Re: [請益] 請問到底"外資"是指什麼？已回收

看板Stock作者aa38aa38 (aa38)時間10年前 (2013/11/08 23:59)推噓11(11推 0噓 9→)

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※ 引述《ntuguy (ya)》之銘言： : 認識股票有一陣子了 : 常聽外資影響台股甚鉅 : 每天大家也都習慣下午4、5點就趕快看外資買賣超 : 不過我想請問一下各位前輩 : "外資"到底是什麼？ : 我整理了以下問題： : (1)主力進出表外國名稱的券商就一定是我們稱的"外資"嗎？ : ex.瑞士信貸、港商德意志、德信證券... : (2)主力進出表台灣名稱的券商就一定不是我們稱的"外資"嗎？ : ex.日盛證券、富邦證券、元大寶來... : (3)外資在某一家券商買進，未來就幾乎在同家券商賣出嗎？ : (4)各位前輩有對"外資"的明確定義嗎？ : 最近對這個挺困惑的 : 想了好久，不知道能否請教一下股板的各位高手！最近剛看完這本書從法人手中賺到錢：全台第一本類股籌碼分析全攻略作者：林洸興來分享一下文中說外資的身分很多，可分為以下幾大類: 1.大股東外資=公司的大股東書中舉的例子是日月光董事長在香港設公司，持有30%的股權所以日月光的外資持股有65%，實際上有30%是董事長的部位大股東這樣做的目的大部分是為了避稅 2.ADR，美國存託憑證例如台積電有21%的股權是在"花旗託管台積電存託憑證專戶"當中也就是花旗先買來放著，如果美國散戶想要買台積電，花旗就可以中介賣給他。所以這一類的外資也不具備法人投資機構專業判斷的條件。 3.ETF持股美國有超多ETF，ETF包含全世界美國人想投資台灣可以買MSCI新興市場指數，台股權重佔11% ETF持股的買賣，本身不具有任何看法，一買就是買整個台灣市場買多買少就看該成分股在MSCI裡面的權重而定 MSCI在2 5 8 11月會調整成分股比重時，這一類外資才有可能大買或大賣 btw 最近好像就在調權重以上3種外資，買賣個股時都沒啥看法、或是說不具有專業投資機構的看法而這三種外資，作者說合計有占外資總持股的1/2以上那真正有看法的外資是誰呢? 4.傳統長期持有的基金，奉行巴菲特原則，長期投資賺股息的基金這種外資的選股，是由專業經理人研究之後所下的決定。 5.對沖基金，鉅額短線進出、期貨現貨價差交易都是常用的策略。由於台股現貨只是對沖基金要布局的一部分而已(和期貨相配合) 所以他買的現貨不等於是看好，真正賺錢的方式可能是壓現貨賺期貨(期貨空單超多，壓低現貨來結算) 6.國內公司派偽裝的假外資這好複雜分為(1)洋丙種 = 大股東拿現金做保證金，向券商的海外子公司借丙種融資，並代操拉抬特定公司股票。簡單來說就是，大股東跟券商借錢來炒股票，只不過借錢的子公司在海外，所以就變成了外資。 (2)借殼基金 = 券商在海外發行基金，上市公司用自有資金去買這檔基金，財報上來看會說上市公司多了一項海外基金的投資，實際上這檔海外基金是券商為公司量身訂做的，只不過冠上了券商的名字這檔海外基金以外資的身分來買台灣的股票，想買哪一檔?想買多少? 都是為上市公司自行決定，盈虧與券商沒有關係。總結來看，1號 2號 3號外資都沒啥參考價值， 4號外資選股來的股票是經過投資機構判斷的，有參考價值 5號外資現貨只是策略的一部分，也沒參考價值。 6號外資=公司派，跟對主力應該可以飆得很爽，算他有參考價值好了。但是說這麼多都沒啥用，因為我們很難分辨外資的真實身分所以作者認為，與其看參考身分不明的外資，不如參考單純的投信籌碼自營商他也不覺得有參考價值，因為自營商持股很高的比重都是在做權證避險且投信養那麼多本土研究員，近距離研究本土企業，要內線應該比較容易這本書還有很多滿有趣的觀點，有空再來分享 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 61.231.25.137 ※ 編輯: aa38aa38 來自: 61.231.25.137 (11/09 00:03) ※ 編輯: aa38aa38 來自: 61.231.25.137 (11/09 00:06)

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ntuguy

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andyhiko

11/09 00:08, , 2^F

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aa38aa38

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