Re: [標的] 5511德昌(多)

看板Stock作者sdes6332時間11年前 (2012/12/17 20:08)推噓8(8推 0噓 4→)

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※ 引述《IanLi (IanLi)》之銘言： : 除非你對財報很熟，不然請先了解一下財報編製基礎。 : 二、重要會計政策之彙總說明及衡量基礎（編註：這是財報的說明書） : 10.代辦土地開發業務 : 母公司受政府單位之委任代辦工業區開發、銷售及管理，其會 : 計事務均單獨辦理。土地施工成本及監造、驗收等開發成本係 : 由母公司籌措墊付，委辦政府單位則依墊付之各項成本，逐期 : 計算利息予母公司。各項代辦土地開發業務之開發成本借記「 : 應收代辦土地開發款項」，而土地承購廠商繳入地價款則貸記 : 「代收土地款」，並於廠商繳清價款時與應收代辦土地開發款 : 項互沖。 : 98年4 月取得「嘉義大埔美智慧型工業園區後期I 區委託開發 : 、出售(租)及管理」案，開發面積約298 公頃，預計開發費用 : 約63 億元。 : 100年9月取得「高雄市南星計畫遊艇產業園區」委託公民營事 : 業開發案，開發面積約113 公頃，預計開發費用約51.9 億元。 : 這是該公司的重要委任代辦工業區開發案。 : 簡言之（非公報用語，夜深了我懶的背書），直接與營運活動 : 相關的債權帳列應收帳款，其餘帳列其他應收款。 : 101年第三季財報，更動代辦土地開發款認列科目由1140改認 : 1160，這變動達 70%的股東權益與約 26%的資產金額，明顯影 : 響財報可比較性確未特別說明，在財報揭露上讓使用者不便。 : 分析財報的基礎是營運特性，若只看數字這不叫分析。 : 多去了解原因才會進步，人不會沒事找事做搬石頭砸腳。 : 這檔財報少了很多資訊透明度較差，雖然營運結構簡單但不是 : 練習好範例。 : 一看就知道原因但要寫文也是耗了一小時以上。寫完作業回一 : 篇才不浪費我的熱心。 →: 去了解工業區開發案的進度。 →: 101年6月營收貢獻來原是？ →: 手中進行的營造大案是？ : 要長期投資這三題沒搞清楚就蒙眼在玩比大小。謝謝IanLi版大！！不好意思也讓您花了很多時間＞＂＜我來回覆您了＞＂＜這要先開啟http://doc.twse.com.tw/pdf/201203_5511_A01_20121217_170803.pdf 此連結為德昌101年前三季母公司財務報表然後找到財報的第13頁(pdf的第15頁)。由於篇幅關係，所以只採幾項金額較大的工程做一些說明：另外請讓我做個分解，只取工程合約超過十億的。單位都是(仟元) -- 一、 C0026-臺中港特定區(市鎮中心)市地重劃工程合約款 2,465,529 估計總成本 2,366,908 預估完工年度 101 完工程度 91.80% 在建工程╥工程成本 2,172,790 　　　　║ 　　　　║ 　　　　╙已實現損益 90,534 由於已經接近年底，若於101年完工，可在4Q12認列營收202,205(仟)元＊計算方法→ 工程合約款*100%-工程合約款*91.80% 　　　　　　　　　　　　　　　﹋﹋﹋﹋﹋﹋﹋﹋　　　　　　　　　　　　　　　　　↑ 　　　　　　　　　　　　　　　　　└就是在建工程將合約款扣除成本再減去已實現損益，計算出此案將於4Q12貢獻損益8,078(仟)元-(註) (註)我不知道這樣算對不對.... http://www.tccon.com.tw/projects02-10_pop04.html 網站上是說已經完工了欸.... -- 二、 B0067-布吉納法索瓦加都古大學附設600床醫療研究中心建院案工程合約款 1,656,700 估計總成本 1,593,746 預估完工年度 101 完工程度 97.42% 在建工程╥工程成本 1,552,590 　　　　║ 　　　　║ 　　　　╙已實現損益 61,330 若於101年完工，可在4Q12認列營收42,780(仟)元將合約款扣除成本再減去已實現損益，計算出此案將於4Q12貢獻損益1,624(仟)元參考圖：http://www.tccon.com.tw/projects-1_pop05.html 來源：德昌 -- 三、 C0035-擴大新竹科學園區竹南基地暨周邊地區特定區公共設施新建統包工程工程合約款 2,539,084 估計總成本 2,396,533 預估完工年度 102 完工程度 47.97% 在建工程╥工程成本 1,149,502 　　　　║ 　　　　║ 　　　　╙已實現損益 68,382 若於102年完工，可在4Q12~4Q13認列營收共1,321,200(仟)元將合約款扣除成本再減去已實現損益，計算出此案將貢獻損益74,169(仟)元參考圖：http://www.tccon.com.tw/projects-1_pop03.html 來源：德昌 -- 四、 C0034、C0037分別表示西濱快速公路WH56-B標雲一交流道至海豐橋段（220K+906～225K+340）主線新建工程西濱快速公路209K+117~210K+522(WH53B標) 大城交流道至公館排水段新建工程工程合約款 3,190,626 估計總成本 2,989,477 預估完工年度 101 在建工程╥工程成本 2,641,169 　　　　║ 　　　　║ 　　　　╙已實現損益 178,046 若於101年完工，可在4Q12認列營收371,411(仟)元將合約款扣除成本再減去已實現損益，計算出此案將於4Q12貢獻損益23,103(仟)元參考圖： http://www.tccon.com.tw/projects-1_pop09.html http://www.tccon.com.tw/projects-1_pop10.html (6月完工??) 來源：德昌 -- 五、 C0036-西濱快速公路WH56-A標雲一交流道至海豐橋段(216K+360～220K+906)主線新建工程工程合約款 2,858,413 估計總成本 2,632,025 預估完工年度 102 完工程度 90.63% 在建工程╥工程成本 2,385,440 　　　　║ 　　　　║ 　　　　╙已實現損益 205,175 若於102年完工，可在4Q12~4Q13認列營收共267,798(仟)元將合約款扣除成本再減去已實現損益，計算出此案將貢獻損益21,213(仟)元參考圖：http://www.tccon.com.tw/projects-1_pop02.html 來源：德昌 -- 六、 C0038-中科經貿自辦市地重劃區工程合約款 1,019,578 估計總成本 920,885 預估完工年度 101 完工程度 63.65% 在建工程╥工程成本 586,171 　　　　║ 　　　　║ 　　　　╙已實現損益 62,818 若於101年完工，可在4Q12認列營收370,589(仟)元將合約款扣除成本再減去已實現損益，計算出此案將於4Q12貢獻損益35,875(仟)元 -- 七、 C0039-臺中都會區鐵路高架捷運化計畫-CCL431豐原至頭家厝段鐵路高架工程工程合約款 3,754,751 估計總成本 3,655,763 預估完工年度 105 完工程度 38.90% 在建工程╥工程成本 1,421,927 　　　　║ 　　　　║ 　　　　╙已實現損益 38,506 若於105年完工，可認列營收共2,294,318(仟)元將合約款扣除成本再減去已實現損益，計算出此案將貢獻損益60,482(仟)元參考圖：http://www.tccon.com.tw/projects-1_pop14.html 來源：德昌 -- ◎八、 C0033-嘉義大埔美智慧型工業園區後期Ⅰ區委託開發、出售（租）及管理這件案金額很大，這一個案子還有38個百分比尚未建成，做完之後沒有任何毛利，但是可以向進駐的廠商收取勞務收入，有點像是BOT這樣(?) http://www.yuan-jie.com.tw/ 這要好好研究，目前Q3報表揭露進度已經是62.16%了，投入成本金額已達31億，還不少， 2012年Q3報表揭示勞務收入為八百萬左右，小弟是覺得有點少啦>"< 一直看到新聞說好像會貢獻很多利潤，結果我也看不出來到底記在哪個科目QQ ◎九、 C0040-「高雄市南星計畫遊艇產業園區」委託公民營事業開發金額也不小，目前才剛開始建造而已，Q3財報揭露進度為0.36% http://www.tccon.com.tw/projects-1_pop19.html ---- 11/28新聞承攬的民間建築工程「嘉能企業」廠辦大樓今年第2季完工，以全部完工法入帳，德昌營造前3季EPS高達4.4元，年增60.9％。所以這一題「101年6月營收貢獻來原是？」的答案就是佳能企業的廠辦，以全部完工法進帳，代號是D0058(101Q1財報) -- 再來算將在101年以全部完工法進帳的，預計Q4會入帳的還有 B0078，獲利　　106,401 D0059，　　　　9,205 E0074，　　　　83 E0075，　　　　2,057 E0076，　　　　2,699 所以以大額、好算的方式來看就已經有189,125的業內收入了!(?) 較Q1~Q3的620,013差不多XD --以下自介，是要跟版主請罪的-- 小弟是讀藥學系的（小弟不才，私立QQ）進去之後才發現沒興趣但那時沒有勇氣停損QQ 十一月考了期中考，很努力地讀(大四了，有國考要考)，結果考出來不但不及格而且全班倒數的，實在讓我驚嚇到了，將看盤軟體、累積沒看完的舊報紙、券商報告全丟了QQ 然後寄了一封訊息給IanLi大大，說要請假到明年考完國考... 因為我這個系出來如果沒有考到執照等於白讀了四年，所以小弟突然有了危機意識... 但是後來一直忍不住上來PTT看....可能是賺錢的感覺真的太吸引我了吧 = =" 發現自從大二開始家教賺錢之後就真的不太想讀書了....QQ 版主對不起，拖這麼久... -- 唐天寶年間，胡人安祿山為三鎮節度使，擁兵自重，權傾一時。祿山甚好楊貴妃雙乳，但知褻帝妃唯死罪，久藏念於中，祿山與高力士暢飲於亭，陸山仗酒意，盡訴宿願。力士允諾，索萬金為酬。力士暗配癢癢水予宮女，待貴妃沐浴，塗其內衣。貴妃著衣後甚癢，怠召御醫入宮。御醫受力士賄，稟玄宗，非胡人涎不可治。力士預藏解藥於祿山嘴。玄宗急召祿山入宮，舐貴妃胸，祿山滿足其慾，貴妃亦癒。力士急索其償，祿山欲賴之。力士憤而離去。力士又暗配癢癢水予宮女，待玄宗沐浴，塗其內褲。翌日，玄宗急召祿山入宮... -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 114.36.91.7

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