[心得] 20句華爾街股票交易金句

看板Foreign_Inv作者ohyafly (歐亞飛)時間1年前 (2023/04/28 20:34)推噓4(4推 0噓 6→)

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20句華爾街股票交易金句整理分享（1）Michael Steinhardt：如果只做長線交易，我不可能取得這樣的成功。我總是見好就收。（2）賽斯．克拉爾曼（Seth Klarman）的「從下到上選股」觀念，一般人投資失敗的原因就是喜歡從上到下選股，總愛追隨世界總體經濟趨勢、油價、匯率甚至政治，但其實對選股的幫助相當有限，因為普羅大眾的專業知識無法消化及統整這些訊息。（3）Charles Ellis：通常來講，長線投資很少有意外，而短期投資充滿了意外。不要把精力放在回報率上，而要管理風險。（4）梅耶·羅斯柴爾德Mayer Amschel Rothschild：只要讓我控制一個國家的貨幣發行權，我不在乎誰制定法律。（5）貝佐斯(Jeff Bezos)一再對員工表示：「股價一個月大漲30%，不要覺得自己比別人聰明30%，因為股價一個月重摔30%的時候，比別人笨30%的感覺，並不好受。」貝佐斯並引用「價值投資之父」葛拉漢（Benjamin Graham）的一句話：「短期而言，股市是一台投票機器（投資人可觀察哪些股票有人氣），長期來看，股市則是秤重機（投資人評估上市公司的基本面）」。貝佐斯說：「你要做的就是以這種方式經營公司，知道終有一日你會上秤重機；永遠不要花時間關注股價變化，我從不這麼做」。（6）日本股神是川銀藏：交易並不是低買高賣，實際上它是高買、更高賣，強者更強，弱者更弱。（7）日本股神是川銀藏：投資人自己要能預測一、兩年後的經濟變化。（7）「股神」巴菲特事業夥伴、「波克夏」副董事長查理·蒙格：投資不是一件容易的事，任何人認為投資很容易都是愚蠢的。（8）全球投資之父約翰坦伯頓(John Templeton)：即使周圍的人都在拋售，你也不用跟隨，因為賣出的最好時機是在股市崩潰之前，而並非之後。反之，你應該檢視自己的投資組合，賣出現有股票的惟一理由，是有更具吸引力的股票，如沒有，便應該繼續持有手上的股票。（9）元大投信副總經理張美媛：「假設你的股息有做再投資的話，假如6年的一個勝率來看，就是大概100%可以正報酬的機率，那如果沒有做再投資，可能要長達10年的時間，才有可能勝率達到100%。」（10）傑西·李佛摩 (Jesse Livermore)，被《時代》雜誌形容為「最活躍的美國股市投機客」：一個人必須相信自己才能在這行生存，我從不接受別人的點子或內幕消息（11）說真的，資本市場就是一場大型心理戰，誰的心理素質愈強，就愈能在資本市場存活。而這場心理戰背後，打得更是一場資訊戰，因為恐懼往往源自於資訊不足，所以獲得足夠資訊後，也能強化心理素質。況且，沒有人可以在不獲取資訊的情況下，就蒙著眼射飛鏢投資，還能長期獲利。（12）投資與購物是不同邏輯：『企業在徵人才的時候，通常會選擇在校分數高的學生，因為他們是績優生，所以企業錄用他們是一種人才上的投資。而購買商品的時候，一般人會盡量尋找相對便宜的價格，因為CP值比較划算。台灣投資人有習慣性用購物的行為模式，看待投資行為，以為創新高就是太貴了，低價股就是相對便宜的錯誤投資邏輯。最有理性的狀態下，能夠不斷創新高的大型股，不正意味著是最好的公司嗎？這不就是投資人應該要選擇的標的嗎？』（13）投資大師彼得林奇(Peter Lynch)：『股市投資者都會經歷三種境界，第一種境界叫做道聽塗說，每個人都希望聽別人建議或內幕消息，道聽塗說的決策賠了又不捨得賣，就會去研究，很自然的傾向就是去看圖，於是進入第二階段，叫做看圖識字，看圖識字的時候經常會恍然大悟，於是第三個境界就是相信自己，在投資決策的過程中，相信別人永遠是半信半疑，相信自己卻能堅信不疑。』（14）Howard Marks：川普 2016 年意外贏得總統大選時，美股不跌反漲，跌破眾人眼鏡，此事就可證明，市場未來會怎麼走，人們完全無法預測，大家必須接受這樣的事實。（15）我們要有一個所謂的非線性思考，我們處在的這個世界，很多時候我們會用線性的角度去思考，你用線性的角度去思考，就認為後面一定是很保守、很不好，但是很多時候在投資的市場，你必須要用非線性思考，要有一個比較不一樣的眼光，從市場的修正中，看到一些機會。（16）巴菲特：機構投資者挾其經驗豐富的投資專業人士，可能讓一般人以為他們是金融市場上一股理性穩定的力量，錯了！被機構投資者大量持有且經常進出的股票，價值往往受到嚴重扭曲。（17）喬治·索羅斯(George Soros)：“如果把投資看做一種娛樂，如果你從中獲得了樂趣，那你很有可能賺不到錢。好的投資總是無聊的。” （18）Jeffrey Saut在華爾街工作了50年，他說：「週五無行情。」「當市場陷入任何一種恐慌情緒時，很少會在週五觸底反彈。投資人往往回家為自己的損失感到不安，然後在週一和週二出現繼續賣出。」（19）價值投資人霍華·馬克斯（Howard Marks）：「當股市變得糟糕時，人們會變得謹慎。然後人們的謹慎導致股市上漲，股市順利了，人們就變得不謹慎了。我認為這是一個永遠的循環。」（20）巴菲特：「當一位擁有錢財的人遇到一位擁有經驗的人，有經驗的人會於面會後得到錢財，而擁有錢財的人會於面會後得到經驗。」 ---------------------------------- 筆者：台大經濟系/台大國企所 **決定一個人財富的多寡從來不是因為「消費」了多少，而是做了什麼樣的「投資」。 **著作有4本台大投資筆記：《台大證券研究社投資筆記》《解密外資-證券投資筆記》《台大證券市場機制與實務課投資筆記》《台大全球價值投資實務課-操盤筆記》 **市面上買不到的經典投資書 & 蝦皮熱銷排行榜-商業理財書籍暢銷書 **最新消息歡迎追蹤粉專『歐亞飛投資』 https://www.facebook.com/profile.php?id=100075985075516 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.77.215.231 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1682685252.A.7FB.html

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robler

04/29 11:19, 1年前 , 1^F

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robler

04/29 11:19, 1年前 , 2^F

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SweetLee

04/29 12:51, 1年前 , 3^F

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