Re: 除權息季節轉倉問題請教大家

看板Option作者monkeyboy234 (猴猴)時間7年前 (2017/06/21 14:10)推噓9(9推 0噓 7→)

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因為每天都有人問除權息價差的問題，所以直接回一篇好了先複習一下期貨的概念：六月期貨的市價就是「市場當時預測在6/21結算的價格」七月期貨的市價就是「市場當時預測在7/19結算的價格」所以這中間的點差就是6/21-7/19除權息的點差「會被考慮進去」為甚麼要強調「會被考慮進去呢」因為一定有人會問這中間除權息預估點數是215點，可是價差不到兩百塊因為除權息點數≠價差，只是會被考慮進去而已也就是說還有其他因素影響，而價差沒有到215的主因之一就是這215點除權息完有些會被填權息當然其他因素還有包括市場後續看漲看跌等等如果到這邊都聽不懂的話，其實也沒關係，針對大家真的在緊張的問題直接舉例好了也就是大家會擔心，是不是我今天買七月期10150，如果現貨在10350 明天現貨開10350，七月期就會收價差到10350 答案是NO！！這些價差裡面包含的是「除權息價差」也就是說，假設台積電除權息61點，在除權息前期貨價格10150，現貨10350 如果不考慮市場看漲看跌波動等等利多利空因素除權息後現貨會變成10289，期貨價格仍然是10150點也就是當你看到七月除權息兩百點以後，如果沒有其他利多利空影響現貨價格會變成10150點，期貨仍然是在10150點不動而現在預估除權息215點，市場價差大概191，中間少的24點大部分是來自於會填權息影響當然實際上不只填24點啦，所以理論上應該更低，但現在多頭，所以多頭本身也會影響把價差拉上來當然還有各種看多看空利多利空除權息稅率轉倉等等因素影響啦大GUY94這樣，以上謝謝大家 ※ 引述《lousepda (lousepda)》之銘言： : 不會轉倉　很愚蠢的問題想請問大家　 : 除權息季節　近月跟次月價差都很大　 : 假設今天日是結算日　 : 我6月在10300時空一口　 : 這１口空單假設期貨結算價是10350（虧50點）　 : 現貨也是10350 : ７月份價格是10150 逆價差200點　 : 我10150時空一口（同方向轉倉）　 : 好　隔天開盤　假設現貨仍然保持在10350 : 那期貨會瞬間從10150拉到10350附近嗎？ : 那我轉倉不就瞬間虧了200點？ : 那我如果10150下的是多單　 : 不就瞬間賺了200點？ : 還是期貨依然維持在10150 : 我不賺不賠? : 謝謝 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.238.200.105 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Option/M.1498025439.A.C95.html ※ 編輯: monkeyboy234 (36.238.200.105), 06/21/2017 14:13:49

推

Melody5415

06/21 14:19, , 1^F

06/21 14:19, 1^F

推

keeper5566

06/21 14:20, , 2^F

06/21 14:20, 2^F

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abyssa1

06/21 14:22, , 3^F