Re: [商管] [經濟]
※ 引述《gogostay (Go)》之銘言：
: 請說明如何決定期貨選擇權 (futures option) 的價格？其與股票選擇權 (stock
: option) 定價方式有何不同？
評價前要先知道這些選擇權契約是什麼
期貨選擇權、股票選擇權的主要差異在標的資產不一樣，前者為期貨、後者為股票
最基本的就是套用 Black-Scholes 模型去評價，將各參數代入即可 ﹟
至於 B-S 模型如何推導出來，請參閱財務工程相關書籍或期刊論文
（這應該不在研究所考試範圍 囧rz）
: 剛接觸這領域,很多地方都不太懂,像是選擇權可以用在期貨也可以用在股票,
: 但其中差異在哪裡?股票選擇權又可以分成歐式跟美式.....
: 請大大賜教,謝謝
選擇權是一種衍生商品，依據現貨所衍生出來的買賣契約
例如歐式股票買權，買權的買方在到期日時有權利選擇是否買入特定價格、
特定數量的股票：買權的賣方就有義務依據買方的要求而履行義務─賣股票給買方
這邊的現貨就是股票。
若有一間公司壓根沒有發行股票，你硬是要發行買權，就像「賭場叫大家來賭骰子
點數大小，結果賭場裡沒骰子可以玩」一點意義也沒有。所以衍生性金融商品一定
要有現貨（骰子）才可以發行（賭大小）
現貨可以是股票、利率、匯率、期貨、通貨膨脹率、巨災、氣候...等你想到的都可以
最常見的選擇權就是股票選擇權、利率選擇權、外匯選擇權、期貨選擇權等
換湯不換藥，現貨不同罷了 #
歐式是指買方只有在到期日才可以進行選擇是否執行契約
美式是指買方可以在到期日前進行選擇是否執行契約 #
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 115.80.255.68
推
04/19 23:11, , 1F
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