Re: [請益] 設備股的商業模式已回收
※ 引述《marsai3 (布丁肥肥)》之銘言：
: 設備股顧名思義就是賣設備的股票。
: 依照我簡單的邏輯，就是賣設備給客戶，客戶用他的設備做商品。
: 屬於一次性消費的類型，也就是生意短期內通常只會做一次。
: 因此設備股的EPS是否每年的浮動會很劇烈?倘若不劇烈請問他們獲利從何而來??
: 另外即便設備股技術十分領先，領先全世界，但生意十年內通常只會做個一兩次。
: 如此推估設備股是否不應長期持有??
: 感謝各位
台灣電子業的設備股，通常都是比較低階
這一、二年出了幾間還ok的，或是漢微科等較有突出的公司
確實比較看的到競爭力
但也要小心點，設備就是一次性的，後續就算有維修
那都不是公司營運上的重點
之前比較夯的，所謂台積電概念時
曾問到其中一家相關上市櫃公司的董事長
他說到，就算設備商因為台積電的關係，但最好的時光就是未來三年左右
再回到上頭說的，一次性的收入，能不能支撐現在的股價？？
如最有競爭力的漢微科，未來3年就算合計eps200元，之後回到平淡(成熟)
折現到現在，有沒有超過七百元的價值？？
個人覺得沒有，如果你有能耐放空個五年，獲利的機會非常非常高。
但市場的操作邏輯不是如此，營收+營收成長+高毛利率
很容易eps就噴的不像話，中實戶愛，投信、自營、媒體都很愛....
不過，早晚還是會出現最後一支老鼠........
個人覺得秏材還ok，產業的主要玩家就那些，競爭障礙高，毛利率不錯，穩定配息
如果看好相關產業會好，賭這種至少還安心睡的著..
不過營收沒有爆發性，所以股價比較溫，而且，長期而言
有的產品會被客戶砍價，因此公司要想辨法脫離這個問題..也要多留意毛利率變化
以上...
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