,不會對商品造成影響, 那麼你自己無法事先確定的事, 等到結果發布的第一時間再投入即可如果已經持有部位,可以考慮先出場,待結果發布後再投資這樣既符合這項原則,也符合上面述及的實驗原則跟熟悉相關股票遊戲規則舉例: 今年太陽能雙反案美國初判及結果對股價的影響還有重要經濟數據的公布今天就寫到這樣謝謝大家的閱讀 -- 　　　　　◢██◣ It's over now, 　　　████ The music of the night! 　　　　　█▅█ 　　　　　◥◤ ＠ ∕ . Phoebus - -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.240.153.47 ※ 文章網址: http://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1417010660.A.898.html

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smalla1031

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reflow

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KrisNYC

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