Re: [新聞] 政院拍板陸客可來台買基金、外幣債券

看板PublicIssue作者Cityfrighten (中二魯叔)時間9年前 (2016/09/01 23:10)推噓2(2推 0噓 1→)

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我就來自己回覆一下，剛剛查到的資料跟一些相關的問題　讓大家討論一下首先名詞解釋這次主要開放的是台灣的銀行ETF跟外幣債券等金融商品－－－－－－－ -- 來簡單解釋一下甚麼是ＥＴＦ（指數股票型證券投資信託基金；就是所謂的『股票基金』）舉個例：你花一點錢給基金公司，而基金公司就拿這些錢去買台灣前５０大公司的股票。而這５０家公司的股票分別由台灣目前的股票市場去挑。從第一名到最後一名分別依百分比去組成這個基金商品。台灣的上市公司雖然有8百多家，但是大公司和小公司的市場價值差距很大，光是台灣前50大公司，就佔了台灣上市公司總和的66.597%！(2012/11/28) 所以，買這個基金，基本上你不會偏離加權指數太遠。簡單來說ETF這個商品有幾種特性 1.手續費低 2.ETF是可以直接換成５０家的股票的，你湊滿５０家也能換一張ETF 照比例換算 http://www.twse.com.tw/ch/trading/indices/twco/tai50i.php 1,000受益權單位 1張TW50可以換299股台積電，85股鴻海而且不是無限量提供，券商換不出來就沒有 EX: A公司在股票市場股價 $80 直接買股票(獲得股權)單位為一張需花 $80 X 1000 =$80000 ETF商品來說 A公司在此商品中占10% 所以你同樣花$80000買到的可能不到1張(等於沒有擁有股權)，而價格上也比較自由，你不需要一定有80000才買的到A公司的股票 3.或者期貨/貨物ETF，各種不同/單一期貨混合而成的基金同樣像股票ETF依樣，你可以選擇現貨組成的ETF基金或期貨組成的ETF基金 -- 以上這幾種主要獲利的方式有 1. 大盤漲 => 基金賺錢，大盤跌　=>基金賠錢 2. 各公司股票配息時，依照ＥＴＦ商品的比例和ＥＴＦ購買者所花費占總基金投資額比例來換算股息 3. 槓桿式ETF 簡單來講同樣的是你不用花一張的錢買來期待它漲或者空一張期待它跌你可以花一點錢就可以賣空或者看漲 - EX 以買空2X槓桿ETF day 1 大盤或股價指數 100 -> 110 (漲10%) 所以你day1 賺到的是 2X ETF 100 -> 120 (漲20%) day 2 大盤或股價指數 110 -> 104.5 則 2X ETF 120 -> 108 (也是以%數的2倍數賠) - 當然台灣也有此種槓桿的賣空2X ETF，其賺賠則與上面例子相反。 http://www.twse.com.tw/ETF/etfnews01.pdf 英文ＯＫ的，有興趣更了解這種金融商品的特性可以參考這個 https://www.youtube.com/watch?v=N0G4GrrM14Q

-- 其他名詞解釋 QFII，就是對外資投資額度的管制。以中國為例＂合格境外機構投資者（Qualified Foreign Institutional Investor，簡稱QFII）是指中華人民共和國於2002年起推行的一項制度，使得中國境外基金管理機構、保險公司、證券公司等可以在中國證券市場進行投資（例如投資A股）。合資格境外機構投資者這一名稱也可以指獲得資格的機構。＂＂截至2013年1月，共有來自20多個國家和地區的207家機構獲得批准並確定了額度（包括撤銷的），批准總額度399.85億美元，以下是額度超過3.5億美元的機構列表＂ http://goo.gl/LQQFoK ＲＯＣ的部分額度可以查看看，記得其實蠻低的。（ROC已經廢除QFII制度了) QDII，合格境內機構投資者。＂「Qualified Domestic Institutional Investor」的首字縮寫。它是在一國境內設立，經該國有關部門批准從事境外證券市場的股票、債券等有價證券業務的證券投資基金。和QFII一樣，它也是在貨幣沒有實現完全可自由兌換、資本項目尚未開放的情況下，有限度地允許境內投資者投資境外證券市場的一項過渡性的制度安排。＂ http://goo.gl/tKY7uP 以ＲＯＣ來講就是台澎金馬地區金管會許可合格的銀行證券公司投資外資的額度。－－－－－－－而回到主題，開放中國人來台投資ETF基金及外幣債券可能會有的疑慮？讓我們來回顧一下馬政府想開放的東西 -- http://taiwanthinktank.org/chinese/page/9/26/1081/0 馬政府以救股市為名大幅提高在台販售之基金能含有中國股票之成份，中國A股的比例由 0.1%提高到10%，香港紅籌股完全不設限。這項政策將使更多人和錢透過買基金而買中國的股票，結果造成更多資金外流中國。所以這項政策被中國的機構投資者視為台灣資金將去救中國股市的政策，7月3日中國股市也因而止跌回漲。但更多資金外流中國即表示國內股市資金減少，股價當然也可能因而下跌。國民黨一向長於玩弄股市，豈會不知道這個道理？相關網站 http://goo.gl/11RLT4 APR 14 2015 陸股ETF-在台灣投資中國推薦方便的管道!! ETF期貨更有18倍槓桿可利用 -- 而這次金管會的開放報告 http://imgur.com/zF66Wxc

讓我們來看看現在實際開放內容跟資格：１．依法入境但未取得台灣居留證的中國投資人，例如觀光客等自然人，投資新台幣計價的基金，將與合格境內機構投資者（QDII）共用5億美元的投資額度，但一定要入境台灣後才能投資。２．取得台灣居留證的中國自然人，及在台的中資投資事業或者中國企業，則不受現行5 億元額度限制。３．以外幣計價、投資本國市場比例低於30%的基金與外幣債券，就不設任何額度控制。４．而以外幣計價、投資國內市場達30%以上的基金，除了原先的5億美元額度外，還可以? 另加5億美元額度。５．對象不是境內合格投資人，也不是中國合格境內機構投資者（QDII）首先，跟馬狗開放的差別是，這次開放是中資流入台灣市場且無法持股。但中資會想來台灣買新創５０的基金還是港股、中股的ＥＴＦ? 其中中資在台購買港股、中股ETF應該機會不大，因為需要入境台灣或取得台灣居留的中國自然人，或在台的中資企業中國人要玩中股ＥＴＦ其實直接在上海或香港玩就好了，來台灣玩其實反而不划算，收益也沒比較高。再來，頂多是中資公司利用這樣讓他們公司故意虧損，股價下跌，在這個反向型的基金裡面就會以倍數來賺，不然就只能增加中資投資讓他在台股價上漲以正向型基金來賺。但實際上來說，這個全世界都能玩，操控股價是監理的層面。總之，這個大概是希望中國資金進入台灣市場但是又不會持股的一個方式。但會不會因此中國銀行/證券商因此來設點反而形成金融旅遊一條龍的情況，這又是另外一個問題了。另外，這個是不是會有協助中國資金外流的可能？　可能還要再多討論看看（https://chaoglobal.wordpress.com/2014/07/16/laundering/） -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.230.20.100 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/PublicIssue/M.1472742613.A.A9D.html

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rayven

09/01 23:53, , 1^F

09/01 23:53, 1^F

對~那是其中一個 ※ 編輯: Cityfrighten (36.230.20.100), 09/01/2016 23:54:42

推

Sinreigensou

09/01 23:54, , 2^F

09/01 23:54, 2^F

推

diaw

09/02 01:00, , 3^F