Re: [請益] 持股幾張(或幾%)call公司比較容易成功?

看板Stock作者Dransice (^_^)時間12年前 (2013/10/17 03:09)推噓40(41推 1噓 53→)

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※ 引述《test520 (投對胎才是王道)》之銘言： : 一般的法人通常買進的股票張數都夠多，或者受惠於法人身份 : 所以call公司通常比較容易問到訊息 : 有沒有人知道一般的自然人(就是散戶)，大概要有幾張(或幾%)的股票 : 去call公司打探消息比較容易成功? : 還是說有多少股票不是重點，要看公司爽不爽跟你說? : 還是說一切完全看發言人心情? : 因為有時很想一次壓很多張在某檔股票，但對公司實際狀況不瞭解就又縮手了 : 常常因此錯失很多機會，故有此一問，請有經驗的指導一下喔... 小弟不才進投資圈的時候從券商基層的研究員做起，幾年打滾下來也拜訪過700家公司了，上千次的拜訪次數，一些淺見和打撞出來的心得和板友們做一個小小的分享 :) >>>>> 首先第一關當然是要能約到公司的發言窗口，每家公司的體制不一樣，有些是發言人，有些是財務經理，但是也不乏一些公司長期都是由總經理或董事長出馬和投資人座談的，當然層級越高，對方能講的權限也較高。第一關約訪我覺的關鍵不在你有多少持股，第一個公司的股東名冊不是隨時update的，公司方面除非要開股東會前，大體來說也不知道每個來拜訪的人的持股比例。另外應該說你也根本不必要也不應該只是為了拜訪公司這個目的而去增加手中的持股，因為如果拜訪後的結果是不好的，那要處理手中的股票不是很麻煩嗎？公司的發言或投資人關係體系會不會大小眼，當然會。你如果是大投信或是私募基金公司，也是就一般稱做的Buy Side，會容易的多，因為你是直接有money power把股價買上去的人。那另外名氣比較大的券商或投顧分析師，因為有喊盤的power，約訪也不是很困難。實務上來講用自然人就真的難一點，如果可以的話，去設立一個投資公司，或是請有開投資公司的朋友幫你做一張名片，用法人的身分在第一關約訪的成功度還是會提升很多的。 (這件事沒有想像中複雜，成本就是一些會計師的設立費用) 其實第一關當你成功幾次之後，和對方的投資人關係體系熟悉之後，會越來越簡單，有的時候會變成只要對方有空，不討厭你，沒事就可以去喝茶聊天當朋友敘舊。 >>>>> 但是重點難的是第二個階段，你要怎麼問出你心中想要的數字或資訊？大部分初心者的研究員，為了回家和老闆交功課，都會直接想問人家營收的QoQ，YoY 再問個毛利率，有沒有業外收入，整個財報eps不就估出來了嗎？當然沒這麼美好，沒有人會這樣直接回答你的。因為那樣的行為就證交法廣義而言是涉及資訊不對稱的內線的，是犯法的。他和你非親非故的，你賺到了也不會分他半毛，如果你大嘴巴講出去了，或是一個投資人根本是來者不善私下錄音，這些直接數據如果講了，公司輕則被證交所罰款，重則被金管會調查，因此這些所謂的"直接數據" 沒有人會跟你說的，頂多能告訴你上下半年營收比是46比還是55比，就已經算是把你當麻吉了。因此到了中階者的研究員或分析師，會開始拐彎抹角的去問一些所謂的P/Q數據，也就是俗稱的P/Q model，P指的是price(價格)，尤其是每個產品線的asp， Q指的是quantity(數量)，那把每個產品線的P*Q加起來，不就是公司的營收了嗎？所以到這個階段有點經驗的研究員或分析師，會問的問題就是這間公司逐項的產品單價或成本多少，出貨量又如何。這些數據依照主管機關的規定就是模糊地帶，因為他不算直接涉及財報內容。公司是可以講的，但是重點來了，你是我的誰呢？我把我公司的毛利率，產品售價，成本，銷售數據告訴你，那如果你是對手公司派來的，或是你拜訪其他公司的時候講出去了，我公司機密不都外洩了嗎？我的上游供應鏈可能因為我毛利率好跟我抬價，下游供應鏈可能跟我砍價，我的對手可能削價搶單。因此實務上，這些數據也是很難問到的，能得到從中幾個數據就已經是把你當麻吉了。 >>>>> 到了高階的分析師，這種P/Q數據也好，對方能講的數據也好，能問的都知道該怎麼問了。對方能講的，也都講了。接下來要更進階的，就是心理學了。這個每個分析師的方法可能各有不同，用錢砸的做公關的有，談利益交換的也有。那以我個人而言，這些法律有疑義的方法我都不用，我喜歡用激將法。這裡不好用敘述的講，我直接舉一個親身經歷好了。我曾經去拜訪過一家做XX的龍頭公司，姑且稱為A。然後我也拜訪過他的競爭對手，姑且稱為B。那時候的狀況是，市場上傳聞A得到了某個國際axxle大廠的訂單。那個時候axxle是擎天之勢，只要成為他的供應鏈的，營收都會爆衝，股價可以漲一倍。這種消息當然要去拜訪A公司，如果可以得到確認，那重壓下去就賺翻。我去拜訪A之前會先去拜訪了B，先對這產業最新情況進行瞭解，再去拜訪A。到A那邊的時候，當然也是把能問的P/Q數據，他能講的東西問一問講一講，但那其實都只是前戲而已，對方當然也知道你來的目的，也不會說太多。然後我突然說了一句："我剛從B那回來，他們的人說他們拿到了axxle的訂單，三個月後出貨。" 這時候一定要觀察對方的表情，以這次例子來說，他馬上臉色就變了。然後說 "不可能吧？他們的技術，良率應該還達不到。" (記住一個訣竅，你要人講出他想藏的秘密，你要先講出一個他不知道的事情來震撼他。這個部分有一本書叫做FBI審問犯人的技巧，裡面有講很多，可以參考。) 我會接著說："真的阿，他們的人說他們的技術已經可以把良率提升到xx了， axxle也派工程師來查看帶樣本回去了。" 他臉色一沉，又突然笑著說："我告訴你！絕對不可能，你隨便他去講，絕對不可能。" 當下我就吃了一顆定心丸，這次的對談，他沒有洩漏任何機密資訊，他沒有證實，承認或否認他接到axxle的訂單，他什麼東西也沒告訴我。一點沒有內線資訊，就算有錄音公開也是notthing。我回去第一件事就是下單買A一千多張，他什麼也沒告訴我，但是過了一個多月後報紙上證實了A的產品已經通過axxle的認證，而股價之後漲了一倍，我財富紮實的賺了一倍，然後獲利了結，出場。 >>>>> 以上三個階段，自己的一些淺見還供您及板友們參考。約訪公司不難，重點真的是在怎麼問，這地方需要多一些的實戰經驗累積。個人淺見，僅分享之 :) -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 49.158.141.13

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