[商管] 財管 選擇權
題一
哪一句是錯的?
A)the deeper out-of-the-money the put option is, the less negative its beta,
and the higher is its expected return
答案是A
不太懂這句的意思,我認為
"當賣權越深價外,股價跟賣權報酬相關性越低,因此beta負性越小
但報酬不一定越小,因賣權不適用SML定價的"
不知是否正確
順便請問一下選擇權跟beta有什麼關係嗎? 因為我翻課本都沒看到有關係
還是純粹觀念理解?
題二
若目前股價為$20 買權履約價$20 買權價格$1.5
當股價上升10% 至每股$22
那買權價格會上升多少? 上升百分比為?
答案是 上升2元以下 但上升超過10%
0<delta<1 所以上升2元以下 但不懂為何上升超過10%?
題三
投資組合A有150股+300calls
投資組合B有575股 call delta=0.7
which portifolio has a higher dollar exposure to a change in stock price?
答案是投資組合B
但我完全不知怎麼解...= = 請高手幫忙 感謝
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