Re: [請益] 關於價值型投資人已回收
※ 引述《modhairs ( 對錢的渴望)》之銘言：
: 先說我是新手，接觸到的書籍多為價值型派別的作者
: 因此買股也盡量偏價值型
: 不過最近一直再想，當你分析眾多數據而選定一支自認為有價值的股票
: 會不會看到該股的負面新聞而認為是主力再吃貨 (甚至股價拉回而加碼)
如果完全是價值型投資者
不太會在意是否有主力在吃貨
只要該股的實質價值遠高於成交價格
就會準備進場 (至於進場點 如何進場 投入本金多寡 這是另外的問題)
另外 新聞資訊的分析本身也是一個問題
首先這則新聞提供的基本資料是否正確?
(太多新聞連基本資料都有問題....)
再來就是資料或許是正確的 但以現在或過去的資料 對未來作的推論又是另一回事
很多時候 同一件事 有人會認為是正面的 有人會認為是負面的
所以在參考新聞的部分 最好能實際用其他方式 驗證基本資訊
然後再自己思考這些資訊可能代表的意義
不要隨便相信新聞
(我自己的經驗 台灣一般媒體在社會新聞報導上有9成資訊是有瑕疵的....
這半年來 直接或間接遇到4件社會案件 但當新聞播出後
沒有一件報導跟現場狀況是完全一致的... 恐怕許多財經新聞的正確性也沒多高)
: 看到下滑的基本面數據而認為這只是好公司遇到短暫的不順 (股價下滑再加碼)
如果基本面的一些重要指標出現變化(也得考量是突發事件 短期影響 或是趨勢)
那就代表這間公司的基本價值可能也有了改變
這時就得重新評估 而不是繼續抱持同樣的看法來看待這支股票
: 看到線圖下滑或成交量少而認為普羅大眾不懂這支股票
: 綜上所要表達的是，當你認定這是一支有價值的股票，不管這支股票發生怎樣的事
: 你都會為它說好話，因為它的好已刻印在你心坎裡
這本質上跟價值型投資的出發點是衝突的
價值型投資 就是分析財報和相關數據為推論基礎
最基本最保守的評估就是該股的每股淨值遠高於每股成交價
(但要小心財務報表隱藏的黑洞及刻意作出的假象)
再更進一步的 會將成長性的一些指標也列入相對參考
不過不管是哪一種的價值型投資 也不會變成"不管這支股票發生怎樣的事"
都幫它說好話
通常不在乎的是 "群眾多數的看法"
而不是甚麼都不管
: 我覺得這是所謂價值型投資人可能會犯的盲點，是否有前輩可分享討論一下
這是"自以為自己是"價值型投資人"的人常犯的盲點
最簡單避免這樣盲點發生的方式
就是把當初進場或準備進場的理由和參考指標寫下來
日後經常檢視這些理由是否還存在? 財報數據是否在當初考量的範圍中?
避免受自己心理因素的影響 隨著股價波動 及 新聞雜訊
而改變了當時的標準
(能抗拒從眾心態 承認自己錯誤 檢視自己過去行為 真能做到的很少)
如何選擇基本面指標 分析資訊 做出判斷是一回事
而做出判斷後 如何依照紀律 進場 持有 到出場 這又是另一回事了
兩者都不是簡單的事 而且兩者必須兼具 才真的達到價值型投資的目標
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