※ 引述《bryen (慢慢等)》之銘言：
: 1. 標的： 3598 奕力
: 2. 進場理由
: a.基本面：最壞情況已過,中國手機需求仍有一定數量,面板趨動IC Q1淡季不淡.
: b.技術面：長線落底,已打出 N 字型第二波攻勢.
: c.籌碼面：外資近期以來買天買超,均價55~58元.
: d.消息面：2014 Q1表現優於市場預期,估與2013 Q4 持平.
: 3. 進場價格：57.3元
: 4. 停損價格：54.5元
: 5. 停利價格：65元
: PS: 第一次發標的文,請多包涵.
這檔最大的問題是營收有六成多的 QVGA + HVGA 市場在萎縮
而且矽創及大陸同業開始競爭 估計此部分至少衰退兩到三成
今年其可能翻倍成長的有成長性的WVGA(去年約一成多) 目前陷入激烈的價格戰
年初1.3~1~4 現在0.6~0.7 估計年底前至少應該會再跌到0.5~0.6
因此量成長一倍 但營收成長幅度將大幅縮減
而展望最佳的qHD HD 產品線 號稱2Q開始出貨
就算樂觀一點占全年貢獻可能還是不到一成 毛利率助益有限
因為技術領先半年以上的聯詠 奇景 旭曜 三家 應該會佔據大部分的市場
另外奕力中大尺寸部分約15% 基本上完全不具競爭力 我認為可以忽略不看
觸控部分 基本上營收占比在個位數 而且這市場主要領導廠商地位很穩固
而且價格與毛利率也是持續往下
估計除非他的HD產品有重大客戶採用(機率偏低 因為其他三家已經都卡好位了)
估計今年 毛利率持續往下 營收維持衰退局面
估2014 EPS 2~3塊
我認為從展望來看 他目前明顯是同業之中價格最為偏高的公司
我猜 今年再次跌破去年低點的機率 很大 僅供參考
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◆ From: 223.143.229.6
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