[心得] 股票選擇權 一種策略

看板Option作者 (JaJa)時間4年前 (2020/01/26 11:23), 4年前編輯推噓9(9推 0噓 27→)
留言36則, 12人參與, 4年前最新討論串1/2 (看更多)
假設有一檔股票叫呆雞店，目前股價88元 我手上沒有這檔股票，經過各種分析之後，我願意在80元買進 那麼就賣80元的put，現在是2月，各契約的80put價格分別是： 2月 0.01 3月 0.01 6月 0.17 9月 0.42 12月 0.66 於是我賣6月的80元put，價格0.17，金額是0.17*2000=340 有人就會說，340塊台幣的賣方部位，卡了一萬多塊保證金，報酬率不到又三趴 剩餘日超過120天，覺得很不划算 可是這個策略的前提是：我願意用80元買進這檔股票 萬一真的履約了，這表示88元的股價跌到80元以下了，2000股的價差就是16000元 跌下來本來就是要買，不買就表示80元不是你願意買的價格 至於340元，就當作利息的錢，如果到期歸零，那就繼續賣put，直到履約 履約以後，我手上就有這檔股票了（美國會自動交割，台灣要自己手動） 接著就是是賣call，經過計算後，我願意在100元賣出 各契約的100call價格分別是： 7月 0.01 8月 0.01 9月 0.03 12月 0.14 3月 0.31 於是我賣12月的100元call，價格0.14，金額是280 萬一真的履約了，這代表著我現貨賺了100-80=20元，金額是20*2000=四萬 至於100以上的價差就吃不到了，這就沒辦法了 如果價差算得這麼準，也可以不要做這種策略，直接做價差就好 履約之後，我手上又沒有這檔股票了，於是要買回來 經過計算後，我願意用90元的價格買入，那就賣90put 然後賣call…… 這種策略據說在美國很流行 不過缺點是要準備交割的錢，槓桿不能很大 以這個例子來說，2000股80元的股票就是16萬 不管是現金或是融資，到期時必須要有16萬的錢，才可以賣出一口put 否則不該實行這個策略 賣call則是手上需要對應的股票，沒2000股則不能賣一口call -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.173.138.210 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Option/M.1580009026.A.AFD.html
推
01/26 11:27, 4年前 , 1F
股選是給真的想買或避險的好工具
01/26 11:27, 1F
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01/26 11:27, 4年前 , 2F
bc 槓桿效果也是很強
01/26 11:27, 2F
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01/26 11:46, 4年前 , 3F
股票選擇權幾時可以當賣方了?
01/26 11:46, 3F
推
01/26 11:49, 4年前 , 4F
一直都可以當賣方
01/26 11:49, 4F
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01/26 14:55, 4年前 , 5F
跟權證搞混了 XD
01/26 14:55, 5F
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01/26 14:57, 4年前 , 6F
流動性不足的商品，賣方最大的問題是你出的價格，找不找
01/26 14:57, 6F
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01/26 14:57, 4年前 , 7F
得的買方
01/26 14:57, 7F
單子掛在那邊慢慢等，賣不掉就算了，至於價格，掛平盤價就可以了。 最大的問題是，有股選的股票太少，履約價間距太大。 台灣股選有一種比較特別，是中國ETF的股選，A50好像沒選擇權。
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01/26 17:33, 4年前 , 8F
另外一個問題是，若某天85塊，下個交易日馬上跳空就跌到7
01/26 17:33, 8F
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01/26 17:33, 4年前 , 9F
5塊
01/26 17:33, 9F
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01/26 17:36, 4年前 , 10F
空手等的人，可以用75塊買入，但是做賣方的就慘了，若平
01/26 17:36, 10F
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01/26 17:36, 4年前 , 11F
倉之前賺的小利馬上賠光光
01/26 17:36, 11F
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01/26 17:39, 4年前 , 12F
整體算起來還不如空手等
01/26 17:39, 12F
可見你沒弄懂
推
01/26 18:17, 4年前 , 13F
如果有sp500的選擇權就好了
01/26 18:17, 13F
推
01/26 19:06, 4年前 , 14F
如果流動性不夠 就沒意義了
01/26 19:06, 14F
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01/27 05:32, 4年前 , 15F
用選擇權合成現貨，有趣
01/27 05:32, 15F
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01/27 09:11, 4年前 , 16F
純粹sp的概念，當然沒買價外保險，出事跌停打不開就賠
01/27 09:11, 16F
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01/27 09:11, 4年前 , 17F
死
01/27 09:11, 17F
這個策略槓桿超低的，如果備妥全額現金，負面槓桿比現貨還要低
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01/27 10:27, 4年前 , 18F
放棄高一點低一點買的機會 賺權利金
01/27 10:27, 18F
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01/27 10:27, 4年前 , 19F
如果平常就鐵的紀律 是有多賺
01/27 10:27, 19F
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01/27 10:46, 4年前 , 20F
台灣可以隨時履約嗎 結算前跌到80
01/27 10:46, 20F
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01/27 10:46, 4年前 , 21F
結算85會不會很幹
01/27 10:46, 21F
結算日要自己手動交割啊，12點半開始跑結算，就差不多可以買股票了。 沒到期前，跌到70也是繼續放著，只有結算那天才可以了結，除非你能在合理價位轉換 如果你不敢買股票，表示80不是你願意的價格，當初就挑錯履約價啦
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01/27 11:13, 4年前 , 22F
如果結算前1個月跌到80是要補SP然後買股票?
01/27 11:13, 22F
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01/27 11:13, 4年前 , 23F
這樣不是會輸很多時間價值嗎
01/27 11:13, 23F
結算日那天最後一小時還有時間價值嗎？你願意提早轉也是可以。
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01/27 11:14, 4年前 , 24F
沒玩過看不懂 別理我
01/27 11:14, 24F
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01/27 11:25, 4年前 , 25F
不提早轉不就選擇權SP 結算還輸轉股票
01/27 11:25, 25F
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01/27 11:30, 4年前 , 26F
如果結算三個月 承擔三個月跌的風險 可是漲賺權利金
01/27 11:30, 26F
你只看op當然是這樣，但在這個策略中，現貨才是最大的，op只是利息錢 ※ 編輯: j2708180 (1.173.160.248 臺灣), 01/27/2020 11:32:00
推
01/27 13:10, 4年前 , 27F
SP那段看不太懂，現在88，你覺得會到80，當真的到80時，
01/27 13:10, 27F
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01/27 13:10, 4年前 , 28F
要買現貨，要平倉SP，也就是說當真的到80時，你SP的部位
01/27 13:10, 28F
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01/27 13:10, 4年前 , 29F
已經先賠了
01/27 13:10, 29F
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01/27 13:51, 4年前 , 30F
樓上因為你想成現金履約
01/27 13:51, 30F
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01/28 17:33, 4年前 , 31F
真是不懂!，現金可做其他收益，執著在賺那點零頭的op賣方
01/28 17:33, 31F
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01/28 17:33, 4年前 , 32F
?1年可賺幾%?????
01/28 17:33, 32F
推
01/28 20:38, 4年前 , 33F
這種作法使用在存股類型的標地還蠻不錯的～ 給您參考
01/28 20:38, 33F
推
01/28 21:58, 4年前 , 34F
前幾年版上好像討論過了，被批成詐騙
01/28 21:58, 34F
推
01/29 22:30, 4年前 , 35F
謝謝分享！小弟愚鈍看很久終於稍微懂了！感恩。
01/29 22:30, 35F
推
01/30 01:40, 4年前 , 36F
想法很棒~
01/30 01:40, 36F
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