Re: [心得] 季線差不多上彎了已回收
: 技術面，籌碼面：
: １. 不用說，外資昨天大買，但 ｐｕｔ有１５萬口之多，
: １５萬口ｐｕｔ，我的看法是避險空單
: ２. 今天如果收小黑的話，技術面的格局仍然不變
: 然後量能萎縮到６００多億 ＝＝＝＝＞ 代表漲是９００億天量，跌無量
: －－－＞ 教科書講的，＂惜售＂，多頭市場就是這樣子
: 最後, 一堆堅持作空的, 你們錢到底有多少, 怎麼好像都賠不完？
是不是惜售，我不清楚
但900E是不是天量，這很難說，日後才能驗證
也有可能是最後的噴出量，對吧。至於是哪種，等待市場日後告知
這兒個人不提趨勢、不提技術分析，只單從選擇權與大戶的角度來思考
15萬口的put這不算什麼，call也一堆啊
大量的put視為避險，那麼所對應的大量sell put意義是？
從大戶的角度來說，對他們而言，最重要的不是這個月賺多少錢
尤其是法人，大部分的情況是看績效的，看是季、半年或是一整年
整體所持有的資金操作績效
所以這個月如果是虧損，下個月或是之後才賺回來就可以了
（甚至很多時候，只要能賠得比別人少就算贏了）
事實上，法人本身就會每個月持有大量深度價外的call及put
這個的目的主要是用在避險沒有錯，而且避險，還包括多頭避險，並非只有空頭避險
（很多人以為只有空頭避險，觀念上是錯的，避險是兩邊都要避的）
這連期貨市場的部位也要一起來看
同時要看的還不能只看台指期的部位，連摩根也要一起看
甚至，摩根的OI可能更重要，因為明顯地摩根的部位明顯比臺指期貨大很多
也就是因為這樣的因素，多數情況來說，只看call 或 put的OI
必定會出現嚴重的盲點。我的習慣是連期貨市場一起來看
同時加看p/c ratio及vix
而p/c ratio及vix也不能用「絕對值」來看
它有點像是感覺的，整體一段期間的趨勢，要用量化的角度來說
一個期間的均值（通常我會看3天期及6天期）會好一點
然後依變化來進行一些判斷，再將判斷的結果放到操作中
這樣子可以提高預測的準確度一些，但看錯的情況還是有
所以在操作時，仍然必須將容錯考慮進去
以上是個人對選擇權的看法
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