[情報] 致勝3招擴大定時不定額效益

看板Fund作者kelly73117 (kelly)時間18年前 (2007/12/30 08:59)推噓7(7推 0噓 12→)

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《Smart智富》月刊上期告訴你，透過「定時不定額」投資術，每月定時扣款買基金，由電腦系統自動把關，市場往下跌的時候積極加碼，市場上漲時保守減碼，最後可以累積到更多的單位數。但你可知道，除了準備足夠金額，被動等待扣款之外，你也可以進一步做資產配置、設定4個關鍵值，讓定時不定額的效益發揮到最大！策略篇》要波動增值，也要能抗跌對一般想投資基金的人來說，如果無法一次拿出整筆資金單筆投入，最常見的就是以定時定額方式投資，以小錢累積投資效益。定時定額的基本精神在於隨著市場與基金市值的波動，在低檔時買到較多單位數，高檔時買到較少單位數，發揮以時間平均成本的效益。源於定時定額基本精神的「定時不定額」機制，南台科技大學財務金融系助理教授朱岳中認為，它繼承「定時」的規律投資之外，更徹底發揮「逢低加碼、逢高減碼」的投資最高指導原則，在不同區間設定不同投資金額，漲幅愈大投資愈少，跌幅加深投資愈多，平均持有成本將低於定期定額的操作方式。一旦淨值回復到首次扣款價格，甚至高於首扣日時，累積的投資績效比定時定額來得好。「定時不定額等於是定時定額的升級版，更進一步幫助投資者克服追漲殺跌的人性。」理財部落格達人，同時也是證券分析師的林泓佐說，目前金融機構推出的定時不定額機制，投資人可以藉由電腦系統掌握市場回檔時「逢低加碼」的機會，就像是電腦系統自動幫你建立「人棄我撿」的信心。林泓佐認為，遇到長期空頭市場，如果累積報酬率不斷下降，在沒有「外力」的協助下，卻仍有信心繼續加碼投資的人，通常只能撐6至9個月。所以定時不定額透過電腦機制的設定，正可以幫助投資人奉行巴菲特（Warren Buffett）所說的發財祕訣：「你要在別人恐懼時展現貪婪，在別人展現貪婪時恐懼。然而，須提醒的一點是，定時不定額強調跌愈多、買愈多，等於挑戰投資人承受投資風險的底限，如果因信心不足而停止扣款，就會失去逢低加碼的用意。中國信託理財規畫部經理廖亭亭建議，要進行定時不定額投資，一定要設定中長期投資目標，至少經過一個景氣循環，靠著時間和金錢的累積，才能夠達到提高報酬率的目的。除了設定至少3到5年的投資時間之外，還可以掌握「致勝3招」，擴大定時不定額的投資效益，讓報酬率不僅打敗定時定額，還讓你的資產增值又抗跌！第1招結合資產配置機制「以資產配置的概念操作定時不定額，讓投資人更能分攤風險。」元大投信企畫部經理林育如說，中長期定時投資已產生了時間分攤風險的作用，再加上核心、衛星標的做資產配置的話，又有空間分攤風險的效果，兩者加乘的綜效更能對抗市場震盪。目前金融機構提供定時不定額又加上資產配置概念的機制有兩種，一種是先以單筆投資波動小的核心基金，再定時從核心基金轉申購波動性較大的衛星基金，且根據衛星基金波動程度做為扣款依據。另一種則是事先選定核心基金與衛星基金，每月由電腦自動調整分配到核心與衛星的比例，像是每月固定扣款1萬元，在扣款當時，電腦會自動根據條件將這1萬元配置到核心與衛星基金。根據金融機構試算，衛星、核心的基金變動相關性愈低，整體投資效益愈好。?豐中華投信執行副總經理孫煌正表示，若分別以全球債券組合基金、國內平衡基金、國內債券基金、全球平衡組合基金，轉投資於MSCI世界指數，因全球債券組合與國內平衡基金跟MSCI世界指數相關性較低，長期維持較低波動度，也可以累積較高的收益。第2招設定高停利點新光投信總經理黃植原認為，定時不定額應該設定「停利點」，也就是設定一個獲利滿足點，一旦投資到達該幅度，即可以分批獲利了結，保有戰果。「到達停利點先獲利出場，是為了防止眼前獲利吐回給市場，成為紙上富貴。」黃植原說，投資人可以選擇將獲利的報酬贖回剩下本金部分繼續投資，或者選擇「百分比法」買回，例如新光投信定時不定額機制，可以提供投資人設定「獲利10%買回全部的1/3」的獲利百分比和贖回比率。停利點該怎麼設呢？依據?豐中華投信以核心衛星方式操作定時不定額模擬試算的結果發現，停利點設得愈高，投資效果愈顯著，不過，相對的，風險波動也愈高，較適合積極型且風險承受度較大的投資人。第3招投資級距拉大到5倍想要擴大定時不定額的投資效益，最好把投資級距（編按：投資級距是指減碼的金額、平時扣款的金額、加碼的金額）拉大，在市場處於超跌狀況時，大幅提高投資金額，自然可以在低檔累積更多單位數，未來大盤翻轉上揚時，就可以享受更多超額利潤，達到更好的投資效果。孫煌正以同一段時間內計算，發現投資級距設為1萬、5萬、10萬元，會比 1萬、2萬、3萬元的投資報酬率約高出5成之多。而依據模擬測試，投資級距由低到高，至少拉大到5倍以上，投資效果更佳，例如減碼時扣款3,000元，加碼時扣款1萬5,000元。不過，黃植原也提醒一般投資人，拉大投資級距時，還是必須考量到加碼時的扣款金額，是否在自己可以負擔的範圍以內，以免造成資金不足的窘況。原文附圖:http://snipurl.com/1w27p -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 125.225.68.121

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bluestar8783

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推

barton01

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barton01

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