Re: [新聞] SEC抨擊高頻交易：把普通股民當猴耍已回收

看板Stock作者chulahua (chula)時間12年前 (2014/04/06 22:15)推噓4(4推 0噓 9→)

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※ 引述《ted5566 (ted)》之銘言： : http://wallstreetcn.com/node/84277 : 如今高頻交易已經成了市場操縱的重災區，CFTC、司法部、FBI和SEC紛紛對其進行內幕 : 交易調查。SEC更是指責其通過製造虛假需求，人為操縱價格，將普通股民當猴耍。目 : 前高頻交易已經佔到美國股市交易總量的70%。 : 上週五，美國證券交易委員會（SEC）起訴了兩家高頻交易公司Visionary和Lightspped : ，指控他們在交易中涉嫌非法操縱價格，欺詐投資者。 : SEC表示，高頻交易商欺詐投資者的手段之一，就是設置大量並不會執行的指令，造成 : 虛假市場需求，引誘投資者在人為操縱的價格下買入或賣出股票。 : 據路透，SEC紐約辦公室資深主管Sanjay Wadhwa表示：「一個公平和有效的市場中，證 : 券價格應該是需求和供應的真實反映。但高頻交易通過各種操縱手段扭曲了市場。」 : 近來，高頻交易屢屢被推上風口浪尖，美國證券交易委員會（SEC）、聯邦調查局（FBI : ）、商品期貨和交易委員會（CFTC）和美國司法部（DOJ）紛紛開始著手調查高頻交易 : 領域的內幕交易行為。 : 著名金融作家Michael Lewis也跳出來揭露了高頻交易員如何操縱股市的秘密。他說， : 美國股市其實被高頻交易者控制著，他們用非常先進的電腦設備「玩弄投資者於鼓掌之 : 中」。 : 如今，高頻交易已經成為市場上無法忽視的力量。華爾街見聞網站曾提到，2012年時， : 高頻交易創造了美國股市70%的交易量，而2000年時這一比例還不及10%。 : 高頻交易在短短十幾年中迅猛發展，但大多數時候游離於監管之外，這使得高頻交易成 : 為交易員「玩弄」投資者的樂土。Lewis也詳細描述了高頻交易的具體操縱手法： : "比如，個人投資者要買某一隻股票的時候輸入了一個買入指令，這個指令傳達到美國第 : 三大股票交易所BATS。幾乎同一時間，高頻交易員就能獲取這一指令（這就相當於交 : 易員已經確切地知道了你的交易計劃），並搶在個人投資者之前買入這只股票。幾毫秒 : 之後，高頻交易員再將這一股票加價賣給個人投資者。" : 金融博客zerohedge總結了高頻交易的「六宗罪」： : 提前交易：這個無須解釋 : 價格微調：以極微小的價差提供「更優」的買入或賣出價，使得目標訂單價格上浮 : 或下降。 : 多重訂單：在多個價位設立大量的訂單，以達到推動價格走勢的目的。 : 巨量指令：高頻交易員發出巨量的下單和取消指令。 : 令市場喪失流動性：對市場消息閃電般的做出反應，通過大量的指令轟炸令市場在 : 短時間內喪失流動性。 : 火上澆油：高頻交易員探測到一筆大的訂單，然後在該訂單之前提前行動。 : --- : 以下是Mike Lewis最近的訪談 : Michael Lewis Extended Interview http://on.cc.com/1s7BACD 之前一直不知道什麼叫高頻交易不知道高頻交易有什麼能奈以為應該影嚮不到我們一般投資人反正一次都買不到幾張不差那幾毛錢這篇所講的有點稍微懂了一些話說前幾個月有天放假在家盯盤要買一檔權證這檔權證上下五檔皆有掛單先不說為什麼我要用高於現價三檔買而發現了這個現象比如現價1元我是下1.03元去買了三張我以為會以1.01元成交因為上下五檔皆掛了100張結果果真成交在1.03元一般如果是普通股票的話一定會成交在1.01元的問題一現在想來這是否也是高頻交易? 我不過下了3張而已耶也要被當猴耍嗎? 我知道現在權證為了造市好像都有使用程式在買了3張以後1.03元的賣價變成了97張不過在沒多久以後又恢復成了100張了問題二我們的下單不是透過券商的軟體再下到證交所的嗎? 為什麼有程式可以偵測得到? p.s. 我是用日盛HTS下單買元大發行的權證是否有大大可解惑 X -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.24.154.235 ※ 文章網址: http://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1396793731.A.902.html

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