Fw: [其他] 連國中生都看得懂的「貨幣史」
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作者: TanIsVaca (好好唸書吧!) 看板: Stock
標題: [其他] 連國中生都看得懂的「貨幣史」
時間: Sat Dec 21 19:46:47 2013
本文是「連國中生都看得懂的貨幣學」系列的第二篇。版權開放,歡迎任意轉貼。
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「連國中生都看得懂的貨幣學」系列的第一篇網址如下,版權也開放,歡迎任意轉貼:
http://www.ptt.cc/bbs/Fund/M.1386768938.A.CFC.html
本文雖然有點長,但是內容很簡單。大家可以像看故事一樣輕鬆閱讀本文。
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本文開始
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因為每個人擅長的東西不同,所以需要交易。譬如「擅長種田的人」如果想吃肉,那他得
拿種出來的農作物跟「擅長打獵的人」換肉。
但是因為老是這樣以物易物太麻煩,所以就有群人講好,統一用一個「方便攜帶且不容易
壞又大家都喜歡」的東西當交易媒介,這可能是貨幣的起源。
這個「方便攜帶且不容易壞又大家都喜歡的東西」一開始可能是貝殼或龜殼。但是到文字
歷史有記載的古代,世界各國普遍都用金屬來當這個「方便攜帶且不容易壞又大家都喜歡
」的交易媒介。(為什麼會這麼巧,大家都有志一同喜歡金屬?)
但是就算是金幣、銀錠、銅錢,這些人見人愛的小東西,在做大額交易時還是嫌重。而且
,有時一個國家的經濟發展超過了該國鑄幣用金屬的產量,會出現貨幣供給量太少的麻煩
。
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譬如說宋朝:
http://zh.wikipedia.org/wiki/%E6%9C%83%E5%AD%90
所以後來政府就出面,發行了紙幣。但是紙幣本身只是一張紙,紙容易壞,又不漂亮,紙
幣毫無價值啊!!所以政府必須保證紙幣可以兌換成等於面額的金屬貨幣。(譬如上面寫
「一貫銅錢」的紙幣,可以跟政府換成一貫銅錢)
但是人都有劣根性,後來政府錢不夠花就自己偷印,印到最後市場上流通的紙幣遠超過政
府庫房裡的金屬貨幣量,當越來越多老百姓換不到他們所要的金屬時,大恐慌就發生了。
貨幣失去信用,物價就開始飆漲,人民民不聊生,這就是惡性通膨。
然後成吉思汗之孫忽必烈就把南宋打爆了。
http://www.emersonkent.com/images/kublai_khan.jpg
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紙幣因為本身沒有價值,所以發行紙幣的人必需要持有足夠的貴金屬當擔保,這樣紙幣的
價值才會被人民信任。
元朝建立後,元朝的紙幣除了用貴金屬當擔保外,還可以用絲綢當擔保。並且忽必烈在各
地設有可以讓老百姓把紙幣換成貴金屬或絲綢的「平準庫」。但是兌換要收3%的手續費。
http://zh.wikipedia.org/wiki/%E9%92%9E
這樣,「平準庫」不只讓人民信任紙幣,也增加國庫收入。
成吉思汗表示:我孫子真聰明。
http://www.youtube.com/watch?v=7i9ozy739c8
馬可波羅表示:紙也可以當錢用!?噢,天主啊!這實在太神奇惹~~
http://s3-eu-west-1.amazonaws.com/lookandlearn-preview/A/A016/A016035.jpg
但是元朝末年,還是一樣,政府開始亂印紙幣,並且撤掉平準庫,讓人民對紙幣失去信心
,惡性通膨爆發。然後明朝就把元朝推翻了。
http://i48.tinypic.com/jfw3yv.png
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整理一下中國古代的紙幣經驗:
1.人天生並沒有那麼喜歡紙,所以發行紙幣的政府必須要承諾紙幣可以換成貴金屬或絲綢
之類的「大家都喜歡的東西」。
2.不要亂印。印太多,讓人民發現你其實沒有那麼多的「大家都喜歡的東西」,你就慘了
。
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到了近代,各國都由該國的「中央銀行」來印製紙幣。這些中央銀行就必需在庫房裡放擔
保用的貴金屬,來給大家換。用黃金當擔保的紙幣叫「金本位貨幣」,用白銀當擔保的紙
幣叫「銀本位貨幣」。同時用兩種以上的東西當擔保的紙幣叫「複本位貨幣」,譬如早年
的美國,一美元(dollar)可以換1個1.6公克的金幣或15個銀幣。但是複本位很麻煩,因為
金和銀的相對價格會波動,所以得調整標準金幣和銀幣的相對重量。
比較細心的人可能會發現,怎麼這段重點完全放在紙幣上啊?硬幣呢?硬幣不用擔保嗎?
沒錯,硬幣因為它的金屬本來就有價值,而且一般來說硬幣面額都很小,所以它不需要擔
保,它自己的金屬價值就是自己的擔保。硬幣不用擔保,一直到現在都是國際慣例。
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但是哪來那麼多的貴金屬來擔保紙幣啊?宋朝和元朝是因為沒有足夠的東西來擔保他們多
印的貨幣,才會失敗。
除了貴金屬,有沒有什麼取之不盡,用之不竭的東西來擔保紙幣呢?
「華爾街之父」亞歷山大漢米爾頓(Alexander Hamilton)(10塊錢美鈔上面那位)表示:
「有!那個東西就叫『美國信用』!!」
http://ariesofwar.files.wordpress.com/2011/04/part-iv-hamilton.jpg
但是『美國信用』如何具體化呢?二戰後,實施金本位的美國說服各國,用美元當各國貨
幣擔保。美帝表示:「因為美元是金本位貨幣,所以你用美元當你們國家的貨幣擔保,跟
用黃金是一樣的意思喔~」各國真的上當了,紛紛採用美元本位。然後國際貿易也逐漸變
成以美元為支付貨幣。
1950年代開始,美國出現「進口大於出口」的情況,所以美元不斷被其他國家的人賺走,
因為美國的金本位是「保證35美元可以換一盎司黃金」,所以部份這些賺到美元的外國人
,就用這些賺到的美元向美國央行兌換黃金。美國對自己國內的黃金大量流失,覺得不太
爽。
到了1970年代之後,稱霸世界的美帝,廢除金本位,逐漸改用美國財政部所發行的債券當
紙幣的擔保。
「美國財政部所發行的債券」就是具體化的「美國信用」。債券承諾未來會還債券面額上
的錢,並且還會給利息。只要債券能正常還本付息,那這個債券就有信用。
(從二戰結束到1970年代這段貨幣歷史的細節,可以查「布雷頓森林協定」、「史密森協定
」、「牙買加協定」,這幾個關鍵事件。)
下面網址的Statement of Condition of Each Federal Reserve Bank是美國央行(FED)的
財報:
http://www.federalreserve.gov/releases/h41/Current/
美國央行所持有的主要資產已經不是古代的黃金白銀了,是U.S. Treasury securities、
Mortgage-backed securities。這些是美國財政部和國營企業的債券。
所以現在的美元,真的是以「美國信用」為擔保!!不是黃金和白銀惹~
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註:
「對央行來說,央行所發行的紙幣是央行的負債。」(如果你覺得難懂,就把「負債」兩
個字換成「責任」),在會計的語言,「負債」就是欠債的人要負的責任。所以紙幣是央
行的責任,就是央行的負債。
央行本身必須持有「資產」來擔保他對他的負債「紙幣」的責任。
所以我們看一個國家是用什麼東西來擔保該國的紙幣,就是看該國央行所持有的「資產」
主要是什麼。
註2:
現代很多交易連「紙幣」都免了,都直接交割戶頭裡的存款數字。所以我們看一個國家央
行發行的貨幣量,會看「紙幣」加「大家存在央行戶頭裡的存款數字」。這些「央行戶頭
裡的存款數字」和「紙幣」一樣,是個本身沒有任何價值的東西,所以和紙幣一樣,也需
要央行持有某個資產來擔保它。
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那我們台灣這種小國家呢?我們政府的「信用」恐怕沒辦法讓大家相信。所以我們這些小
國的紙幣還是要靠黃金和強國的有價證券(譬如代表美國信用的「美國財政部所發行的債
券」)來擔保。
台灣央行資產負債表:
http://www.cbc.gov.tw/ct.asp?xItem=42724&ctNode=544&mp=1
那中國呢?中國央行大約持有1兆美金「代表美國信用的美國財政部所發行的債券」,另外
還持有其他外國的資產,這些東西加起來大約值25兆人民幣。這些東西就是人民幣的擔保
。
中國央行資產負債表:
http://www.pbc.gov.cn/publish/html/kuangjia.htm?id=2013s04.htm
美國財政部揭露的「美國外國債主」:
http://www.treasury.gov/resource-center/data-chart-center/tic/Documents/mfh.txt
所以人民幣很大一部份也是建立在「美國信用」之上。
習近平表示:「奧巴馬先生,您有沒有看過『寄生獸』?」
http://www.bloomberg.com/image/iB.u8WkkligE.jpg
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所以,既然美元這個國際主要貨幣已經不是用黃金作擔保。建議大家把黃金看成一個普通
的金屬就好了。黃金的價值回歸正常的市場供需原則,它的「擔保貨幣」地位已經被虛幻
的「美國信用」所取代了。
但是話說回來,美國政府負債已經超過17兆美元。而且長年來,美國稅收一直都不足。歐
巴 馬總統又堅持要搞一個超花錢的「全民健保」。
美國國債統計:
http://www.treasurydirect.gov/NP/BPDLogin?application=np
或許美國哪天錢軋不過來導致信用破產,美國信用一旦崩潰,那建立在「美國信用」之上
的美元也必然崩潰。如果這一天到來,持有實體的黃金白銀,會勝過持有美元。
所以如果你覺得美國信用快要破產,那倒可以投機一下實體的黃金和白銀XD
但是ETF之類的紙黃金就免了,美國有強姦紙黃金的紀錄。
可是再反過來說,如果我們有生之年美國信用還是沒有崩潰,那長期投資黃金和白銀可能
會哭哭喔~
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但是如果美國信用還是沒有破產,那金銀會不會繼續哭哭啊?
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誤會啊~~
我只是質疑一下,把貨幣系統建立在一個「負債已經超過17兆美元,且仍然揮霍無度的政
府」身上,是否會有崩潰的危險?
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您是指哪一段呢?這篇文章講了很多東西......
我很歡迎大家指出文中的錯誤,並提出來討論。
但是希望可以明確指出錯誤的地方,如果能夠用回文幫忙改正錯誤的地方就更好了。
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成吉癡漢表示:「雖然蒙古騎兵是當時世界最強的軍隊,但是還是無法挽救元末印鈔印過
頭所導致的崩潰啊~~~」
我很好奇元末印鈔過量導致惡性通膨,但是為什麼美國QE到現在,美國國內通膨還不嚴重?
http://big5.china.com.cn/chinese/zhuanti/zggqb/737715.htm
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貴金屬的價值,扣除工業價值部份,其實其他部份也是很虛幻的。
但貴金屬至少沒辦法QE亂印XD
但相反來說,在國家生產力強的時候,若用貴金屬貨幣,會有貨幣供給不足的問題。譬如
文中所說的宋朝剛開始使用紙幣的時機。
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忽必烈:「我有絲綢本位!」
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美國馬英久表示:「潮爽der~~」
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k大回答了↓
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感謝k大幫忙回答wolfspring的問題。
美國早期的紙黃金叫gold certificate,大蕭條後美國強迫持有gold certificate的人民
把它賣給美國政府。
政府的收購價是每盎司20.67美元。(當時黃金市價約35美元)
當時美國政府也用這個價錢強迫收購國內的實體黃金。所以傳聞有些有錢人把自己的黃金
走私到瑞士。
http://en.wikipedia.org/wiki/Executive_Order_6102
實體黃金還可以用走私或偷藏,來躲避政府強迫收購。紙黃金一但它的發行銀行所持有的
實體黃金被政府強迫收購了,紙黃金就變廢紙了。
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1930年代的美國或許還沒有力量跨海威脅瑞士。
但是,現在這樣搞,說不定美帝就會在瑞士撿到大規模毀滅性武器了。
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※ 編輯: TanIsVaca 來自: 1.168.27.127 (12/22 19:46)
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
※ 轉錄者: TanIsVaca (125.224.193.166), 時間: 12/22/2013 20:40:31
※ 編輯: TanIsVaca (61.227.30.52 臺灣), 03/04/2020 18:52:15