[心得] 看不懂、不安、選擇空手的原因已回收

看板Stock作者cyshenb (Plan)時間9年前 (2014/11/08 01:09)推噓25(25推 0噓 20→)

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最近美股大漲屢創新高，台股卻等不到像樣的反彈，反覆思考後還是無法得到一個明確的答案，心中的不安逐漸升高，決定空手，耐心等待更好的時機。現象、不安與不解的有: 一、美元強升、日幣狂眨、其他的貨幣也跟著眨，伴隨而來的是石油、原物料大跌，雖說如此一來通膨的壓力變小，升息的壓力也往後延，資金的活水還是足夠，這對股市是好事，但貨幣匯率、商品期貨的劇烈波動不是常態，總覺得不安二、大家都知道美元強升、日幣狂眨是因為美國QE退場以及換日本QE重裝上陣，前陣子世界各地的資產、證券價格、景氣的回溫是因為大量的資金從美國流向世界各地，現在這個龐大的資金流要轉向了，開始回流美國，這也造成了美金、美股狂升，而其他地方及貨幣相對的弱勢了。雖說日本的QE讓大量的資金從日本流出，應該也能達到類似的效果，但以最近的台股來看，資金好像還是跑到美國，而沒有進到台灣，我是不知道將來會不會流過來，看不懂，所以觀望，或許有高人可以出來指點一下三、股市的漲幅美>日>歐>其他>台灣，台股很弱，成交量也是一直拉不起來，沒有人氣難有作為，因為幅度不大，大戶不想玩，多頭上攻無力，無追價意願，往下又有政府護盤，下檔也有撐。多方在等資金流入，搭配五十幾萬張的融券，看能不能來個強力軋空; 空方在等全球股市反彈結束，政府8700甚至8500守不住，多空角力誰能勝出尚且難下定論四、我本來跟許多人一樣，都打算在選前出清持股，既然都要出清，再加上遲遲等不到反彈，何不現在就出清呢? 不然到時候大家搶著賣，豈不是會再受傷一次五、現在作多，要找到優質而且被低估的股票其實不太容易，就算找到了，也會擔心接下來景氣到頂，需要休息一下。放空的話，老實說市場上的資金還真的是多到爆，難保熱錢不會湧入台股，再搭配居高不下的融券空單，被軋上天也是不無可能結論 : 進入股市十多年，看不懂的時候不是很多，不要做最安全。或許有人會覺得這篇是廢文，但至少我是認真的想過，老柯斯托蘭尼說，一個好的投機者必須要有自己的想法，不管怎樣，至少是個想法。補充 : 很多人聽過 QE，但是卻不知 QE 是什麼，以下就個人對其了解稍作解釋。 QE (量化寬鬆) : 由央行印鈔買證券、債券，在接近零利率下，進一步壓低利率，提供市場上資金的流動性 (1) 企業資金成本降，擴廠，勞工需求增加，失業率降低 (2) 社會上普遍收入增加，刺激消費 (3) 大量的資金會尋找各種投資管道與機會，推升證券、資產價格，讓大家的財富增加 (雖然有些人只有一幢房子，但房價上漲，他們亦會感覺到自己的財富變多了，但這只是帳面上的增加而已)，就會更大膽的消費等等 QE 可能的風險 : (1) 通膨，企業大舉投資，民間消費增加 (2) 資產泡沫，超低利率推升了資產價格，當其膨脹到最後會有泡沫化的危機 (3) 信用違約，大量的資金買完了品質好的股、債後，還有大量剩餘的只好去買品質不好的，一旦QE結束，開始升息時，體質不好的國家或公司就會面臨違約的風險。美國的QE結束了，目前看來是達到了她的效果，失業率持續下降、美股持續創新高、美國經濟獨強、美元指數持續創高等，而後遺症目前還不明顯，或許是還沒顯現，將來會不會出現，值得留意。日本跟歐洲因為經濟不振，而且看到美國QE的好處，當然想如法炮製，也開始了大量的印鈔救經濟，成效會如何? 後遺症嚴不嚴重，目前誰也說不準，只得更加小心留意，畢竟世界各國的體質並不像美國那麼好，產生出來的結果當然也不同。總結 : 短期上就像興奮劑一樣，有其效果，但若控制不當，應是另一個崩壞的開始。通膨還好解決，等通膨出現時再從市場上收回資金即可，但在資金緊縮的同時，資產泡沫與信用違約就會被戳破，到時又是另一場腥風血雨。觀察重點在 (1) 美國何時升息? 目前大家預期在明年的Q2 or Q3 (2) 美元指數何時回落? 美國獨強，世界各國齊弱不是好現象 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.224.234.50 ※ 文章網址: http://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1415380174.A.8A0.html

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markban

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ez0980

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cyshenb

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