[討論] 台股基金現在是否該進場?

看板Fund作者PhysicsBoy (重返學術之路!!)時間15年前 (2009/02/20 23:16)推噓5(5推 0噓 6→)

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小弟我寫了一篇關於台股基金的文章跟大家分享一下先來說說筆者為什麼要寫這一篇文章，實在是因為太感慨了，一般的投資民眾總是在市場熱到不行且四周什麼都在漲的時候才願意進場，接著人性的貪心一步一步浮現，即使短線上有了不錯的報酬率時也不願意獲利了結，接著市場開始反轉但一般的投資人此時是不會立刻反應過來，而本來想要的短線投機就自動進入長期投資的狀態，而這一個長期投資是越投資報酬率越難看，這樣的一段簡述相信很可能會觸碰到大家內心不願想起的那一塊，不管是用在台股或是用在海外基金定期定額亦然，畢竟投資的道理放諸四海皆同，不管是什麼市場，只要你是作多的一方，永遠是低買高賣才是獲利。從這篇文章的標題來看，基本是我是以長線來論，也就是進場後等個三四年，並非一進場兩三天就打算賣掉，因為如果進場只是為了作短線兩三天甚至更短時間的搶短，那在4000 點和9000點進場基本上沒啥差別，因為不管哪個時點都有技術分析高手或是短線當沖客能持續保持獲利，這種情況這邊就不討論，基本上筆者這篇文章主要是想給一般作(不)定期 (不)定額基金投資的普通投資人看的，言歸正傳，筆者問過一些朋友如標題的問題，也就是長期而言台股4000點進場還是在9000點進場的勝算比較大，只要是神智還清醒的朋友都告訴我當然是在4000點進場時勝算大，我想這一點大家都認同，但是問題來了，明明大家都知道的道理可是真正有執行的人卻是少之又少呀!! 首先請看看1990到20090218的台股月K線圖如下很明顯可以看出圖中最低的點是在1990年，其次是1993年然後是2001年,當然這次的低點還沒出現所以不清楚是在何時,從圖來看大家可能都很清楚目前台股甚至是全球股市很多地方都來到相對低點，但看起來甜美的價位卻好像吸引不了一般大眾,從成交量部份就可以稍微看出這個狀況,不是要低買高賣嗎?怎麼真的有好價位來臨時大家卻選擇持續觀望? 基本上我有幾個進場的理由和策略建議,在此就給大家參考一下 1. 台股指數5000點以下日子有多少從圖上大家可以仔細看看，指數在5000點以下的比重占多少，很明顯的不多，基本上這就是一個分批進場佈局的機會，且這也呼應了標題長期來說4000點進場勝率會比9000點進場大 2.有人一定會問一直扣一直跌怎麼辦這就要從預計總投資本金和以進場本金的盈虧狀況來解釋，簡單說假設你從4500點進場每個月扣款3000一次，預計扣款3年所以總本金要準備108000，半年後指數來到3000點，這情況就代表越扣市場越跌的狀況，為了方便計算我作了簡單假設也就是市場是緩緩下跌而非急跌，基本上如果是單筆4500點進場跌到3000點報酬率是- 33%，因此定期定額的報酬率是負的沒錯但絕對值會小於33，所以目前總投入本金是18000，假設報酬率 - 20%，所以暫時虧損3760，而3760僅是總本金108000的3.5%左右，且也僅是暫時帳面虧損，畢竟投資計劃都還執行不到三分之一，由於很多人在投資時都沒先有一個完整的投資計畫而只是一股腦的扣款，且剛好又扣在多頭末端自然會陷入暫時報酬很難看的迷思，不過由於現在來到相對低檔，老實說要在看到從9000殺下來的情況機率不高就是了，如果剛好扣在高點的朋友，可以看看筆者另一篇文章網址如下 http://www.wretch.cc/blog/ywtsfnote/9081928 3.如果真的就是一直跌跌到0怎麼辦真的有人問過我這個問題，那通常我都會這樣回答，如果台股跌到0代表公司倒光了又或者是整個台灣股市滅亡中華民國亡國了，如果真的亡國了，我想您的新台幣也不管用了，留一堆又如何，至於公司倒光，目前我個人是覺得這個機率比亡國還要低就是了 4.那該如何進場佈局比較好呢這裡真的不得不說現在握滿現金的人是王了，一般上班族比較沒資金實力的，指數在5000 以下時，挑選檔穩當的基金或是ETF乖乖的作定期定額，等未來指數回到5000點以上時，要不要續扣就看各位自己了，那至於現在口袋有深度的人可用的策略就多了，例如指數在 4000到5000時我定期定額扣款某個金額，等之後4000到3000時就開始採取加碼，至於怎麼加碼，方式太多了，簡單舉例一下如增加單次扣款金額或是增加扣款日期或是彈性單筆進場都行，總之我看的出場點是未來指數起碼來到個六七千時結論 : 簡單一點說，筆者是覺得從這時間點起算，不管是台股基金還是全球股票型基金，都可以考慮規劃扣款三年，至於有沒設定加碼策略這因人而異，畢竟設定策略是需要看每個人的口袋深淺，但如果可以把握這三年作低檔佈局扣款的話，之後就等待下一波大多頭來臨，市場漲的無法無天，一堆明星都上非凡新聞教大家怎麼用基金賺錢時，就可以準備出場了，當然技術分析強一點的也可以自己拿捏時點，參考參考完整圖文版: http://www.wretch.cc/blog/ywtsfnote/10141024 -- -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 59.120.213.19 ※ 編輯: PhysicsBoy 來自: 59.120.213.19 (02/20 23:17)

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