Re: [問題] 醫療生技基金請益

看板Fund作者girogiro (girogirogirogirogiro)時間3年前 (2020/10/25 10:38)推噓5(5推 0噓 2→)

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這篇文章看了好多天，不寫真的覺得對不起自己... 版上很少有人會單純討論產業型基金，尤其是醫療型。其實每個人投資都有自己的理由，下好離手，接下來就是定期檢視。醫療型產業基金今年真的是最好的一年，沒有之一。疫情只要沒有緩解或是結束的一天，它就會從過往的選配變成目前的標配。這個你可以參考全球ETF資金流向就可以知道，今年以來醫療型基金ETF已經流入將近100億美元的資金，創下近十年新高，原因很簡單，就跟你的文章寫的一樣，避險兼找尋成長機會。基本上你圈選的三檔基金都是醫療型老牌基金，就跟國內保德信醫療生化一樣。瞄準的benchmark不是MSCI世界醫療保健指數就是NBI生技指數。所以看六月底的前十大持股，基本上持股都是又大又成熟的公司，像是UNH、JNJ、ROCHE、ASTRAZENECA等等這類型公司大多都是製藥業(UNH除外)，過往的生技製藥為什麼能夠漲一大波(2010~2015)，無非就是P(價格) Q(數量)都能夠成長， Q就是大家越活越久，慢性病患者越來越多，所以每年光人數的增加就很恐怖， P就是藥價，那一段美好的時光可以肆無忌憚的上漲。但是上一次總統大選，這個P被希拉蕊跟川普聯手破壞了，所以可以看到這幾年每次只要一提到藥價，就把這些公司的股價給嚇趴了。就可以看到這幾年淨值一直來來回回。基本上就是PQ之間的拉鋸。但是現在醫療產業的發展已經不再只有治療(吃藥、打針、開刀)，更多的是醫療行為(健康管理→疾病預防→疾病診斷→疾病治療→術後照護)中的前面跟後面，而這些行為所牽涉到的公司又都跟科技的進步很有關係。就像以前健康管理，可以看到公園阿伯身上掛著計步器走啊走，每天記錄起來非常的麻煩，可是現在這些阿伯，手上不是小米、就是Garmin，更好的還有蘋果，這些都是近十年來科技進步才有的功能。更別提血糖的管理、基因診斷、影像辨識這些功能，都已經與治療不太相關。有人會說這些新東西都很貴，沒錯，那是在台灣。可是在國外，是它媽的超級貴，所以怎麼會有人用它？這時候商業模式就幫上忙。因為這些東西可以減少患者錯誤治療的風險，降低保險後續給付的金額，所以保險公司當然希望事前的預防勝於事後的治療。我給你錢，你快點做，這些產品在經過保險的報銷後，就變成可以負擔了。也因此帶動醫療產業興起了另外一波趨勢→精準醫療。精準醫療其實沒有一個真正準確的解釋，有人說是個人化治療、有人說是標靶藥物療法。但其實用廣義的解釋就是用AI、新科技，讓醫療行為可以更快更準更有效，從而幫助整體醫療費用降低，所以這種破壞式創新的行為正在改造醫療產業，也造就一批醫療新貴。推文裡面有人提到第一金精準醫療，如果看他的前十大，真的都跟上面三檔基金差很多，但是第一金就是跳脫一般醫療基金的思維，從醫療行為的進化來投資，所以裡面很多公司多跟健康管理、疾病預防、疾病診斷、術後照護有關，這也可以解釋為什麼它的績效會跟上述三檔不同。希望這些想法能夠幫助到你。 ※ 引述《melody1021 (canyou2012)》之銘言： : 大概是因為疫情的關係 : 醫療生技相關的基金大多是漲了好一波 : 現在都穩穩站在高點上 : 雖然現在進場已經是追高 : 但看在richart有小額買進的功能要追隨時可以追 : 再加上總覺得covid19疫苗出來 : 如果有壓對寶應該也是可以賺一波 : 下面3支基金想請板上高手看一下 : 是否要平均購買還是有推薦哪支可以all in嗎？ : 謝謝 : https://i.imgur.com/1lTc5G2.jpg