[請益] 直接購買美國公債

看板Foreign_Inv作者 (tom)時間1年前 (2022/11/09 09:48), 編輯推噓14(14推 0噓 55→)
留言69則, 4人參與, 1年前最新討論串1/1
請問有購買美國公債的大大 目前想要直接在美國卷商買美國公債，遇到一些問題想請教 1. 我在次級市場的公債看到有20年coupon rate 4~4.75%的美國公債，可是我查treasury a uction，每一次的auction利率（20年），最高也只有3%多，那這些4%coupon rate的公債是 哪裡來的？ 2. 買美國公債，外國人只能用卷商，無法用treasury direct, 所以只能買次級市場的公債 ？我看有人說可以打電話給營業員買新的公債，可是我查new issue的公債利率都沒有次級 市場來的好，為何會如此？是我哪邊有搞錯嗎？ 3. 大家在美國卷商直接買公債，都是直接買次級市場的？還是如何買會更優惠？我看也可 以參加new issue的auction, 但利率似乎沒有更好 以上，謝謝大家，希望有想要買公債的可以一起來研究 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.40.130.229 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1667958513.A.DF5.html
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coupon高的公債是舊的，十年前的三十年公債，放上十年，就
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只剩20年到期。
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你怎麼繪覺得你在次級市場買到的公債是現在發行的...
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我記得Schwab 是可以選擇在auction 買公債的，就記得在auct
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ion 前的幾天在網頁登記就好，也不用打電話。
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參與auction 好處是沒有bid ask spread ，但缺點是你登記時
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無法確定成交價是多少，出來是多少都只能接受。
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對耶，我剛剛也突然想到，所以我看到的應該是之前的美債
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，謝謝
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對呀，auction的利率無法先知道，這樣是不是買次級市場
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反而比較好呢？
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推
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看你，想要market timing 就在次級市場交易。持續有債券需
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11/09 10:20, 1年前 , 13F
求的話，參與拍賣可以省一點spread
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推
11/09 10:26, 1年前 , 14F
舉例來說，如果你沒有5% YTM不肯買，那你就去次級市場買。
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11/09 10:28, 1年前 , 15F
如果你要用 T-bills 充當期貨保證金，那你反正就是要維持差
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11/09 10:29, 1年前 , 16F
不多數量的T-bills，每三個月到期就重新去拍一組回來就是了
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推
11/09 10:31, 1年前 , 17F
你說是new issue公債coupon沒有次級市場好? 還是YTM沒有次級
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市場好?
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不好意思，不太會用app編輯文章，我用回文，我說的是new
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issue的coupon rate沒有市場YTM來的好，我沒有參加過au
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ction, 如果我買auction,是不是買到的coupon rate比較低
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，YTM也會比較低？
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推
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沒有這回事。比如市場YTM 5%，new issue的coupon rate 3%，
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11/09 10:36, 1年前 , 24F
比方說，我買100元的auction,但是coupon rate只有3.25%
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；可是次級市場YTM卻是4.5%，那是不是我直接買次級市場
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11/09 10:36, 1年前 , 26F
反而比較好？還是我有誤會？
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11/09 10:37, 1年前 , 27F
那20年公債在aution的成交價格就會接近70(roughly speaking)
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，YTM還是5%左右。
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11/09 10:40, 1年前 , 29F
感謝daze大，我以爲auction的方式是，買一張100元的債卷
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11/09 10:40, 1年前 , 30F
，然後利率會由bid決定，所以我買100的債卷，實際成交會
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低於100元？（因為coupon rate只有3.25%）
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推
11/09 10:42, 1年前 , 32F
你參與的是非競爭性出價，只能報想買幾張。成交價格由競爭性
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11/09 10:43, 1年前 , 33F
出價的參與者的成交價加權平均決定。目前來說應該都會低於
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100元。
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11/09 10:51, 1年前 , 35F
太感謝daze大了，非常感謝，我來查查哪裡可以看到成交價
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格
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像10/19成交的20年債，成交價是86.599384。
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感謝daze大，我有看到，但是沒買過，看起來同一個編號債
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卷，好像也會auction許多次，越新出來的第一次美債aucti
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on rate,應該會越接近目前市場的YTM?
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推
11/09 11:32, 1年前 , 43F
Coupon rate比YTM低太多的話，流動性會變差，所以treasury新
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出來的債會把coupon rate往上拉一點。
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daze大真是專業，如果我在次級市場買到一張YTM不錯，但
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是coupon rate太低，是不是也要擔心流動性太差？不如賣
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舊債買新債？損失一些手續費？反而比較好？
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11/09 12:06, 1年前 , 48F
持有到期的話，流動性就沒差。你應該問自己，如果不打算持
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有到期，為什麼想要買直債。ETF的流動性會好很多。
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11/09 12:15, 1年前 , 50F
再者，流動性變差是對大戶有意義，報價差0.1%，就可以差上
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幾百萬美元。散戶買了直債想賣掉，主要是看券商臉色。就算
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市場流動性很好，券商硬是給你個打九折的報價，奈何？
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11/09 12:17, 1年前 , 53F
本來想持有到期，但是後來覺得coupon rate高的,可以把資
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金再投資，會比低coupon rate好,才會想更換，我的想法應
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11/09 12:17, 1年前 , 55F
該沒錯？ETF利息先扣30%，不太划算
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11/09 12:18, 1年前 , 56F
哇，原來賣掉的價格是卷商自己調整？難怪覺得會有點奇怪
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推
11/09 12:20, 1年前 , 57F
國債的預扣稅，隔年可以退稅。
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11/09 12:21, 1年前 , 58F
國債ETF的預扣稅，隔年可以退稅。
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11/09 12:29, 1年前 , 59F
突然覺得我理解錯誤，coupon rate不影響才對
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11/09 12:32, 1年前 , 60F
喔喔，可以領回稅嗎？我看IRS說ETF的interest要扣稅,可
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能我理解錯誤，真的非常感謝
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推
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Schwab 不會幫你處理，要自己跟IRS退稅。TD跟IB通常會直接
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退，但如果ETF的reclassification 發得太慢，也是有可能要
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自己退。
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太棒了！太感謝你
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11/09 12:59, 1年前 , 66F
不想被預扣，也可以在IB或富邦複委託買英股的美國公債ETF。
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11/09 13:05, 1年前 , 67F
Bid-ask spread會稍微大一點。
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11/09 13:49, 1年前 , 68F
謝謝daze大，來研究看看英股美債etf
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11/09 13:50, 1年前 , 69F
券啦 小學沒畢業？
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