Re: [問題] 有沒有台指期下半年比較容易賺錢的說法

看板Option作者tompi (大波動)時間8年前 (2016/07/25 10:56)推噓15(15推 0噓 6→)

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※ 引述《msjulianacd (Juliana)》之銘言： : 我承認我是紙上談兵，到目前都只是下模擬單。 : 我發現從2012年到去年，操作台指期，有好幾年都是累積到了六月還是幾乎沒賺，甚至小 : 賠，但是年底時全年績效轉正。 : 各位有經驗的好手，會覺得下半年比較容易賺到錢嗎？如果是演算交易或是程式交易，是對過去歷史資料做類似挖礦的動作。並且發現"效應"或是重複性顯著的因子。而您所感覺的一般稱之為季節效應，對單純持多者而言舉個例子類似 _半年作帳效應 _季底作帳效應 _年底12月作帳效應 _元月效應等等..，也就是說若有季節效應則在此之前應該會有超額報酬。常用的分析工具例如事件研究法 (Event Study)。而期貨交易多為多空雙向交易，假設交易損益期望與波動度呈現正向關係，意即當波動度增加，獲利增加; 反之獲利減少或是虧損。這樣的分析以GARCH模型，並以上半年與下半年作虛擬變數 FH、SH代表標的:台指期貨連續近月價格，並做換月價格處裡。期間:2000/1/4~2015/12/31 日資料簡單AR(1) TGARCH 公式:略虛無假設:波動度增減沒有上半年、下半年效應，FH=0，SH=0 若FH、SH顯著異於零則波動度增減存在季節效應推測期貨交易策略可能也存在季節效應 **由於主要觀察的變異數方程式，均數方程式省略節省版面。結果 1.上半年 Variance Equation Variable Coefficient Std. Error z-Statistic Prob. C 1.540E-06 0.0000 5.46 0.0000 RESID(-1)^2 0.0254 0.0050 5.14 0.0000 RESID(-1)^2 *(RESID(-1)<0) 0.0746 0.0075 9.91 0.0000 GARCH(-1) 0.9298 0.0044 210.83 0.0000 FH 2.190E-07 0.0000 0.78 0.43610 2.下半年 Variable Coefficient Std. Error z-Statistic Prob. C 1.760E-06 0.0000 6.63 0.0000 RESID(-1)^2 0.0254 0.0049 5.14 0.0000 RESID(-1)^2 *(RESID(-1)<0) 0.0745 0.0075 9.91 0.0000 GARCH(-1) 0.9298 0.0044 210.90 0.0000 SH -2.186E-07 0.0000 -0.78 0.4358 結果可以發現FH、SH兩變數的p值並沒有小於5%的顯著水準，因此未能拒絕虛無假設。也就是說藉由上述模式分析，台指期貨的波動性並沒有下半年比較大的狀況。 ------ 若波動性存在某因素的顯著性，可以嘗試增加在系統內，算是一種條件機率捕捉到某種現象或可增加獲利，或是避免風險。上述分析顯示推測若期貨交易與波動呈現正向關係，則應該沒有下半年賺比較多的現象。也因此不需要在系統中針對下半年這項變數做特別的參數處裡。 -- 一般來說，國家愈窮，購買力平價的修正效果就愈高。 [21世紀資本論] p.70 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.56.194.52 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Option/M.1469415379.A.17E.html

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rbjen

07/25 11:03, , 1^F

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acbdgegg

07/25 11:16, , 2^F

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BoyPlunger

07/25 11:33, , 3^F

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