Re: [問題] 長期投資期貨?
※ 引述《FF16 (好無聊)》之銘言：
: ※ 引述《alecc (說好的幸福呢)》之銘言：
: : 有這樣的人嗎?
: : 買進遠月期的期貨
: : 當股票投資 尤其遠月期的 履約價又低 大概差了一兩百至三四百不等
: : 這樣應該不錯吧
: : 如果買CALL 可能會有時間價值問題?
: : 應該期貨好一點?
: 期貨會比較好沒錯.....
: 可以放空現貨，買進期貨去賺價差。
: 現在大盤8312點，一口小台大約相當於41.5萬的現貨
: 以九成保證金來算，本金需要37.5萬
: 一口小台保證金以5萬來算，操作一口的總成本約42萬左右
: 再以現在1109的小台7805點來算，套利幅度約有8312-7805 = 507 = 2.5萬
: 放到明年九月可以獲得6%的報酬率，還算不錯
: 不過請小心除權息，那時候空單會強制回補
好久沒發文了...
不過看到這篇，不回一下好像不行，
因為如果照作的話...可能會死很多人...
~~
台指期貨是屬於台灣加權指數的衍生性金融商品
不過，加權指數有個特性，就是每年公司除權息時，
加權指數就跟著調整，
如果有在7、8月注意新聞的話，
應該就可以看到「台積電今日除權息，加權指數蒸發xx點」之類的...
所謂的「指數蒸發」，就跟個股遇上除權息一樣，
交易所會自動計算除權息影響數，
隔日開盤，直接將前日收盤價扣減影響數，當作平盤開出.....
那和指數連動的期貨呢？會作調整嗎？
答案是....「不會」
不過，不用擔心，市場機制會自動調整，
很明顯的就是，
你如果在6月時看9月以後到期的期貨，
都有約300點的逆價差，
而隨著指數不停的除權息，指數不停的「蒸發」減少，
逆價差也會不斷減少，直到9月以後，逆價差又會回到平常的樣子
下次可以仔細觀查一下，
台積電除權息前一天和除權息當天的近月台指期價差變化，
台指期逆價差變小的點數，會跟指數因除權息而「蒸發」點數非常接近，
這就是市場機制會自動調整......
因此光依賴這個價差，是沒辦法套利的
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 218.210.37.244
推
11/30 00:46, , 1F
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