Re: [心得]台幣升值吃掉美金計價基金獲利?
這篇的標題其實也沒錯
前面很多高手都很清楚解釋過基金計價貨幣的升貶與基金報酬無關
不過匯率的風險的確是要考量的啊
實際上只要海外基金的投資標的不是投資台灣(應該沒人會這樣買)
台幣升值確實會降低獲利(指贖回後的台幣減少)
只是這裡的「台幣升值」是指相對於投資標的之貨幣而言
(以之前投資俄羅斯基金的例子就是「台幣對俄羅斯盧比升值」)
但是因為新台幣與其它貨幣的匯率實際上是先轉成美元的
(即NTD ↔ USD ↔ RUB)
所以「台幣升值」其實在台灣也可以說美元(對台幣)貶值
而「台幣對俄羅斯盧比升值」
其實精確說法是「台幣兌美元升值」且升值幅度超過「盧比兌美元升值」
(當然若「台幣兌美元貶值」但貶值幅度不足「盧比兌美元貶值」也行)
《結論》
一、只要以新台幣投資及贖回,美元計價及其升貶,不影響基金報酬
(以投資標的非美市場為前提)
二、同樣以新台幣投資及贖回,若新台幣相對於投資標的貨幣升值,降低基金報酬
貶 增加
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計價幣別、淨值與實質報酬的話題在板上早就討論到老梗了
但在此野人獻曝提供自己的理解或許有人覺得比較簡單也不一定
基金就像一籃子的寶藏(包含股、債、貨幣、各種資產)
計價貨幣不過是衡量它價值的工具
用較弱勢的貨幣計價則基金淨值高 用較強勢的貨幣計價則基金淨值低
但只是用不同的尺量同一個東西 均不影響寶藏實際的價值
但如果我們用台幣去買這個寶藏(買基金)或是把寶藏賣了換台幣(贖回)
台幣的升貶值當然就直接影響換回台幣後的報酬
最後寶藏本身的價值來自於它投資的貨幣(及其股、債等等)
因此投資標的市場的貨幣升貶也直接影響報酬
好吧其實概念雖然簡單但是文字化好像也挺複雜的
如果有什麼錯誤的地方還請基金板各位高手不吝指正
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