[請益] 可贖回公司債的贖回價格？

看板Foreign_Inv作者時間3年前 (2023/02/04 17:36), 編輯推噓2(2推 0噓 15→)
留言17則, 4人參與, 3年前最新討論串1/1
請教一下 Corning Inc 的這張公司債 cusip 219350AR6 它顯示Next Call 為08-15-2026@100.000 代表它可能會在08-15-2026以面額100元被贖回 但它又有Make whole calls這個條件 這樣的贖回價格好像有衝突？ Make whole calls是以100元的票面價值或未來現金流的折現價格 取高者來做贖回 所以這張債券若被贖回 是會以100元還是折現價格（高於100元）被贖回？ 謝謝 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.161.102.193 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1675503387.A.318.html
→
02/04 19:08, 3年前 , 1F
我的理解是這樣 從現在起 公司隨時都可以依make whole c
02/04 19:08, 1F
→
02/04 19:08, 3年前 , 2F
alls來做溢價贖回 但到了next call day(08-15-2026) 公
02/04 19:08, 2F
→
02/04 19:08, 3年前 , 3F
司就可以以面額來做贖回 是這樣的嗎
02/04 19:08, 3F
推
02/04 23:04, 3年前 , 4F
我覺得是一百元贖回，所以我都不敢買高於票面價值的公司
02/04 23:04, 4F
→
02/04 23:05, 3年前 , 5F
債，怕一不小心被贖回XD
02/04 23:05, 5F
→
02/04 23:05, 3年前 , 6F
買低於票面價值的，被票面價值贖回賺到
02/04 23:05, 6F
→
02/05 04:33, 3年前 , 7F
我以為是在這段期間內就是溢價收回
02/05 04:33, 7F
→
02/06 16:09, 3年前 , 8F
都沒人回 幫忙解答一下 以此券為例 2026/8/15之後該
02/06 16:09, 8F
→
02/06 16:09, 3年前 , 9F
公司有權利贖回 贖回價格是以benchmark利率+35bps做折現
02/06 16:09, 9F
→
02/06 16:10, 3年前 , 10F
假設2026年8月十年債利率是3.5% 那公司就會用3.85%折現
02/06 16:10, 10F
→
02/06 16:11, 3年前 , 11F
去贖回 此券coupon是7.25% 所以屆時贖回必定是溢價
02/06 16:11, 11F
→
02/06 16:11, 3年前 , 12F
但假如benchmark+0.35% > 7.25% 就會變折價贖回了
02/06 16:11, 12F
→
02/06 16:11, 3年前 , 13F
然後2026年之後也不是隨時可贖 一年只有兩次機會
02/06 16:11, 13F
→
02/06 16:12, 3年前 , 14F
2/15和8/15 贖回前30天必須要通知債券持有者
02/06 16:12, 14F
→
02/06 16:12, 3年前 , 15F
大致上就降 有不懂的再問吧
02/06 16:12, 15F
→
02/06 16:13, 3年前 , 16F
btw 忘記講 此券到期日是2036年8月
02/06 16:13, 16F
推
02/06 16:15, 3年前 , 17F
抱歉 講錯一點 贖回價格最低就是100 不會折價贖回
02/06 16:15, 17F
‣ 更多 sunwait 的文章
文章代碼(AID): #1ZtYSRCO (Foreign_Inv)