[新聞] 定時定額投資該不該設定停利報酬？

看板Fund作者audrey1210 (audrey)時間15年前 (2009/07/08 08:57)推噓3(3推 0噓 1→)

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1.原文連結： http://www.funddj.com/KMDJ/Report/ReportViewer.aspx?a=d0b92e6e-a291-4caa-b990-d7e94dd3c958 2.內容：定時定額投資該不該設定停利報酬？ 2009/07/07 (保德信投信提供) 定時定額投資在熊市低檔時不停扣是許多投資老手都知道的道理，趁著便宜時多分批布局才可以在股市反轉向上時享受到甜蜜的果實，尤其截至六月底今年台股漲幅達40.09％（資料來源：Bloomberg，2009/6/30），若在2008/7月、雷曼兄弟倒閉前進場投資一年，至 2009/6/30台灣股票型基金每月月底定時定額投資平均報酬率為8.82％，台灣股票型基金單筆投資平均報酬為-11.30％（資料來源：Lipper，2008/7/1~2009/6/30），若採用定時定額投資報酬已明顯由負轉正，保德信投信詹千慧協理表示，定時定額投資可有效分散市場漲跌風險，維持固定且長期的持續基金投資，通常有機會賺取較好的投資效益。定時定額投資除了在熊市持續扣款外，當報酬達到一定比例時到底該先入袋為安？還是期待更多的收穫？保德信投信詹千慧協理表示，定時定額投資基金絕不能買了就放著不管，因為股市有起有落，除了要定期檢視外，還要隨著個人的理財目標及投資年齡適度的調整投資組合，以期投資產品符合理財需求。而該不該設定停利點及最佳的停利報酬都會依投資產品屬性及投資人風險的承受度而定，詹千慧協理建議對投資市場敏銳度較低的投資人，因為無法即時掌握到投資市場的快速變化，設定停利點會是比較穩健的投資方式之一。若以台股為例，若在2001/8/1~2009/6/11每月定時定額投資10,000元於台股指數，未設定停利的投資人在股市空頭時很容易讓投資轉盈為虧，而設定停利的投資人相對較有獲利機會、減低虧損。觀察經歷2008年金融風暴後，截至2009/6/30，定時定額不停利與停利30% 、20%、的定時定額投資報酬雖然都為正報酬，然而停利30％、20％的報酬率分別達 21.96%及13.97%，遠高於未設停利的報酬率7.54%。定時定額若不設定停利點，在股市波段高點時（如2007/10/29台股9809.88）報酬率將超過6成，然而在股市經歷波段低點時（如2008/11/20台股4089.93）報酬率也有超過3成的負報酬率，波動相對較大，而設立停利點無論在股市波段高點或低點時都相對較穩健（請參見下表）。因此詹千慧協理建議定時定額的停利點設定主要取決於投資人評估自身的風險承受度或理財目的，若理財的目的是為退休規劃預做準備，則建議投資人除了投資風險屬性較穩健的基金外，最好也能設定一定的停利點，讓獲利可以先入袋為安。如果投資目標屬於5~10年以上的長期理財，且投資在趨勢看好的市場，著重長期佈局反而是投資豐收的關鍵。目前有些新型態的定時定額投資已經可以透過自動的機制設定停利點，如保德信168快樂定額投資，藉由事前的停利設定可以將投資成果轉申購於較穩健的基金如債券型基金，讓已獲利的部分可以避免隨股市波動而劇烈震盪，以期提供給投資人一種較穩健的投資方法。 2001/8/1~2009/6/30定時定額停利與不停利之報酬率試算資料來源：Bloomberg，2001/08/01~2009/6/30。每月6日定時定額扣款10,000元投資台股指數，不停利及停利20%、30%之報酬率試算。投資報酬率以累積投資資產除以投資成本簡單計算，暫不考慮時間價值。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。投資人無法直接投資該指數，上述資訊並非指保德信投信所管理之基金。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 61.216.248.167

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ffaarr

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推

areco

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