Re: [問題] 美金匯率今年32.5->30->33形成原因

看板Fund作者dasein79 (白蓮教教主)時間15年前 (2008/11/23 19:15)推噓6(6推 0噓 7→)

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※ 引述《peal (新年快樂)》之銘言： : 或是股市在某段時期大跌或某些國家股市影響了整個匯率呢? : 希望各位理財高手能指點一下或分享意見與看法也ok : 在科技業都沒時間注意財經唉.拜託大家了這次美元走強，反應的不是美國經濟相對強勢，而是先前擴張期間，美元大量從核心（美國）流向邊陲（世界各國），而美元是貨幣準備，導致各國的金錢遊戲。美元本位的特性導致美國的真實外債被嚴重低估。嗯，怎麼說呢？這是財政與貨幣兩件事情被搞混的結果。舉例來說：假設美國全國總值是10000上帝幣，假設美元以1:1來發行，那只能發行 10000美元。但是，這三十多年來的擴張，美國卻印行了一百倍的美元，也就是 1000000美元，理論上，因為印行的貨幣大於貨幣準備（美國國力），應該引起嚴重的通貨膨漲，但是因為世界各國政府與民間持有美元的意願一直都很高，過度高估了美國真正的國力只有10000上帝幣，這些超額發行的美元進入世界各國央行的貨幣儲備系統，而各國央行也據此發行自己的貨幣。當上帝還沒打算跟美國清算的時候，美國可以繼續超額印行美元，而各國央行與民間也繼續吸納這些美元。新興國家的崛起，以自身廉價的原物料與勞動力吸納了這些超額再超額的美元。新經濟體的發展與美元的擴張呈現拉鋸現象，所以通縮與通膨交替出現。但是等到經濟體再也沒有辦法跟上美元的擴張，例如：連中國大陸也變成通貨膨脹輸出國之後，過多美元就要來炒作各種商品，包括原物料、房地產等等，最後，等到這些商品市場也吸收不了繼續爆增的美元時，上帝就要跟美國清算總帳了。美國次貸不就是美國房地產實在值不了這麼多錢，而硬要灌水後，風險終於爆開的結果？一旦真相開始被揭露，美元就要開始縮水了。但是，因為美元普遍作為貨幣準備，世界各國政府與人民都同樣持有美元。所以災難雖然在美國被引爆，但是承受力最不足的，是美元持有不足，經濟規模太小，又想學美國玩貨幣的國家。冰島就是一個典型的例子。但是美元在現出原形的過程，先死的絕對不會是美國，畢竟美國經濟規模實在很大。先受害的是那些拿到「假鈔」，卻藉此作為發行準備的央行，因為他們發現美元萎縮的過程，美元快速回流美國本土，自己的貨幣發行準備快速蒸發，突然間，自己的貨幣發行準備不足了，結果自己的貨幣開始搖搖欲墬，相對美元變得相對弱勢；同時受害的是那些以美元計價的原物料出口國，以及以美元計價的勞動力出口國。大家一夕之間通通變成拿到「美元假鈔」與「以美元資產為基礎的衍生產品」的受害者，世界各國貨幣、連動債、各種商品，通通是被詐騙的受害人，所以死的也最快，反而美國因為承受力最強，所以美元反而相對走強，勢不可擋。美國的臉皮也真厚，要求其他各國一起來降息，讓市場擁有更多貨幣，其他各國與美國利差減小，同時流通的本國貨幣增加，各國才能釋出更多美元，順利回流美國。但是其他各國不配合也不行，因為如果不配合，美元還是繼續會回流美國，美元繼續升值，美國經濟局勢繼續惡化，更無力向世界各國購買商品，各國本身的借貸成本也會上升（太多美元離境，央行被迫收回自己貨幣），所以不降息也不行。（美國：不然老子倒給你看！）當然，日本這種高度依賴內需，不靠外債，同時又無降息可能性的國家，就對美國的威脅有豁免權了。（日本反嗆：要加入丐幫？先來見見幫主！）日圓當然不鳥美元。國際其他主要貨幣是最倒楣的。作為貨幣準備的美元剩下多少「實力」都已經很可疑了，還不得不配合降息，釋出更多貨幣，讓更美元離境的順利一點。好，重點來了，如果美國獲得足夠的美元，把金融系統穩住了，美國不需要繼續向世界各國抽銀根，那美元需求勢必回歸常態，不需要再保持這麼強勢，那其他主要貨幣國的央行不就等死了？原本的貨幣發行準備－－美元都因為回流而不足了，一旦美元匯率走軟（這對美國經濟有利），貨幣發行準備的價值不就更不足了嗎？這下就換其他主要國家的央行要來面對通膨問題了。如果美國無法獲得足夠的美元，穩不住金融系統，而美元回流潮也結束了，美元還是得回歸經濟實力的表現。金融垮了，經濟還能怎樣？內需外需都一樣慘，美國勢必要面對通縮的問題。偏偏這是很可能發生的狀況，只是程度輕重而已：世界主要消費國（美國）在鬧通縮，人民與政府不敢消費；世界原物料、勞動力的供給國外匯存底不足，改鬧通膨，緊縮貨幣會讓自身匯率上升，更不利出口；不緊縮貨幣，人民與政府金融資產就要快速蒸發，更沒錢投資，投資的產出也不知道要賣給誰？而不必靠美國，光靠內需就能活下去的國家又那麼有限（或沒有），中國大陸偏偏又持有那麼多美元資產（唯一足堪告慰的是：以前老是中國大陸在騙人，現在總算遇到黑吃黑－－發現拿到的都是假鈔）。現在如果撇開爭議性很高的黃金，我反而覺得新台幣資產是我願意持有的東東，因為台灣外債不高，又不受國際承認，基礎建設不錯，產值也高，更重要的是，新台幣不是國際流通貨幣，不怕被美國強姦。大陸在經濟狀況不佳時，不敢亂動武，以免各軍區挾著龐大農村湧向都市的失業人口藉機叛亂。所以，我也要來愛呆丸了。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 123.204.92.131

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yanki826

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推

pipiann

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pipiann

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