[其他] 連國中生都看得懂的「貨幣史」已回收

看板Stock作者TanIsVaca (好好唸書吧！)時間10年前 (2013/12/21 19:46)推噓41(41推 0噓 58→)

留言99則, 31人參與討論串1/2 (看更多)

本文是「連國中生都看得懂的」系列的第二集。本文網址如下，版權開放，歡迎任意轉貼： http://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1387626414.A.22B.html 另外兩集網址如下：連國中生都看得懂的「貨幣學」 http://www.ptt.cc/bbs/Fund/M.1386768938.A.CFC.html 連國中生都看得懂的「貨幣與債務」 http://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1388156235.A.B9C.html ========================== 本文開始 =================================================================== 因為每個人擅長的東西不同，所以需要交易。譬如「擅長種田的人」如果想吃肉，那他得拿種出來的農作物跟「擅長打獵的人」換肉。但是因為老是這樣以物易物太麻煩，所以就有群人講好，統一用一個「方便攜帶且不容易壞又大家都喜歡」的東西當交易媒介，這可能是貨幣的起源。這個「方便攜帶且不容易壞又大家都喜歡的東西」一開始可能是貝殼或龜殼。但是到文字歷史有記載的古代，世界各國普遍都用金屬來當這個「方便攜帶且不容易壞又大家都喜歡」的交易媒介。(為什麼會這麼巧，大家都有志一同喜歡金屬？) 但是就算是金幣、銀錠、銅錢，這些人見人愛的小東西，在做大額交易時還是嫌重。而且，有時一個國家的經濟發展超過了該國鑄幣用金屬的產量，會出現貨幣供給量太少的麻煩。 =============================== 所以後來政府就出面，發行了紙幣。但是紙幣本身只是一張紙，紙容易壞，又不漂亮，紙幣毫無價值啊！！所以政府必須保證紙幣可以兌換成等於面額的金屬貨幣。(譬如上面寫「一貫銅錢」的紙幣，可以跟政府換成一貫銅錢) 譬如說南宋： http://zh.wikipedia.org/wiki/%E6%9C%83%E5%AD%90 南宋紙幣還可以向政府兌換黃金、白銀、度牒(和尚身份證，因為當和尚稅比較低，所以和尚身份證可以拿來賣錢)，以加強民眾對紙幣的接受度。並且，南宋每三年會把舊紙幣回收焚毀，重新印製新鈔，以免假鈔氾濫。 http://hk.chiculture.net/0901/html/c18/0901c18.html 但是南宋後期戰爭開銷過大，稅收根本不夠用，政府只好大量印紙幣來支應戰爭開銷，印到最後市場上流通的紙幣遠超過政府庫房裡的金屬貨幣量，政府取消了每三年把舊紙幣回收焚毀的制度，市場上的紙幣數量連年爆增，當越來越多老百姓換不到他們所要的金屬時，大恐慌就發生了。貨幣失去信用，物價就開始飆漲，人民民不聊生，這就是惡性通膨。然後成吉思汗之孫忽必烈就把南宋打爆了。 http://www.emersonkent.com/images/kublai_khan.jpg

=============================== 紙幣因為本身沒有價值，所以發行紙幣的人必需要持有足夠的貴金屬當擔保，這樣紙幣的價值才會被人民信任。元朝建立後，元朝的紙幣除了用貴金屬當擔保外，還可以用絲綢當擔保。並且忽必烈在各地設有可以讓老百姓把紙幣換成貴金屬或絲綢的「平準庫」。但是兌換要收3%的手續費。 http://zh.wikipedia.org/wiki/%E9%92%9E 這樣，「平準庫」不只讓人民信任紙幣，也增加國庫收入。成吉思汗表示：我孫子真聰明。 http://www.youtube.com/watch?v=7i9ozy739c8

馬可波羅表示：紙也可以當錢用！？噢，天主啊！這實在太神奇惹~~ http://s3-eu-west-1.amazonaws.com/lookandlearn-preview/A/A016/A016035.jpg

但是元朝末年，還是一樣，政府開始亂印紙幣，並且撤掉平準庫，讓人民對紙幣失去信心，惡性通膨爆發。然後明朝就把元朝推翻了。 http://i48.tinypic.com/jfw3yv.png

============================== 整理一下中國古代的紙幣經驗： 1.人天生並沒有那麼喜歡紙，所以發行紙幣的政府必須要承諾紙幣可以換成貴金屬或絲綢之類的「大家都喜歡的東西」。 2.不要亂印。印太多，讓人民發現你其實沒有那麼多的「大家都喜歡的東西」，你就慘了。 =============================== 到了近代，各國都由該國的「中央銀行」來印製紙幣。這些中央銀行就必需在庫房裡放擔保用的貴金屬，來給大家換。用黃金當擔保的紙幣叫「金本位貨幣」，用白銀當擔保的紙幣叫「銀本位貨幣」。同時用兩種以上的東西當擔保的紙幣叫「複本位貨幣」，譬如早年的美國，一美元(dollar)可以換1個1.6公克的金幣或15個銀幣。但是複本位很麻煩，因為金和銀的相對價格會波動，所以得調整標準金幣和銀幣的相對重量。比較細心的人可能會發現，怎麼這段重點完全放在紙幣上啊？硬幣呢？硬幣不用擔保嗎？沒錯，硬幣因為它的金屬本來就有價值，而且一般來說硬幣面額都很小，所以它不需要擔保，它自己的金屬價值就是自己的擔保。硬幣不用擔保，一直到現在都是國際慣例。 =============================== 但是哪來那麼多的貴金屬來擔保紙幣啊？宋朝和元朝是因為沒有足夠的東西來擔保他們多印的貨幣，才會失敗。除了貴金屬，有沒有什麼取之不盡，用之不竭的東西來擔保紙幣呢？「華爾街之父」亞歷山大漢米爾頓(Alexander Hamilton)(10塊錢美鈔上面那位)表示：「有！那個東西就叫『美國信用』！！」 http://ariesofwar.files.wordpress.com/2011/04/part-iv-hamilton.jpg

但是『美國信用』如何具體化呢？二戰後，實施金本位的美國說服各國，用美元當各國貨幣擔保。美帝表示：「因為美元是金本位貨幣，所以你用美元當你們國家的貨幣擔保，跟用黃金是一樣的意思喔~」各國真的上當了，紛紛採用美元本位。然後國際貿易也逐漸變成以美元為支付貨幣。 1950年代開始，美國出現「進口大於出口」的情況，所以美元不斷被其他國家的人賺走，因為美國的金本位是「保證35美元可以換一盎司黃金」，所以部份這些賺到美元的外國人，就用這些賺到的美元向美國央行兌換黃金。美國對自己國內的黃金大量流失，覺得不太爽。到了1970年代之後，稱霸世界的美帝，廢除金本位，逐漸改用美國財政部所發行的債券當紙幣的擔保。「美國財政部所發行的債券」就是具體化的「美國信用」。債券承諾未來會還債券面額上的錢，並且還會給利息。只要債券能正常還本付息，那這個債券就有信用。 (從二戰結束到1970年代這段貨幣歷史的細節，可以查「布雷頓森林協定」、「史密森協定」、「牙買加協定」，這幾個關鍵事件。) 下面網址的Statement of Condition of Each Federal Reserve Bank是美國央行(FED)的財報： http://www.federalreserve.gov/releases/h41/Current/ 美國央行所持有的主要資產已經不是古代的黃金白銀了，是U.S. Treasury securities、 Mortgage-backed securities。這些是美國財政部和國營企業的債券。所以現在的美元，真的是以「美國信用」為擔保！！不是黃金和白銀。 =============================== 註：「對央行來說，央行所發行的紙幣是央行的負債。」(如果你覺得難懂，就把「負債」兩個字換成「責任」)，在會計的語言，「負債」就是欠債的人要負的責任。所以紙幣是央行的責任，就是央行的負債。央行本身必須持有「資產」來擔保他對他的負債「紙幣」的責任。所以我們看一個國家是用什麼東西來擔保該國的紙幣，就是看該國央行所持有的「資產」主要是什麼。註2: 現代很多交易連「紙幣」都免了，都直接交割戶頭裡的存款數字。所以我們看一個國家央行發行的貨幣量，會看「紙幣」加「大家存在央行戶頭裡的存款數字」。這些「央行戶頭裡的存款數字」和「紙幣」一樣，是個本身沒有任何價值的東西，所以和紙幣一樣，也需要央行持有某個資產來擔保它。 =============================== 那我們台灣這種小國家呢？我們政府的「信用」恐怕沒辦法讓大家相信。所以我們這些小國的紙幣還是要靠黃金和強國的有價證券(譬如代表美國信用的「美國財政部所發行的債券」)來擔保。台灣央行資產負債表： http://www.cbc.gov.tw/ct.asp?xItem=42724&ctNode=544&mp=1 那中國呢？中國央行大約持有1兆美元的「代表美國信用的美國財政部所發行的債券」，另外還持有其他外國的資產，這些東西加起來大約值25兆人民幣。這些東西就是人民幣的擔保。中國央行資產負債表： http://www.pbc.gov.cn/publish/html/kuangjia.htm?id=2013s04.htm 美國財政部揭露的「美國外國債主」： http://www.treasury.gov/resource-center/data-chart-center/tic/Documents/mfh.txt 所以人民幣很大一部份也是建立在「美國信用」之上。習近平表示：「奧巴馬先生，您有沒有看過『寄生獸』？」 http://www.bloomberg.com/image/iB.u8WkkligE.jpg

================================ 所以，既然美元這個國際主要貨幣已經不是用黃金作擔保。建議大家把黃金看成一個普通的金屬就好了。黃金的價值回歸正常的市場供需原則，它的「擔保貨幣」地位已經被虛幻的「美國信用」所取代了。但是話說回來，美國政府負債已經超過17兆美元。而且長年來，美國稅收一直都不足。歐巴馬總統又堅持要搞一個超花錢的「全民健保」。美國國債統計： http://www.treasurydirect.gov/NP/BPDLogin?application=np 或許美國哪天錢軋不過來導致信用破產，美國信用一旦崩潰，那建立在「美國信用」之上的美元也必然崩潰。如果這一天到來，持有實體的黃金白銀，會勝過持有美元。所以如果你覺得美國信用快要破產，那倒可以投機一下實體的黃金和白銀XD 但是ETF之類的紙黃金就免了，美國有強徵紙黃金的紀錄。 ============================================================================== 註3：美帝強徵紙黃金美國早期的紙黃金叫gold certificate，大蕭條後美國強迫持有gold certificate的人民把它賣給美國政府。政府的收購價是每盎司20.67美元。(當時黃金市價約35美元) 當時美國政府也用這個價錢強迫收購國內的實體黃金。所以傳聞有些有錢人把自己的黃金走私到瑞士。 http://en.wikipedia.org/wiki/Executive_Order_6102 實體黃金還可以用走私或偷藏，來躲避政府強迫收購。紙黃金一但它的發行銀行所持有的實體黃金被政府強迫收購了，紙黃金就變廢紙了。 ============================================================================== 可是再反過來說，如果我們有生之年美國信用還是沒有崩潰，那長期投資黃金和白銀可能會哭哭喔~ -- 大家一起來股板長知識吧！！ ˋ(°▽ ° )ˊ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 111.252.247.102

→

jones2011

12/21 19:52, , 1^F

12/21 19:52, 1^F

推

vampire32768

12/21 20:12, , 2^F

12/21 20:12, 2^F

推

fgdgd

12/21 20:15, , 3^F

12/21 20:15, 3^F

推

jerrylin

12/21 20:15, , 4^F

12/21 20:15, 4^F

→

jerrylin

12/21 20:15, , 5^F

12/21 20:15, 5^F

宙斯表示： http://www.tudou.com/programs/view/fCZ61g31L-I/

推

kimigogo

12/21 20:23, , 6^F

12/21 20:23, 6^F

但是如果美國信用還是沒有破產，那金銀會不會繼續哭哭啊？

推

vvus

12/21 21:11, , 7^F

12/21 21:11, 7^F

推

knighte

12/21 21:21, , 8^F

12/21 21:21, 8^F

推

blissful

12/21 21:39, , 9^F

12/21 21:39, 9^F

誤會啊~~ 我只是質疑一下，把貨幣系統建立在一個「負債已經超過17兆美元，且仍然揮霍無度的政府」身上，是否會有崩潰的危險？

→

yenlingC

12/21 22:30, , 10^F

12/21 22:30, 10^F

您是指哪一段呢？這篇文章講了很多東西...... 我很歡迎大家指出文中的錯誤，並提出來討論。但是希望可以明確指出錯誤的地方，如果能夠用回文幫忙改正錯誤的地方就更好了。

推

qboyq

12/21 23:40, , 11^F

12/21 23:40, 11^F

→

qboyq

12/21 23:41, , 12^F

12/21 23:41, 12^F

→

qboyq

12/21 23:41, , 13^F

12/21 23:41, 13^F

→

qboyq

12/21 23:41, , 14^F

12/21 23:41, 14^F

http://upload.wikimedia.org/wikipedia/commons/4/4e/Genghis_Khan.jpg

成吉癡漢表示：「雖然蒙古騎兵是當時世界最強的軍隊，但是還是無法挽救元末印鈔印過頭所導致的崩潰啊~~~」我很好奇元末印鈔過量導致惡性通膨，但是為什麼美國QE到現在，美國國內通膨還不嚴重？ http://big5.china.com.cn/chinese/zhuanti/zggqb/737715.htm

推

zeko

12/21 23:54, , 15^F

12/21 23:54, 15^F

→

zeko

12/21 23:56, , 16^F

12/21 23:56, 16^F

貴金屬的價值，扣除工業價值部份，其實其他部份也是很虛幻的。但貴金屬至少沒辦法QE亂印XD 但相反來說，在國家生產力強的時候，若用貴金屬貨幣，會有貨幣供給不足的問題。譬如文中所說的宋朝剛開始使用紙幣的時機。

推

king22649

12/22 01:33, , 17^F

12/22 01:33, 17^F

忽必烈：「我有絲綢本位！」

推

letibe

12/22 01:50, , 18^F

12/22 01:50, 18^F

→

letibe

12/22 01:51, , 19^F

12/22 01:51, 19^F

→

letibe

12/22 01:52, , 20^F

12/22 01:52, 20^F

推

monarch0301

12/22 04:25, , 21^F

12/22 04:25, 21^F

→

monarch0301

12/22 04:26, , 22^F

12/22 04:26, 22^F

→

monarch0301

12/22 04:26, , 23^F

12/22 04:26, 23^F

→

monarch0301

12/22 04:27, , 24^F

12/22 04:27, 24^F

→

monarch0301

12/22 04:27, , 25^F

12/22 04:27, 25^F

→

monarch0301

12/22 04:28, , 26^F

12/22 04:28, 26^F

→

monarch0301

12/22 04:28, , 27^F

12/22 04:28, 27^F

→

monarch0301

12/22 04:28, , 28^F

12/22 04:28, 28^F

→

monarch0301

12/22 04:29, , 29^F

12/22 04:29, 29^F

→

monarch0301

12/22 04:29, , 30^F

12/22 04:29, 30^F

→

monarch0301

12/22 04:30, , 31^F

12/22 04:30, 31^F

推

monarch0301

12/22 04:37, , 32^F

12/22 04:37, 32^F

還有 35 則推文

還有 3 段內文

1930年代的美國或許還沒有力量跨海威脅瑞士。但是，現在這樣搞，說不定美帝就會在瑞士撿到大規模毀滅性武器了。

推

jojochen

12/22 18:55, , 68^F

12/22 18:55, 68^F

※ TanIsVaca:轉錄至看板 Fund 12/22 20:40

推

coolbibi

12/22 21:57, , 69^F

12/22 21:57, 69^F

→

coolbibi

12/22 21:58, , 70^F

12/22 21:58, 70^F

是的。當其中一部份QE出來的美元流來台灣時，如果央行不想讓台幣升值，就必須印相對應量的台幣出來給歪果人兌換，然後彭神會把這些歪果人換給他的美元存起來當「外匯存底」，歪果人可能會把換到的台幣拿去買買股票，或買買台灣債券，讓這些台幣流入台灣金融市場。但是因為台幣不是國際貨幣，所以這些多印出來的台幣只會在台灣島內流動。當量太多時就會造成通膨惹~ 這樣你就比較能理解張爺爺和彭神在吵什麼了。從台灣央行統計的資料可以看到，我國的廣義貨幣(M2)，2008年時只有26兆，現在已經膨脹到35兆惹~ http://www.cbc.gov.tw/public/data/EBOOKXLS/017_EF15_A4L.pdf 註： M2是把活存和定存都算做貨幣。因為現代商業行為很多都不是用現金買賣了，都是直接交割戶頭裡的錢。所以M2的參考性比現鈔大。另外，股票交割的錢不是定存戶。股票帳戶的錢是算在M1B裡面。所以對我們來說M1B比較重要。註2：外匯存底除了是「央行印台幣」和「匯來台灣的外資美元」換來的以外，還有很大一部份是我們台灣人做外銷，辛辛苦苦從外國人手上賺來的美元。

推