Re: [問卦] 股票市場裡的選擇權是很可怕的東西嗎

看板Gossiping作者adsl15888 (去留)時間1年前 (2023/04/05 13:00)推噓10(11推 1噓 17→)

留言29則, 13人參與討論串2/2 (看更多)

注意這篇文章超級長，可直接左轉。開門見山，不要用玩股票的心態碰選擇權，選擇權買方以小博大用買樂透的小錢搏頭彩。選擇權是一種金融衍生商品，它可以讓買方在未來的某個時間以事先約定的價格買入或賣出一定數量的股票。選擇權的價格會受到股票價格、時間、波動性等因素的影響，所以選擇權的價值可能會有很大的變化。選擇權的交易有兩種基本類型，分別是買權和賣權。買權是買方有權在未來以約定價格買入股票，賣權是買方有權在未來以約定價格賣出股票。選擇權的交易者可以分為四種角色，分別是買方、賣方、看漲者和看跌者。買方是指購買選擇權的人，賣方是指出售選擇權的人，看漲者是指預期股票價格會上漲的人，看跌者是指預期股票價格會下跌的人。選擇權的交易有很多種策略，例如買入或賣出單一選擇權、組合多個選擇權、與股票或其他金融商品配對等。不同的策略會有不同的風險和收益，也會有不同的目的和動機。一般來說，選擇權的交易比股票的交易更複雜、更靈活、也更具挑戰性。選擇權的交易者需要有足夠的知識、經驗和判斷力，才能在變化無常的市場中做出正確的決策。選擇權是否是一個可怕的東西，其實沒有一個絕對的答案。對於一些人來說，選擇權可能是一個很好的投資工具，可以讓他們獲得高額的利潤或保障他們的資產。對於另一些人來說，選擇權可能是一個很危險的玩意兒，可以讓他們蒙受巨大的損失或陷入困境。選擇權的交易需要有很高的風險承受能力和自我控制力，否則很容易被市場情緒所左右或被貪婪和恐慌所驅使。選擇權不是一個適合所有人或所有情況的東西，每個人在進行選擇權交易之前，都應該清楚地了解自己的目標、風險和能力，並且做好充分的準備和規劃。以下分享一個選擇權投資者的故事。不喜歡看故事的鄉民可以在這裡end 李先生是一位有著十多年投資經驗的資深股民，他對於股市的走勢有著敏銳的觸覺和豐富的分析能力，他常常能在股市中獲得不錯的收益。但李先生並不滿足於只做股票，他也對選擇權這種高風險高報酬的金融商品產生了興趣。他認為選擇權可以讓他在股市波動時，利用槓桿放大獲利，或者在股市下跌時，利用選擇權保護自己的部位。李先生開始學習選擇權的基本知識和交易策略，他發現選擇權有買方和賣方之分，買方是指購買選擇權的人，賣方是指出售選擇權的人。買方只要付出一定比例的保證金，就可以在未來以約定價格買入或賣出一定數量的股票，如果預測正確，就可以獲得高額的利潤；如果預測錯誤，就只會損失保證金。而賣方則是收取保證金，承諾在未來以約定價格買入或賣出一定數量的股票，如果預測正確，就可以保留保證金；如果預測錯誤，就可能面臨無限大的虧損。李先生覺得買方太冒險，而且很難準確預測市場走勢，所以他決定做選擇權的賣方。他認為賣方相對穩健，而且可以利用時間價值的衰減來穩定獲利。他開始在台指選擇權市場上出售價外選擇權，也就是那些距離履約價格很遠、很難被執行的選擇權。他覺得這些選擇權很難被執行，所以他可以安心地收取保證金，等到期日到來時，這些選擇權就會失效，他就可以把保證金全數收入囊中。李先生做了一段時間的選擇權賣方後，發現自己真的能夠穩定地獲得不錯的收益。他覺得自己找到了一個不可思議的賺錢方法，於是他開始增加自己出售選擇權的數量和履約價格範圍，希望能夠獲得更多的保證金。他甚至還借了一些錢，用來增加自己的資金和保證金。他覺得自己已經掌握了選擇權的奧秘，不可能會輸錢。然而，李先生沒有想到的是，市場是變化無常的，有時候會出現意想不到的波動。 2023年2月6日，就是這樣一個黑色星期二。當天，美國道瓊指數暴跌逾千點，引發全球股市恐慌。台灣股市也受到波及，開盤就重挫542點。李先生看到這個消息，心裡一驚，趕緊查看自己的選擇權部位。他發現自己出售的選擇權，幾乎都被執行了，而且還有很多沒有對沖的部位。他的保證金不夠支付這些選擇權的履約價格，所以他必須追加保證金或者平倉。李先生想要追加保證金，但他已經沒有多餘的資金了。他想要平倉，但市場上已經沒有人願意買他的選擇權了。他只能眼睜睜地看著自己的虧損不斷擴大，而且還面臨著違約的風險。就在他絕望之際，他收到了期貨商的通知，告訴他因為保證金不足，期貨商已經強制平倉了他所有的選擇權部位。李先生打開通知，看到自己的虧損金額，嚇得目瞪口呆。他竟然在一天之內，損失了兩億三千萬元！李先生無法接受這個事實，他覺得自己被期貨商和市場欺騙了。他認為期貨商沒有按照合理的價格和順序平倉，而是故意利用市場混亂來壓低價格和放大虧損。他認為市場上有人在操縱價格和成交量，讓選擇權出現異常的波動和漲停。他認為這是一場有預謀的陰謀，是一場對選擇權賣方的大屠殺。李先生不甘心就此認賠，他決定對期貨商提出告訴，要求賠償自己的損失。他也找了其他受害者一起聯合抗爭，要求金管會和期交所查明真相，並對造成事件的責任人和單位進行制裁。然而，他的訴訟和抗爭並沒有得到理想的結果。法院認為期貨商是按照契約和法令進行強制平倉，並沒有刑事不法或民事過失，所以駁回了李先生的訴訟。金管會和期交所也認為事件是由美股暴跌引發的市場波動，並非人為操縱或不當行為，所以只對部分期貨商處以罰鍰，並沒有對事件進行深入的調查和改革。李先生感到十分失望和無助，他覺得自己被整個金融體系拋棄了。他不但失去了所有的資產，還背負了巨額的債務。他的家庭和生活也因此受到嚴重的影響。他開始懷疑自己的判斷和能力，甚至對人生失去了信心和希望。李先生的故事，是一個選擇權投資人的悲劇。他因為貪圖選擇權的高報酬，而忽略了選擇權的高風險。他因為過度自信，而沒有做好風險管理和資金規劃。他因為不願面對市場的變化，而陷入了無法挽回的虧損。他的故事，提醒我們選擇權交易不是一件容易的事情，需要有足夠的知識、經驗和判斷力，才能在變化無常的市場中做出正確的決策。選擇權交易也不是一件適合所有人或所有情況的事情，每個人在進行選擇權交易之前，都應該清楚地了解自己的目標、風險和能力，並且做好充分的準備和規劃。否則，選擇權可能會成為一個可怕的東西，讓你付出無法承受的代價。謝謝觀看。選擇權賣方看似穩定收益，但賣方必須履行自己的義務，向買方出售或購買相應的標的資產，這可能會給賣方帶來巨大的損失。 ※ 引述《Paul1021 (胡迪)》之銘言： : 請問大家 : 聽人家說 : 選擇權很刺激 : 可以一下讓你爆賺 : 也能一下讓你爆賠 : 選擇權是個很可怕的東西嗎 : 有懂的專家可以幫我解釋選擇權是有多可怕嗎 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 125.231.31.58 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Gossiping/M.1680670837.A.AD1.html

→

j32072

04/05 13:01, 1年前 , 1^F

04/05 13:01, 1^F

看對方向，致富。看錯就... ※ 編輯: adsl15888 (125.231.31.58 臺灣), 04/05/2023 13:04:25

推

waakye

04/05 13:04, 1年前 , 2^F

04/05 13:04, 2^F

→

waakye

04/05 13:04, 1年前 , 3^F