[標的] 儒鴻、聚陽已回收
家中長輩都是長年從事紡織業的
照他們的說法 儒鴻、聚陽都是完全不能碰的
1.廠房、土地、專利、商標、現金、股票等有形、無形資產相對其市值非常小
2.高EPS的背後關鍵是訂單跟人材,也就是說如果大股東想掏空該公司防不慎防
3.業界規模相當甚至更大間專做成衣的未上市公司大有人在,這些公司都沒有想要
上市給別人分享利潤了,但這幾間卻將極容易移轉的訂單灌注在上市公司上,而大
股東所佔股份相對比例其實不高,其背後目地是?
4.聚陽這十幾年來的確不錯,但當初接下公司的這批股東現在的年紀也屆退了,後續
如果有帶槍出走為下一代打算的做法,這樣就呵呵了
以上,不知各位版友意見如何?
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紡織跟成衣是完全不同的產業 這些長輩都是做紡織的 所以是成衣的上游
簡單說就是 成衣業是他們的客戶不是同行
他們有的是做紗的 有的是做布的 有的是接單做貿易的
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他們推薦的...都很牛皮...但他們的意見是 長期來說風險較低
這幾間成衣公司短期可以有很大的介入空間,但是他們都有隱藏版的龜齡膏大絕招
他們純粹覺得 成衣產業目前的商業模式 除非另有盤算 不然根本沒有上市籌資的理由
當年聚陽是要倒了,員工硬接下來的,所以上市籌資情有可原
這十幾年來錢賺到了,接下來繼續分錢給股東?
儒鴻是老牌了.....1980年代有跟到根本不缺錢...所以....看不懂
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風險到是一回事阿,這些人背後沒點破的...是莊家自己玩很大阿...
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成衣有好不好 一年做百億以上的有好幾間 儒鴻跟聚陽一年也不過百來億
只是說這幾間現在都不在台灣了,而且他們的分公司一大串 非相關產業根本看不出來
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其實他們都很保守啦...鴻海對他們來說 淨值比太低....
他們買的板友都不會買啦 例如:1451、1455之類的
PO這篇只是想分想相關產業的觀點而已
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基本上我沒從事這行,有一個長輩那天提到 旭榮集團 他說這間一年做200億沒上市
因為我相信在成衣界很難形成寡佔,是一個很競爭很分散的市場,不然利豐就可以全包了
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他們的意思是 1451 1455這些土地廠房是明擺在那邊的 也不會訂單轉移公司營收就掉了
就算有員工如果把客戶帶走,他還要投入幾十億去開工廠....
但成衣轉發包的這種貿易模式
只要把客戶帶走後 公司就剩空殼了...
先不要說是有意把客戶挪走
而只要有個業務大將出走 對公司都是大傷 而這些無法預期
加上要接成衣單 不需要大量的資金
只要有一個有經驗的人能搞定供應鏈跟客戶就可以了
如果不需要資金 不需要廠房 只要人才 人才又容易獨立作業 那上市的必要在哪裡?
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掏空的意思 不是掏空資產.... 而是訂單帶走了 公司就剩渣了
不缺錢的意思是 他們並不缺做成衣的資金 但不缺錢跟炒股 及 掏空公司體質 是兩回事
他們還舉了宏洲的例子 宏洲的大股東兼總經理 是愛迪達重要的供應商
愛迪達讓他底下的"未上市公司"賺很大
然後相關原料是向宏洲買的 但宏洲的獲利就....
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噓
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聚陽自產的產能真的不高 他比較類似利豐模式
還有 31 則推文
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你可以去了解一下統一的物流 他的物流才是7-11的重點阿
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1451這幾年本業有點辛苦
過去 他靠紡織品配額 以及一條龍的開發能力 在牛仔布界呼風喚雨
但配額早取消了 所以她南美的廠就沒開下去的意義
一條龍的開發能力 則在低價商品上 優勢比較沒那麼明顯
所以很多中國廠商 這幾年在低價上衝擊到他的量
不過1451的老闆很會投資 業外轉投資超強的 轉投資賺很大
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不過還有另一種觀點啦
儒鴻是老牌的紡織廠,他一開始是做成衣的上游,具有部分的一條龍整合的能力
老闆也許是佛心來著,沒把成衣這塊另外成立分公司去做,讓獲利回歸股東
反面範例則是當年VIA出了很多錢投資HTC 但是 VIA的股東就....
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廠房多 跟 廠房有價值是兩回事 成衣廠基本上在相關產業中是被認為便宜的
台GG一個廠 可能比1477全部的廠加起來還貴非常多
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我也不知道
其實大部分紡織股股價都在谷底徘徊十幾年了
大概是因為不需要摸底了吧 XDD 只要有題材要拉相對比較簡單?
而其他類股 股價可能相對來說 比較高吧
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噓
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單很多 賺不少 這都是的的確確的 長輩只是認為 不是適合長期投資的公司罷了
然後他們有提出 不適合長期投資的觀點...
至於神人要賺差價,那甚麼股也都可以 就不再討論範圍了
就像巴菲特沒買很多大賺錢的公司 因為這些不符合他要的
而我覺得 紡織業真的頗特殊 可以放上板討論 把這些產業觀點轉上來罷了
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聚陽賺得蠻明顯的,不過他們這十年來的主力 最近年紀也都差不多該退了 這也是事實
我不是說聚陽的這批人要海撈一票,只是說後續會怎麼去交接這些
也許是之後會怎樣成長的重點,畢竟聚陽的股價 目前是包含本夢比在裡面的
至於儒鴻...這幾年算是轉得很成功,後續會怎麼發展 也是要看高層的態度
反正 這些不建議買成衣的長輩的意思是 成衣業的股票是否賺錢 人是影響最大的
如果有人要惡搞....可以很快就一去不復返的 而且可以做得非常漂亮
因此他們覺得風險無法衡量 不建議買 如此而已
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我換個說法好了 成衣 缺乏 排他性的門檻
業務移轉難度在各種產業中算很低的...移轉的關鍵在人 但人很難評估
目前有幾家 比益(ㄇㄥˋ)比很高
但即便研究完訂單跟產業及財報等所有的資料 依然很難判斷長期風險
目前台股很少這樣特性的產業
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他們理想的股票是20年前的台塑三寶
有門檻 有成長 上市是為了籌資擴大投資 老闆又不炒股票
增資如果股價虧了 王董還會補錢給大家
※ 編輯: winterson 來自: 60.249.94.1 (05/31 12:46)
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