Re: [標的] 6116彩晶空已回收

看板Stock作者ichao (Arsenal gogogo)時間11年前 (2013/11/19 18:33)推噓15(15推 0噓 23→)

留言38則, 16人參與討論串3/5 (看更多)

: -- : ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) : 推 XXXX :Q4大虧1.5元。明年展望不佳，拿不到中小尺寸的單。 11/11 22:38 財報分析最基本的概念：稅前淨利-業外損益+營業費用=營業毛利 ====================================== 其實我一直很好奇虧1.5元怎麼來的，虧1.5元，以目前彩晶股本293億計算，表示4Q要賠近44億元。虧44億元是怎樣一個概念彩晶業外最大影響數是和鑫，第三季賺錢以往2012第二季最高虧8億多，彩晶有和鑫約19%股權，為簡化計算，用最高虧損8億與20%股權計算之，彩晶最多認列和鑫1.6億元虧損，加上一些哩哩叩叩的業外損失約1億元總共業外2.6億元那表示彩晶營業利益要為-41.4億元彩晶這幾季營業費用最高是第三季的9.24億元，高估一點湊個整數10億好了那表示毛利要-31.4億元，才有可能達到EPS -1.5元的水準彩晶目前折舊在5億多接近6億，那單單人工與材料就要賠了25.4億元(31.4-6=25.4) 如果這家公司真的人工+材料能夠賠25.4億，那也太有才了。全公司停擺不接單賠的都比這少太多了那以毛利率水準來看把10月營收*3來算第四季營收約72億元 -31.4/72=-43.6% 毛利率為-43.6%，這是從來也沒發生過面板的毛利率水準，更何況由3Q的毛利率+36%直接掉到-43%，實在太讓人匪夷所思了。結論：真的不要隨便喊個數字，至少要有點根據吧~ -- 這篇文章純研究財報，沒有推薦任何股票，請勿以此為投資依據。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 112.104.65.118

推

tknes

11/19 18:37, , 1^F

11/19 18:37, 1^F

推

colyward

11/19 18:52, , 2^F

11/19 18:52, 2^F

→

canner

11/19 18:55, , 3^F

11/19 18:55, 3^F

→

canner

11/19 18:56, , 4^F

11/19 18:56, 4^F

庫存我也有考慮過，但彩晶3Q庫存20億，其實是很低的水位，給他打掉一半好了，那也才10億，離25.4億還有點遠更何況他3Q庫存不像群創一樣增加，庫存至少20億，這樣周轉率才會夠，沒理由說他庫存都是應該打掉的。 ※ 編輯: ichao 來自: 112.104.65.118 (11/19 19:04)

推

adhere

11/19 19:19, , 5^F

11/19 19:19, 5^F

推

dinway

11/19 19:24, , 6^F

11/19 19:24, 6^F

推

jcamo

11/19 19:50, , 7^F

11/19 19:50, 7^F

→

jones2011

11/19 19:52, , 8^F

11/19 19:52, 8^F

→

jones2011

11/19 19:54, , 9^F

11/19 19:54, 9^F

推

femlro

11/19 20:30, , 10^F

11/19 20:30, 10^F

大約算一下而已，沒有很專業

→

femlro

11/19 20:30, , 11^F

11/19 20:30, 11^F

→

femlro

11/19 20:30, , 12^F

11/19 20:30, 12^F

→

femlro

11/19 20:30, , 13^F

11/19 20:30, 13^F

→

femlro

11/19 20:31, , 14^F

11/19 20:31, 14^F

→

femlro

11/19 20:31, , 15^F

11/19 20:31, 15^F

推

smilekerker

11/19 20:33, , 16^F

11/19 20:33, 16^F

推

femlro

11/19 20:38, , 17^F

11/19 20:38, 17^F

推

smilekerker

11/19 20:43, , 18^F

11/19 20:43, 18^F

→

smilekerker

11/19 20:43, , 19^F

11/19 20:43, 19^F

推

jcamo

11/19 20:51, , 20^F

11/19 20:51, 20^F

如果只是說4Q虧錢，我可能沒什麼動力算財報，虧1.5元我就比較好奇不過算了一下-1.5元真的差距太大了，如果在兩三年前折舊還很高之下，這個數字才比較有可能。因此，算了一下虧1.5元可能性後，原推文說的明年如何，中小如何其實感覺就沒什麼根據了如果說只說4Q虧錢，明年展望不佳等等，可能還不會那麼質疑，反正景氣、庫存都沒人看得準，也沒人把握一定對，但是偏離事實太多，後面說的話也就沒什麼可信度了 8代線也是一個例子，要做小尺寸，目前真的不划算啦，大陸政策關係都在擴產能，台灣廠商不擴就是要在技術上跟大陸拉開差距第一階段是高解析度，WVGA和qHD大陸會做後，台廠就往更高解析度走。第二階段是整合觸控，On cell這件事情真的是關鍵，台灣面板廠商要拉開技術差距就是靠on cell on cell對面板廠商有兩個最大好處， 1.資本資出不用多，可以有效利用產能 2.觸控整合進去面板製程，客戶可以單一採購，出問題也是只要找同一家更何況製造過程中，理論上良率可以更好控制，而且不用在觸控與面板貼合時才發現不良這可以省下不良品面板報廢的問題，省了非常多成本。 (TPK就是靠貼和良率高，面板報廢少，賺到錢的) 剩下就不講啦，免得被認出來。 (好像也沒什麼好認的 XD)

推

jcamo

11/19 21:00, , 21^F

11/19 21:00, 21^F

→

jcamo

11/19 21:00, , 22^F

11/19 21:00, 22^F

→

jcamo

11/19 21:00, , 23^F

11/19 21:00, 23^F