Re: [心得]解讀黃毅雄的致勝秘訣

看板Option作者piao07時間15年前 (2008/10/21 21:59)推噓27(27推 0噓 0→)

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※ 引述《phigroup (法意)》之銘言： : 標題: 解讀黃毅雄的致勝秘訣/Job : 時間: Tue Oct 21 14:29:50 2008 哀... 很難得在版上看到認真好文...而且激動我內心想回文的阿很長一段時間沒在版上認真過什麼本來也覺得不會有這樣的可能這樣的機會和念頭啦但是這篇文章讓我想了很久我決定好好寫些東西黃毅雄的故事... 也是我在入門時期看了又看的文章也許也不下幾十遍了尤其是我在升大二的暑假把第一個十萬賠掉的時候... 很常看這個故事但我真的有什麼領悟是我一直到交易國外期貨以後...我才領悟了文章中的一些道理... 我同意job說的一般人對他是有誤解的... 而且我也相當相信『想學黃毅雄的人，必定只能做美債期貨或外匯期貨』 (其實我覺得商品期貨也是) 看到這句讓我打從心裡發出讚同之聲阿不過詳細內容... 我卻有些不同的見解 (當然要看下去的人請先看熟黃毅雄的文章吧 trading版前幾篇就是) 我認為有幾點很重要的差別是 1.操作的商品 2.交易的策略(加碼資金控管) 3.行情判斷而且這三者完全是相輔相成的各自學就像是學了外功沒心法輔助只會走火入魔而死以下就分別慢慢敘述吧... 1.其實操作的商品是有相當大的差別的前面job說過要照黃毅雄的模式只能做美債或外匯期貨我是相當肯定的... 原因只在兩點 "高槓桿方向性" 首先先講槓桿的部分吧... 槓桿要給一個很漂亮的解釋並不容易因為如果你拿商品價值/保證金...我認為並不能真正代表槓桿的程度因為忽略了波動程度... 如果某外匯商品價值/保證金 = 100 平均波動是1% 某股票指數/保證金 = 50 平均波動是 3% 那還是下者槓桿大所以我的意思是... 我這裡的槓桿指的是商品價值/保證金 x 平均波動率如果你仔細計算過或體驗過... 你就會知道國外商品比台指期大太多了... 很多東西一天都是一倍保證金在波動的而且最重要的是外匯...債券以及商品 "方向性" 強多了我以前陣子的歐元來說 7 15號歐元15907 到 9 11 13811 今天13160 如果以之前保證金約3000usd來說 (詳細不清楚) 一點12.5usd 一倍保證金大概是200點行情兩個月就走了10倍的保證金... 外匯債券商品期貨有這樣方向性的比比皆是從去年夏天的小麥債券歐元日圓...到後來的原油黃金等等... 我曾經算過在2 3個月內走完10倍保證金波段的不在少數... 應該說商品外匯債券期貨一直有這樣的機會等著你對於第二點而言...這是相當關鍵的因素... 反觀指數期貨不管台指日經美指都一樣... 這些東西都有相同的特性 "方向性弱醞釀波段時間長較沒波段行情" 你看看台股最近幾年的時間 (這幾個月算難得的) 之前保證金10幾萬...從8000到9800這區間最多就兩倍保證金震盪而且要醞釀這樣的行情就是好幾個月如果你要從之前3000多點做到9000點這樣的波段行情要好幾年的時間實際上在操作是不可能的... (第二點再補充) (抱歉我沒什麼時間不然我就學人家貼一堆美美的圖片來顯示國外期貨的波段了) 2.交易策略交易策略...我們得分好幾部份來談一是使用槓桿二是建倉加碼的部分使用槓桿的部分我想已經很多人談過這問題了我記得之前很多版友在討論這個問題的時候一致都認為高槓桿不好大概只有拿2 3倍來玩而且對高槓桿嗤之以鼻... 但其實我是覺得大家著眼點不同而已該投資多少比例? 如果你有100萬只投資3萬不論你的判斷再怎麼無敵神準最後的績效還是輸定存投資過多使用槓桿當然賺得快但在先前的下跌中陣亡機率又更高了點而且重點是... 你投資的方法會影響你的操作如果你現股6000點買30% 5000點再買25% 4000點再買20%... 你也許不會死但說真的這種低接的方法就很值得討論... 第一是拿來操作槓桿的商品這種方法穩死第二點是...這樣究竟彈起來的時候能賺到多少 ?? 我只針對黃毅雄玩的這套... 也是我這篇文章所提的內容而言... 高槓桿是有必要的... 但究竟多高這很值得探討我相信絕對沒有一定如果保證金是100倍槓桿那也許用到20倍槓桿還不為過槓桿的學問太大了第一點你槓桿如果太大你忍受不了波動很快就被巴出場了譬如一口8萬保證金的歐元(我知道最近變貴了) 你差不多150點賠到剩25%了如果你沒準備個2 30萬來玩怎麼能確保在前幾次停損後還有本金來回本?? 第二點槓桿會影響你的心裡相當大我認為呢槓桿要對你的操作造成適度的壓力才是期貨的操作如果你想玩的安安穩穩睡覺都不會想到期貨可以抱個幾個月那你不適合我說的這種方法適度的壓力會讓你有些在意交易但是還在可承受的範圍大概就是適合你的槓桿了在這樣的槓桿下你的操作周期不可能太長以yesfx的寫法而言這種波段行情大約1到2月最適合再長心理都會不耐了所以這就是我前面說的... 股票醞釀波段的時機太長不適合操作的原因之一當然啦... 槓桿小在這種方法一點都不適合如果你拿1%的錢翻了5倍還比不上人家買一根漲停呢這樣完全沒發揮到衍生性商品的特性起碼在這種方法而言... 接下來講第二點建倉和加碼的部分...這就是關鍵中的關鍵了這方面絕對是整個操作手法的關鍵我先引用他一段原文 "也親眼看到他從一張美國T-Bond做到一五００張，保證金由二萬美元做到三００萬美元。據Dean Witter的統計，在香港十幾年，客戶也有好幾千個，但真正賺錢的只有二位，黃毅雄便是其一。倒金字塔加五當派的操作策略而所謂倒金字塔操作，即是做多時，價格愈往上漲，就加碼愈多；反之若做空，價格愈往下跌，也就加碼愈多。這與一般理論教人當價格愈高時，就要減少持股的正金字塔型操作恰相反。" 你仔細比對這兩段文字你會發現... 他的建倉和加碼方式...需要和交易的商品才能完全配合阿這是我後來交易的很大體悟這才是真的獲利奔馳阿很多國外期貨的書也都這樣寫但是很多人不明其理... 原因很簡單... 因為指數期貨台指期根本不能體會那種加碼的感覺你跌200點加碼一口隔天開高150點整個又被尬掉了這樣的原因很簡單...因為你賺的根本還不夠你加碼還不到你的時間點之前很多人討論加碼的時間點... 我認為這裡結合第一點就是關鍵了如果交易台指只是500點左右的行情那根本談不到什麼加碼... 一開始投入20% 賺250點後再投20% 還不如一開始就壓30%好賺... 這根本的差別就在...波段醞釀的程度就算是賺200點後有獲利保護再加碼一倍我認為那只是基於"風險"的考量完全沒有前文黃毅雄所提的倒金字塔操作的味道 (你看過金字塔兩層一樣寬的嗎) 要做出那種倒金字塔操作的味道商品真的很重要如果你算算十倍的加碼空間一開始投入約5倍保證金的 (5口做1口) 賺3倍的時候加碼一口 (實質入袋一口) 賺6倍的時候兩口再加碼兩口 (實質入袋1+2口) 賺9倍的時候全平倉 (9+6*2+3*4+4=37) 這樣就翻了7倍多... 當然實際加碼的情形很複雜這裡還有很多可以談的地方但是你去查查黃毅雄做債券那段時間的行情...那段時間能從1口做到1500口如果你是玩指數期貨... 你是怎麼也不能想像怎麼滾成這樣的 3.判斷行情的部分我非常肯定job說的...有總經的基礎非常重要阿沒基礎沒想法...你做對也不敢抱我七月初空歐元空在158xx 本來是賺了快百點算一算一口也等於賺了一半保證金了但是我因為看到yesfx和r大的文章說... "雖然歐元的確可能蘊釀大頭部...但如果現在想空到高點未免太大膽了點" 我就平倉了... 沒想到後來幾天後歐元一去不復返狂跌到13xxx 因為我沒外匯方面的知識基礎...所以我玩起來會怕阿尤其你如果又像前面方法說的有用槓桿操作但台指這方面即使我和我很敬佩的人對做我也不會怎麼怕... 完全不同的情況我不知道黃毅雄總經究竟多強但我認為他們在判斷行情有很重要的兩點是... 第一點算是在yesfx身上體認的他們要吃波段行情絕對不會把停損區間設太小的外匯可能有150 200點左右的行情... 我相信他們玩台指停損的區間也會在2 300點以上(500點都有可能) 畢竟你要抓的是大波段行情...不可能是在小區間停損的從前面到這邊講的都是相輔相成的阿第二點也相當重要的是... 他們絕對嚴設停損而且絕對不會做逆勢加碼的動作如果一口單設150點停損...以外匯來說好了大約賠掉你0.75倍保證金如果你拿10倍保證金來玩也許你可以承受好幾次的虧損再來等待前面的波段加碼翻倍行情這也是相輔相成的阿 ===================== 但你問我是否有用這樣的操作方式在國外期貨賺過一筆... 我的答案是沒有... 剩下的一些不相關的話就在下篇講吧... ===================== 最後補充這樣的交易方式牽扯到很重要的一點是"波動率" 這是程式交易的致命傷好比你想在六月做空下來但是沿路下來你會發現波動率放大了如果你槓桿沒有隨著行情調整你會發現你好幾次死在漲停上面...但接下來行情又繼續走了 http://yesfx-global-invest.blogspot.com/2008/05/blog-post_28.html 這會是操作上很大的一個挑戰波動率相對影響到槓桿這點我相信是掌握操作的鑰匙另外對於job的文章我只想說...我不認為台指期不適合交易是因為沒有24小時國外期貨電子盤的時候很多時候還是在上沖下洗掃停損而已還是我上面說的理由"指數期貨方向性低" 跌1000點還要加碼...恐怕連獲利都吃掉了但國外商品外匯債券很多連續一兩個月的大波段的而且國外商品一瞬間兇狠的跳一大段的絕對不亞於台股跳空的威力我一直記得阿... 去年八月柏南克宣布調降準備率債券兩口瞬間停損今年一月柏南克瞬間降三碼我兩口歐元瞬間就賠300點吧...大概0.75倍保證金這一兩個月更不用說了行情常常瞬間就噴一兩個保證金的比台指跌停漲停還刺激因為我沒什麼時間...就順著自己的話寫下來懶得構思了大家加減看看吧... -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 140.115.205.25

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jimihsu

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iamscholar

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J98

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