Re: [心得] 投資金律被打了一巴掌

看板Fund作者 (水球系路人)時間12年前 (2011/08/24 01:20), 編輯推噓8(8推 0噓 33→)
留言41則, 10人參與, 最新討論串2/2 (看更多)
※ 引述《rogerrock (小雞)》之銘言： : 投資金律與智慧型資產配置的作者 : 威廉 柏恩斯坦 : 全部被黑天鵝書中否定掉 塔雷伯的書， 是很好，但是看看就好， 尤其是不能了解大部分的人，還是參考投資金律會比較好。 在黑天鵝當中，塔雷伯自己都暗示有自我矛盾的存在， 所以黑天鵝的說法是有瑕疵的。 塔雷伯，他強調的是，低機率的事件， 也就是不容易發生的事情。 而一般金融考慮的是，正常會發生的事情， 所以應該說是跟黑天鵝有點分圍， 我用一點比喻來說明， 你講得有點像， 一位正常聰明的投資人，被這次大跌給套牢了， 沒錯，站在塔雷伯的角度來看， 又有一個笨蛋看不見黑天鵝，結果被套牢了。 依照塔雷伯的說法，我只要提出一個反例就可以點破， 巴菲特， 沒錯，大跌是發生了，股市的黑天鵝是出現了， 然後呢? 巴菲特照樣喊買進阿= = 巴菲特的投資配置， 也是很保守，他也是依靠過去經驗的人， 看數字，看財務報表，也是用平均的人， so what? 但是， 塔雷伯還是講了很多重要的事， 只是， 每個人看到的都不太一樣... -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 223.142.39.201
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08/24 08:42, , 1F
所以 重點是?
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08/24 08:44, , 2F
長長一篇 看完不知道你要表達什麼?
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推
08/24 09:56, , 3F
意思是連股神也避不開短期的黑天鵝事件，但長期來說
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08/24 09:56, , 4F
，他就是神，可以這樣解讀嗎？哈
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08/24 09:58, , 5F
重點應該是，長期的平均報酬雖然重要，但投資策略也
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08/24 09:58, , 6F
應該要考慮到極端事件發生後還是能活的好好的
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推
08/24 10:41, , 7F
塔雷伯只是要告訴你"避免被黑天鵝事件一次擊倒"
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08/24 10:41, , 8F
他並沒有說就什麼都不做。
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08/24 10:56, , 9F
fa大跟狼大都有抓到重點!!!
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推
08/24 13:09, , 10F
要玩安全 就是降低獲利
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綠角的持續性定期定額已經算是最安全的方式
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如果看到1932年代美國的大蕭條 股市跌了89%
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腰斬腰斬再腰斬 用什麼投資策略都是輸錢
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不要跟我說自己是神人在那個年代可以避開輸錢
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可是每當我想要考慮 未來是否可能發生1932年的大蕭條
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就表示我要保守投資減少獲利
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了解越多 越覺得可怕 越不敢大膽的投資
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後來發現 獲利與風險是成正比的
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很難用什麼學說 去告訴大家什麼是對什麼是錯的投資
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現在只能靠了解更多自己去思考 主動投資
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希望自己可以"或許"更有優勢判斷市場趨勢
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推
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08/24 13:31, , 23F
我現在對市場風險性的想法:
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2008年的金融海嘯剛過 股市要再來個1932年大蕭條不容易
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08/24 13:33, , 25F
所以先把1932年的大蕭條股市下跌89%的情況免除
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股市每4~5年會有一波20~25%的中期回檔
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最近崩盤就算是了 只是不知道會不會進入我要的滿足點
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08/24 13:37, , 28F
現在崩盤才19% 還沒到我要的中期回檔滿足點-20~25%
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08/24 13:37, , 29F
所以我就沒買股 但我沒有說我一定準 搞不好真的只跌-19%
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08/24 13:38, , 30F
至於未來4年會不會再來個金融海嘯跌個-50% 真的不知道
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08/24 13:39, , 31F
跌50%比大蕭條跌89%容易太多了
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08/24 13:40, , 32F
而且就是1932年大蕭條後 1938年股市又崩了一次
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08/24 13:41, , 33F
所以4年內股市要崩50%不是不可能的
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08/24 13:41, , 35F
想那麼多崩盤 結果什麼都不敢買 越保守只能看別人賺錢
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推
08/24 22:36, , 36F
葛拉罕：「避免永久性損失」不也一樣？黑天鵝？！
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08/25 12:50, , 37F
你這篇有首沒有完全一樣
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推
08/25 17:39, , 38F
黑天鵝從另一個角度想不就是難得的進場機會？
08/25 17:39, 38F
推
08/26 23:47, , 39F
這篇對於黑天鵝的概念說得不是很清楚,用的例子也怪怪的
08/26 23:47, 39F
推
08/28 10:13, , 40F
黑天鵝應該只適用於系統風險發生時 一般穩定時期應該不適
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08/28 10:14, , 41F
只能說是一種準備系統性風險的保險觀念
08/28 10:14, 41F
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